Le chemin de l’Américain moyen vers la sécurité de la retraite a longtemps été une montée abrupte. Le projet de loi omnibus sur les dépenses que le président Biden a signé le 29 décembre facilitera le voyage.
Le projet de loi de 1,7 billion de dollars ajoutera l’accès aux régimes de retraite en milieu de travail pour les travailleurs qui n’ont pas eu beaucoup d’options et augmentera leurs incitations à financer les comptes en milieu de travail, notamment grâce à un avantage fiscal sans précédent.
Le projet de loi omnibus est loin d’être parfait; bon nombre de ses dispositions positives n’ont pas répondu aux espoirs et aux attentes des partisans.
Les méga-IRA… sont un problème causé principalement par des lois qui accordent des avantages fiscaux excessifs aux personnes à revenu élevé.
—Daniel Hemel et
La mesure comprend une augmentation de 785 millions de dollars du budget de fonctionnement de la Social Security Administration, par exemple – mais c’est “juste assez pour que la SSA fasse du surplace”, comme Max Richtman, directeur général du Comité national pour la préservation de la sécurité sociale et de l’assurance-maladie, Mets-le.
L’appropriation ne permettra pas à l’administration de la sécurité sociale de réduire de manière significative un énorme arriéré dans les demandes d’invalidité et les décisions, ou « d’améliorer considérablement le service client diminué », a observé Richtman.
Le même mélange de joie et de déception entoure Secure 2.0, le forfait retraite individuel du forfait omnibus.
Dans la mesure où elles améliorent l’accès et les avantages fiscaux pour les travailleurs à revenu moyen et faible, ces dispositions sont importantes car les lois fédérales sur la retraite et les allégements fiscaux ont traditionnellement été fortement biaisés en faveur des riches.
Les travailleurs à revenu élevé ont généralement un revenu disponible beaucoup plus élevé que l’Américain moyen pour investir dans des comptes de retraite, et leurs revenus plus élevés augmentent la valeur des avantages fiscaux qui accompagnent les comptes de retraite individuels et les régimes à cotisations définies tels que les comptes 401 (k).
Cela ressort clairement des statistiques gouvernementales. Selon le Bureau du budget du Congrès, environ 77 % des ménages dans le cinquième supérieur de l’échelle des revenus ont bénéficié d’allégements fiscaux pour les comptes de pension et de retraite, principalement des déductions pour les cotisations et la croissance des investissements exonérés d’impôt ; seuls 19 % des ménages du quintile inférieur l’ont fait.
(En 2019, le cinquième supérieur comprenait les ménages dont le revenu annuel était supérieur à 142 500 $, la moyenne du segment recueillant plus de 254 000 $. Le cinquième le plus bas comprenait les ménages dont le revenu était inférieur à 28 084 $, avec une moyenne de 15 286 $.)
Les politiciens présentent continuellement les régimes de retraite fiscalement avantageux comme des avantages pour la classe moyenne et ouvrière, mais cela est contredit par la réalité, car Daniel Hemel de la faculté de droit de NYU a souligné l’année dernière après que le Comité mixte du Congrès sur la fiscalité a révélé que presque 29 000 contribuables américains avaient accumulé des comptes de retraite d’une valeur de 5 millions de dollars ou plus.
Ce serait presque impossible à faire à moins que l’on puisse maximiser ses cotisations fiscalement avantageuses sur une carrière de 30 ans ou plus. “Les méga-IRA”, ont observé Hemel et Steve Rosenthal du Tax Policy Center, “sont un problème principalement causé par des lois qui prodiguent avantages fiscaux excessifs sur les personnes à revenu élevé.
Des trois pieds traditionnels du tabouret de retraite, les pensions conventionnelles ont disparu et les Américains ordinaires ont de plus en plus de mal à épargner seuls pour leur retraite. La sécurité sociale a conservé son importance pour des dizaines de millions de ménages à la retraite ou proches de la retraite, mais on ne s’attendait pas à ce qu’elle soit le seul soutien des personnes âgées.
Cela souligne la valeur de certaines des dispositions de Secure 2.0.
Pour commencer, Secure 2.0 oblige les employeurs proposant déjà des régimes à cotisations définies tels que les régimes 401(k) et 403(b) à inscrire automatiquement de nouveaux travailleurs dans les régimes, en commençant par 3 % du salaire des travailleurs en 2025 et en augmentant d’un seul. point de pourcentage chaque année jusqu’à ce qu’il atteigne 10 %.
En effet, cela change la valeur par défaut pour les nouveaux employés en une décision d’opt-out plutôt qu’en une décision d’opt-in. Des études ont constamment montré que les règles de non-participation augmentent la proportion de nouveaux travailleurs qui ouvrent et financent leurs comptes. Secure 2.0 rend la participation des travailleurs entièrement volontaire — ils peuvent refuser de verser une cotisation, la réduire ou fermer leur compte à tout moment.
Les versions antérieures du Secure Act, y compris une version du programme « Build Back Better » de Biden en 2021, auraient obligé presque tous les employeurs à proposer des régimes à cotisations définies aux employés, mais cela a été abandonné au profit de l’imposition de l’opt-out par défaut et de la contribution minimale. à de nouveaux régimes ou à de nouveaux employés qui se joignent à des employeurs avec des régimes existants.
