Impôt sur les bénéfices supplémentaires des banques : des melons comme Orban. Le cas (et le chaos) de la Hongrie

L’La Hongrie de Viktor Orban et l’Italie de Giorgia Meloni de plus en plus sur la même longueur d’onde, également en ce qui concerne impôt sur les bénéfices supplémentaires des banques.

En fait, un article de Bloomberg révèle que Le ministre hongrois des Finances Mihaly Varga a fait part aux économistes de son intention de renforcer le prélèvement sur les bénéfices supplémentaires des banques hongroises, après que ces dernières auront encaissé cette année des bénéfices à des niveaux records.

Il convient de rappeler qu’en Hongrie, l’impôt sur les bénéfices supplémentaires des banques existe déjà et existe depuis plus d’un an.

L’objectif d’une nouvelle hausse, pour Varga, serait de collecter davantage de recettes en vue du lancement de la loi de finances pour 2024face à une économie aux prises avec une récession et un déficit dont l’objectif pour 2023 pourrait être révisé par rapport aux estimations actuelles, égal à à 3,9% du PIB.

En quête de fonds pour financer la manœuvre, voici les critiques qui s’élèvent de toutes parts : le même qui a été adressé au gouvernement Meloni.

Cela fait longtemps que la Hongrie n’a pas introduit une taxe sur les bénéfices supplémentaires des banques, désormais accompagnée d’un chantage annoncé en juin, lorsque le gouvernement d’Orban a proposé l’échange suivant :

une réduction d’impôt jusqu’à 50% dû en 2024, en cas d’achats multiples d’obligations d’État hongroises par le banques, comme le rapporte un article de Reuters.

Le choc de la taxe contre les banques était arrivé en Hongrie bien avant, l’année dernière, avec une annonce du Premier ministre Orban. posté sur sa page Facebook.

Ère début juin 2022, quand Orban accusait le secteur bancaire et d’autres secteurs d’avoir encaissé des « bénéfices supplémentaires », grâce aux taux d’intérêt et aux commissions plus élevés perçus sur leur activité, et malgré l’accélération de l’inflation et le contexte difficile d’une économie aux prises avec la guerre en Ukraine.

Le Premier ministre hongrois a précisé que l’impôt sur les bénéfices supplémentaires serait temporaire, limité aux années 2022 et 2023et que les recettes de la taxe seraient reversées à deux fonds qui financeraient les mesures de soutien du gouvernement en faveur des familles contre les coûts énergétiques élevés, ainsi que la propre armée du pays.

“Nous obligerons les banques, les compagnies d’assurance, les chaînes de grands magasins, le secteur de l’énergie et les sociétés commerciales, ainsi que les sociétés de télécommunications et les compagnies aériennes, à verser une grande partie de leurs bénéfices supplémentaires dans deux fonds publics.” a annoncé Viktor Orban.

Interviewé par le site “The Banker”, en septembre 2022 Jovan Sikimic, analyste senior au sein de la division de recherche actions chez Raiffeisen Research, a commenté les effets de cette décision, rappelant que les données publiées par S&P Global Market Intelligence avaient montré qu’il serait difficile pour les banques d’atténuer l’impact du prélèvement.

Déjà alors, les dégâts étaient en cours d’évaluation, parlant du cas spécifique de Banque autrichienne Erste Groupavec une présence significative en Hongrie, qui avait vu ses bénéfices chuter de 92% sur une base annuelle, selon les analystes, précisément à cause de la taxe.

Orban vers une nouvelle augmentation du prélèvement anti-bancaire ? Proposition du ministre Varga

Hier un nouveau coup est tombé sur la bourse de Budapest, ce qui a pris la forme de rumeurs sur la possibilité que le gouvernement Orban augmente encore l’impôt sur les bénéfices supplémentaires des banques.

Évident la chute jusqu’à -8,2% du titre bancaire OTP, la plus forte des six derniers mois.

Les prix de l’OTP ont alors réduit significativement leurs pertes, suite aux déclarations de Mate Kocsis, chef de la faction Fidesz, qui a rapporté, selon l’agence de presse MTI, que le gouvernement n’augmentera pas la taxe sur les banques, car son objectif est de renforcer l’offre de crédit. Kocsis a pris la parole à l’issue d’une réunion de deux jours du parti Fidesz, à laquelle a également participé le Premier ministre Orban.

L’article de Bloomberg «Le chef des finances hongrois envisage une augmentation des impôts sur les banques en raison de la pression budgétaire» Il a toutefois noté que la proposition du ministre des Finances Varga, allié de longue date d’Orban, aurait recueilli un large soutien.

Bloomberg a également rappelé ce qu’ils sont les banques hongroises les plus importantes : en plus d’OTP, il a été mentionné MBH Banque Plc, né de la fusion de trois banques, ainsi que des divisions de certaines des principales banques européennes, comme Erste Group Bank, Raiffeisen Bank International AG, UniCredit SpA et KBC Group.

Hongrie : boom de l’inflation et crainte du déficit. Affrontement gouvernement-banque centrale

Sans aucun doute, le gouvernement de Viktor Orban est aux prises avec une phase très difficile de l’économie hongroise : outre la récession, le pays est confronté à une inflation qui continue de persister après avoir atteint son pic, voler à un rythme de plus de 25 %, en janvier 2023.

