L’évolution du marché hypothécaire a provoqué des répercussions dans l’ensemble du secteur des prêts qui se sont manifestées par des vagues de licenciements alors que les entreprises cherchent à s’adapter à l’évolution des temps. Bien que cela soit devenu une tendance courante au cours des six derniers mois, certaines entreprises ont connu plus de difficultés que d’autres.
Cela a été le cas pour First Guaranty Mortgage Corp. (FGMC), qui a annoncé hier qu’elle avait déposé le 30 juin une protection contre les faillites en vertu du chapitre 11 auprès du tribunal américain des faillites du district du Delaware avec sa filiale Maverick II Holdings, LLC.
“Bien que nous ayons fait des efforts considérables pour relever nos défis financiers continus liés à l’état du marché hypothécaire, nous devons en fin de compte faire ce qui est le mieux pour nos emprunteurs et nos consommateurs”, a déclaré le PDG de FGMC, Aaron Samples, dans un communiqué de presse.
La société affirme dans les pétitions qu’elle a subi “des pertes d’exploitation importantes et des problèmes de trésorerie” en raison principalement de la volatilité du marché des prêts hypothécaires.
“En 2021, une concurrence intense pour les montages hypothécaires, en partie due à l’effondrement du marché du refinancement, a entraîné une forte baisse des performances des débiteurs”, lit-on dans un extrait du dossier. “Les marges des débiteurs sur la vente de prêts ont également chuté de façon spectaculaire.”
Comme de nombreuses sociétés de prêts hypothécaires qui ont vu leurs bénéfices chuter au milieu de l’évolution actuelle du marché, le dossier de FGMC a brossé un tableau de ses difficultés financières alors que les taux hypothécaires ont grimpé en 2022.
Pour les quatre mois se terminant le 30 avril 2022, la société basée au Texas a enregistré une perte nette après impôts de 23,3 millions de dollars, qui est en partie attribuée à la baisse des volumes d’origination. Bien que la société ait engrangé 1,7 milliard de dollars de prêts hypothécaires pendant cette période, FGMC a indiqué que les gains de ses bénéfices sur les ventes “continuaient d’être très faibles”.
Le dépôt de bilan intervient moins d’une semaine après que le prêteur hypothécaire basé au Texas a licencié près de 80% de ses effectifs le 17 juin. Selon un PRÉVENIR avis envoyé à la Texas Workforce Commission, La FGMC a licencié 428 de ses 565 employés.
Les rapports initiaux concernant les licenciements indiquaient que les licenciements avaient été causés par “des pertes d’exploitation importantes et des problèmes de trésorerie dus à des conditions de marché défavorables historiques imprévues pour le secteur des prêts hypothécaires, y compris une volatilité imprévue du marché”.
Alors que les licenciements indiquent la pression persistante que les sociétés de crédit hypothécaire ont dû endurer en raison de la hausse des taux hypothécaires et de la diminution des demandes de refinancement, l’approche dans laquelle FGMC a licencié ses employés rappelle une vague de licenciements désormais tristement célèbre menée par le PDG de Better.com, Vishal Garg.
National Mortgage Professional (NMP) a rapporté que Samples avait licencié des travailleurs lors d’une réunion virtuelle de 10 minutes sur Microsoft Teams. Sur la base des témoignages d’anciens employés présentés dans le NMP, Samples a cité “plusieurs obstacles économiques généraux” qui affligent le FGMC, comme la compression du marché et les problèmes géopolitiques, comme raisons pour licencier immédiatement tout le monde à l’appel.
RISMedia s’est également entretenu avec un ancien employé de la FGMC touché par les licenciements, qui a confirmé ce que les rapports indiquaient. L’ancien employé a demandé à être anonyme dans cette histoire et a établi des comparaisons entre les licenciements de FGMC et les licenciements de Better.com Zoom-call.
« Pour Better Mortgage, ils n’ont pas montré beaucoup d’empathie », disent-ils. “C’était assez similaire à vendredi dernier. Il y a eu un bref appel sur Microsoft Teams, et il a dit : “Si vous êtes dans l’appel, votre travail a été supprimé”.
Certes, l’ancien employé a déclaré que l’annonce avait été une surprise malgré la compréhension générale que l’environnement des prêts hypothécaires était en pleine mutation depuis un an et demi.
« Notre activité diminuait, c’est certain, mais il y avait un créneau dans l’industrie », disent-ils, soulignant le travail de FGMC avec des prêts hypothécaires non qualifiés comme un exemple de produits sur lesquels l’entreprise aurait pu s’appuyer pendant le changement de marché.