Une autre disposition concerne la contribution équivalente que de nombreux employeurs versent pour les travailleurs participant à leurs régimes à cotisations déterminées — généralement jusqu’à 4 % ou 6 % des taux de salaire des employés.
Dans le cadre de Secure 2.0, les employeurs peuvent choisir de faire correspondre les remboursements des prêts étudiants des employés à partir de 2024. En effet, cela subventionnerait les remboursements des prêts en permettant aux travailleurs de créer un fonds d’épargne-retraite tout en remboursant leur dette étudiante. (Les employeurs bénéficient d’un allégement fiscal pour les contributions de contrepartie.)
Secure 2.0 améliore également un crédit d’impôt offert aux participants à faible revenu aux régimes de retraite, y compris les IRA et les régimes 401(k). Le crédit existant est de 50 % de la contribution de l’épargnant, jusqu’à 1 000 $; il passe progressivement cette année à un revenu maximum d’environ 36 500 $ pour les célibataires et de 73 000 $ pour les couples mariés qui déposent conjointement. Le crédit d’épargne est «non remboursable», cependant, ce qui signifie qu’il ne peut pas dépasser l’impôt fédéral sur le revenu d’un contribuable.
Secure 2.0 rend le crédit remboursable à partir de 2027, ce qui signifie qu’il sera payé même si le travailleur ne doit aucun impôt fédéral sur le revenu.
Le crédit d’épargne et d’autres dispositions de la nouvelle loi seront bons pour les résidents des États dotés de leurs propres programmes de retraite obligatoires pour les travailleurs à faible revenu, notamment la Californie et l’Illinois. En Californie, à partir de 2022, les employeurs de plus de cinq travailleurs étaient tenus soit d’offrir un régime de retraite qualifié, soit d’inscrire leurs employés à CalSavers, un programme parrainé par l’État, avec un taux de cotisation par défaut de 5 % des salaires.
Les employés peuvent modifier leur taux d’épargne ou quitter le programme à tout moment ; le investissements disponibles comprennent des fonds cibles qui répartissent les investissements en fonction de l’âge du participant et de la date de retraite prévue, des fonds généraux d’obligations ou d’actions, des fonds d’investissement verts ou un fonds du marché monétaire.
Un péché d’omission dans Secure 2.0 est l’absence d’option pour les épargnants d’investir leur argent avec le Thrift Savings Plan, un programme à faible coût ouvert uniquement aux employés fédéraux et aux membres des forces armées et des réserves. Le plan Thrift propose six options de fonds, toutes avec des frais très bas.
Au lieu de cela, les investisseurs se retrouvent avec des options offertes par les gestionnaires de fonds de Wall Street qui peuvent entraîner des frais jusqu’à 20 fois plus élevés que la moyenne Thrift, selon l’économiste Dean Baker du Center for Economic and Policy Research.
“Bien qu’il soit formidable que les travailleurs aient plus d’économies pour leur retraite”, Baker observé après l’adoption de la mesure omnibus“ce projet de loi peut signifier beaucoup d’argent pour le secteur financier.”
Un autre aspect du projet de loi omnibus est en grande partie une aumône aux gestionnaires de fonds professionnels. Il s’agit de changements dans les règles régissant les distributions minimales requises, ou RMD, des comptes de retraite fiscalement avantageux.
Les règles antérieures exigeaient que les propriétaires de ces comptes commencent à retirer de l’argent de leurs comptes à partir de 72 ans au plus tard, les retraits obligatoires étant basés sur la taille des comptes et l’espérance de vie du propriétaire.
Les nouvelles règles reportent l’âge de départ à 73 ans cette année et à 75 ans à partir de 2033. Cela signifie que l’argent pourrait rester investi plus longtemps auprès de gestionnaires de fonds privés, ce qui est évidemment bon pour les entreprises.
De plus, le changement profite en grande partie aux retraités plus aisés qui peuvent se permettre de laisser leur argent dans des comptes de placement plus longtemps au lieu de le retirer pour leurs frais de subsistance.
Il existe cependant une qualification clé de cet avantage : certains retraités peuvent préférer laisser leurs fonds investis pendant une période plus longue, car les retraits sont traités comme un revenu aux fins du calcul des primes annuelles de Medicare – plus le revenu est élevé, plus la prime est élevée.
Il est probable que permettre au secteur des services financiers privés de rester profondément ancré dans notre système de retraite était nécessaire pour faire passer Secure 2.0, compte tenu de son influence de lobbying à Washington – dans le même sens que maintenir le secteur de l’assurance maladie au centre de notre système de santé était une clé pour promulguer la loi sur les soins abordables en 2010.
Sortir les actifs de retraite de la plupart des travailleurs américains de l’emprise de Wall Street ne sera pas facile. Le Congrès et la Maison Blanche Biden ont peut-être accompli la meilleure chose suivante, en donnant à ces travailleurs une meilleure chance de se constituer un pécule de retraite. Ils n’auront toujours pas tous les avantages des riches, mais au moins ils en auront plus qu’il y a un an.
