Eleving Group a émis pour 200 millions d’euros d’obligations garanties de premier rang à un taux fixe de 9 % par an, tout en lançant une offre d’échange publique pour ses titres arrivant à échéance en 2028 et en programmant leur cotation sur Nasdaq Riga et la Bourse de Francfort.
Modalités de l’offre d’échange et rachat anticipé
Parallèlement à cette émission, le groupe a notifié les détenteurs de ses obligations existantes 2023/2028 de son intention d’exercer son droit de rachat. Une enveloppe de 25 millions d’euros a été réservée au sein de la nouvelle émission pour alimenter une offre d’échange publique menée du 6 octobre au 20 octobre 2026. L’opération permet aux investisseurs d’échanger leurs titres selon un ratio de 1:1, chaque obligation existante d’une valeur nominale de 100 euros étant convertie contre un titre nouveau de même valeur.
Les obligations existantes qui ne font pas l’objet de cet échange font l’objet d’un avis conditionnel de rachat anticipé volontaire, avec un remboursement prévu aux alentours du 2 novembre 2026.
Modestas Sudnius a déclaré : « Nous sommes ravis du vif intérêt manifesté par les investisseurs institutionnels internationaux pour notre placement privé. Malgré la volatilité actuelle sur les marchés des capitaux, la demande pour les nouvelles obligations a été forte, dépassant de près de 1,5 fois l’offre. »
Fondée en 2012, la société technologique financière internationale active ses marques à travers dix-sept pays à l’échelle mondiale dans les secteurs de la mobilité et de la consommation. Le périmètre de la structure englobe les marques de financement de véhicules « Mogo », « Primero » et « Renti », ainsi que les enseignes de crédit à la consommation « Kredo », « Sebo », « Tigo » et « Express Credit ».
Affectation des fonds et stratégie de refinancement
Les liquidités obtenues grâce à ce placement serviront en priorité à refinancer les obligations antérieures du groupe d’un montant de 90 millions d’euros arrivant à échéance en octobre 2028. L’émetteur destine également une partie de ces capitaux à l’apurement partiel de ses engagements sur la plateforme Mintos ainsi qu’au développement continu de son portefeuille de prêts à l’international.
La direction a souligné que le rendement obtenu reflète la confiance croissante que placent les marchés dans la solidité financière de l’entreprise. L’offre s’appuie sur un prospectus approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier à Luxembourg, le pays d’origine de la société au regard de la directive européenne sur la transparence.
Admission à la cote officielle de Nasdaq Riga et de la Bourse de Francfort
Le conseil d’administration de Nasdaq Riga a validé l’inscription des nouveaux titres sur la liste des valeurs mobilières de la Bourse balte. L’admission effective porte sur deux millions de titres d’une valeur nominale globale de 200 millions d’euros, portant un coupon de 9 % et venant à échéance le 15 octobre 2032. Les versements d’intérêts trimestriels interviendront chaque année aux dates fixes des 31 janvier, 30 avril, 31 juillet et 31 octobre.
Les obligations sont également admises à la négociation sur le marché réglementé de la Bourse de Francfort sous le segment General Standard. L’organisation de l’émission a été confiée conjointement aux banques Gottex Brokers SA, BCP Securities Inc. et Signet Bank AS, tandis que Bankhaus Scheich Wertpapierspezialist AG est intervenue comme agent placeur et Aalto Capital a agi en qualité de conseiller financier.
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