Le 15 juin, la FGMC a annoncé un nouveau programme autonome de deuxième privilège que la société a présenté comme un “nouvel ajout passionnant” à sa suite de produits non-QM sous sa filiale Maverick Solutions.
“Le marché est toujours là, donc ils étaient optimistes et proposaient de nouveaux produits”, poursuit l’ancien employé. “Notre impression était qu’ils iraient bien.”
Plusieurs autres anciens employés se sont rendus sur les réseaux sociaux pour déplorer la perte dans les jours qui ont suivi les licenciements.
“Une constante au cours de mes près de 30 ans dans le secteur hypothécaire est que lorsque je trouve un emploi qui me ressemble, je vais donner plus de 100% et je ne partirai pas tant qu’ils ne m’auront pas viré”, a écrit Stacy Lighton, une ancienne VP of Credit Policy chez FGMC, sur LinkedIn. “Mon poste le plus récent en tant que vice-président de la politique de crédit était chez First Guaranty Mortgage Corporation, une entreprise qui se sentait comme une famille jusqu’à vendredi dernier, lorsque la plupart des employés ont été brusquement libérés.”
D’autres employés touchés ont peint des images de l’imprévu de l’incident.
“FGMC a supprimé environ 80% de ses effectifs vendredi et a cessé d’accepter de nouvelles demandes de prêt hypothécaire”, a lu un article sur LinkedIn de l’ancienne responsable de compte FGMC, Tina Ogden Smith.
“L’entreprise a licencié environ 500 employés sans indemnité de départ”, poursuit le message. “Signe certain que les portes se fermeront dans un avenir proche.”
Selon l’ancien employé, une indemnité de départ n’a pas été offerte immédiatement après les licenciements. Cependant, ils disent à RISMedia que FGMC a depuis offert une indemnité de départ, y compris une semaine de salaire pour chaque année où ils ont travaillé à FGMC.
Les employés n’étaient pas les seuls à être aveuglés par le comportement de FGMC, car les partenaires prêteurs ont indiqué qu’ils n’avaient pas non plus été informés de l’achat et du financement par l’entreprise de prêts dont l’achat avait déjà été approuvé.
“Je suis sûr que je ne suis pas le seul à me demander” allez-vous honorer votre engagement d’acheter ces prêts, et quand pouvons-nous nous attendre à ce qu’ils soient achetés ? “, A écrit Dani Hernandez, vice-président des prêts hypothécaires chez UpEquity à Austin, Texas.
Dans sa lettre à FGMC, qui a été publiée sur LinkedIn, Hernandez a indiqué que la dernière communication reçue par UpEquity de FGMC remonte à deux semaines, et la société a été informée que FGMC “honorerait ces verrous et ces prix”.
“Maintenant, le FGMC est devenu silencieux”, a écrit Hernandez. “Veuillez informer vos partenaires prêteurs si nous devrions rechercher d’autres investisseurs pour vendre ces prêts ou si et quand vous financerez ces prêts que vous vous êtes engagés à acheter.
“La direction de FGMC, nous comprenons que c’est une période difficile, mais vous devez à vos partenaires prêteurs de nous faire savoir ce qui se passe, afin que d’autres ne souffrent pas”, conclut la lettre.
Bien que le dépôt de bilan de FGMC ne devrait pas affecter les hypothèques fermées, la société a indiqué qu’elle a “pris des mesures pour accueillir le nombre maximum d’emprunteurs qui ont commencé mais pas encore terminé le processus de prêt”.
“FGMC est en train de finaliser le financement du débiteur en possession qui lui permettra de clôturer et de financer des prêts à la consommation approuvés selon les termes et conditions existants”, a déclaré FGMC.
La société a également indiqué qu’elle avait identifié un ou plusieurs partenaires potentiels pour fournir une option pour soutenir le pipeline de prêts en cours.
Le financement du débiteur-exploitant doit encore être approuvé par le tribunal. Il en va de même pour un « programme d’incitation et de rétention des employés » que la FGMC tente de développer.
“Dans le cadre de ce processus, la société a retenu une partie de sa main-d’œuvre pour gérer les activités quotidiennes”, a déclaré Samples. “Nous demandons au tribunal d’approuver une variété de requêtes qui favoriseront une transition en douceur pour toutes les parties concernées tout en préservant la valeur au profit des parties prenantes de la société.”
