Helaba, LBBW et Bayern LB avec beaucoup d’affaires

DLes prix de l’immobilier ont été gonflés dans de nombreuses régions du monde en raison des années de faibles taux d’intérêt. Les centres-villes avec leurs grands magasins et leurs centres commerciaux sur des sites vierges ne sont plus partout des emplacements privilégiés, car les consommateurs achètent de plus en plus en ligne et, souvent, seuls quelques consommateurs se perdent dans les espaces de vente au détail. Même s’il est facile de le dire rétrospectivement : ces tendances auraient pu être reconnues. Ils étaient déjà en vigueur avant Corona. Dans le cas du groupe Signa, en difficulté, il existe également un manque de transparence et une forte dépendance à l’égard du seul fondateur René Benko, ce qui aurait pu dissuader les prêteurs.

Mais ce sont surtout les banques d’État de droit public qui sont tombées sous le charme de cet éblouissant self-made-man, tandis que la Deutsche Bank, qui manque rarement un scandale, se tient cette fois à l’écart et peut s’en réjouir. Même si les investisseurs en actions dans les projets Benko, comme la société de fonds Commerz Real et les assureurs Signal Iduna et R+V, devaient encore trembler, les banques ne sortiraient guère indemnes de l’affaire Signa. Il est vrai qu’un certain nombre d’objets continueront à être construits et exploités, même si l’empire de Benko ne continue pas d’exister, ce qui n’est pas encore clair. À cet égard, les prêts ne sont en aucun cas complètement perdus.

Les banques d’État ont développé leurs activités immobilières

Mais il est inquiétant de constater à quel point le timing des banques d’État allemandes, en particulier dans le secteur immobilier, est mauvais. La Helaba, pourtant prudente, est confrontée à un fardeau dans la mesure où les observateurs se posent depuis des années des questions critiques sur le poids élevé du financement de l’immobilier commercial dans son bilan : 44 milliards d’euros sur un volume d’affaires total de 212 milliards d’euros ne sont pas pris en compte. un petit nombre, mais plutôt un déséquilibre.

Helaba peut encore se réjouir d’avoir perdu face à LBBW lors du rachat de Berlin Hyp. Pour cette banque régionale de Stuttgart, dont le portefeuille immobilier commercial a pratiquement doublé grâce à Berlin Hyp pour atteindre 56 milliards d’euros, cette charge est plus gérable compte tenu de son total de bilan de 364 milliards d’euros. Les activités immobilières du Bayern LB ont également connu une croissance considérable. Avec un actif total de 273 milliards d’euros, il s’élève à 67 milliards d’euros. Cela signifie que le dangereux déséquilibre des crédits immobiliers dans le bilan de Bayern LB est presque aussi important que celui de Helaba.