Dans un contexte de hausse des coûts de financement il a détruit les investissements des entreprises et les dépenses des famillesle PIB de la Hongrie a subi une contraction sur une base annuelle, cote de -2,4%au deuxième trimestre de l’année.

La volonté d’imposer un impôt encore plus élevé sur les bénéfices supplémentaires des banques, souligne Bloomberg, a été exprimée par le ministre des Finances Varga après un affrontement très houleux avec le gouverneur de la Banque centrale de Hongrie, Gyorgy Matolcsy, qui a pointé du doigt la politique économique lancée par le gouvernement Orban, l’accusant d’être responsable de la flambée de l’inflation dans le pays et d’avoir fait de la Hongrie l’une des économies les plus vulnérables au monde, notamment en raison d’une politique budgétaire imprudente qui a mis les finances publiques en difficulté.

Il convient de noter, en effet, que Le ratio dette hongroise/PIB a atteint 75 % à la fin du deuxième trimestre, en hausse – a-t-il noté dans une note commentant la récente annonce de Moody’s la Division recherche d’ING – de 5,3 points de pourcentage par rapport à l’objectif qui avait été fixé par le gouvernement pour 2023.

Matolcsy n’a pas ménagé ses coups contre l’exécutif, l’accusant notamment de l’avoir fait creuser le déficit à toute vitesse.

Il avait un autre avertissement pour objet le plan anti-inflationniste du gouvernement Orban ce qui, selon le banquier central, a provoqué un effet boomerang en faisant encore augmenter les prix, imposant des plafonds maximaux sur les prix de certains biens. Et ici, nous ne pouvons manquer de faire référence au pacte anti-inflationniste sur lequel travaille le gouvernement Meloni.

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Fin 2022, un autre article de Bloomberg commentait l’effet boomerang du plan avec lequel la Hongrie d’Orban avait effectivement décidé de protéger les consommateurs du fléau de l’inflation, en imposant des plafonds maximaux sur les prix de certains produits de première nécessité. À cette époque, l’inflation du pays a grimpé à niveaux les plus élevés de toute l’Union européenne.

Cependant, la réponse des entreprises à l’imposition du plafond a été le rationnement de l’offre, facteur qui avait fait craindre de nouvelles poussées d’inflation. Une inflation qui est cependant désormais en baisse, au point de permettre à la banque centrale de continuer à baisser les taux. A cet égard, l’institution dévoilera sa décision sur les taux mardi prochain.

Les attentes tablent sur une baisse du principal taux de référence de 1 point de pourcentage pour le cinquième mois consécutif, à 13 %. Toutefois, Matolcsy a réitéré ces dernières heures que les orientations concernant toute nouvelle baisse des taux dépendront « des données (macro) prudentes et progressives », tout en rappelant qu’« au lieu de soutenir la lutte de la banque centrale contre l’inflation, en 2021 et 2022, le gouvernement a enflammé l’économie avec des déficits élevés et des prix plafonds ».

Cela dit, c’est le gouverneur lui-même qui a prédit un ralentissement de l’inflation annuelle en Hongrie, à 7 % d’ici décembre 2023, après le pic de 25 % du premier trimestre. Il faut dire que la politique de plafonnement des prix alimentaires a été retirée par Orban en août.

« Il y a dix ans, quelqu’un pensait pouvoir sauver les caisses de l’État en taxant les bateaux, on a remplacé le « r » par un « n ». Je pense qu’il est juste d’exiger des banques un sacrifice qui permettra de réaliser des dizaines de milliards de bénéfices supplémentaires compte tenu des décisions de la Banque centrale européenne, mais le choix passé de taxer le succès, la beauté et l’innovation a été l’un des choix économiques les plus contre-productifs de l’année. Histoire italienne des dernières années”.

Il y a une grande attente pour l’examen du décret patrimonial, qui contient la disposition, qui débutera mardi prochain dans les commissions Environnement et Industrie du Sénat.

S’adressant aux journalistes à New York à l’occasion de l’Assemblée annuelle des Nations Unies, le ministre des Affaires étrangères et vice-Premier ministre Antonio Tajani il a rappelé que la Première ministre Giorgia Meloni “a été claire, elle a déclaré qu’elle était prête à apporter des ajustements et des mesures correctives au texte émis par le Conseil des ministres”.

Notant qu’il a “très apprécié” les propos de Giorgia Meloni, Tajani a déclaré que, si un accord était trouvé, Forza Italia serait prête à “retirer les amendements”, ajoutant que l’objectif est de parvenir à “un compromis”.

L’enjeu, a souligné Tajani, est de “pouvoir corriger le texte pour ne pas pénaliser les épargnants et les petites banques”. Il faut aussi « donner également un signal aux marchés internationaux ».

Des marchés qui, il faut le dire, ont immédiatement rejeté avec vigueur l’annonce de la taxe anti-bancaire, et ce dès le début. Heureusement, au moins dans le cas de l’Italie, c’est Moody’s lui-même qui nous a rassurés sur les effets qu’aurait sur la rentabilité des banques italiennes la taxe sur les bénéfices supplémentaires des banques tant espérée par Giorgia Meloni. Heureusement, l’impact n’éroderait pas trop les bénéfices du secteur, même si Moody’s a été parmi les premiers à rejeter l’initiative du gouvernement italien.

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