Diwali 2023 : Pourquoi l’or a surpassé les rendements boursiers l’année dernière ?

Acheter de l’or et de l’argent à Diwali est une tradition indienne séculaire, car on pense qu’investir ce jour-là est de bon augure du point de vue de la gestion de patrimoine. Cependant, du point de vue de l’investissement, investir dans l’or constitue une protection contre l’inflation. Cela signifie qu’investir dans l’or protège l’argent des investisseurs de la hausse du coût des moyens de subsistance. Mais, dans certaines occasions, les livraisons d’or donnent également des rendements plus élevés que les actions.

En comparant l’or aux principaux indices de référence, les prix de l’or depuis Diwali l’année dernière jusqu’à ce jour ont augmenté de ₹50 580 pour 10 g à ₹59 654 pour 10 g sur Multi Commodity Exchange (MCX), soit une hausse de 18 pour cent. Depuis Diwali 2022, le prix de l’argent est passé de ₹57 748 par kg à ₹70 025 niveaux par kg, enregistrant une augmentation de plus de 21 pour cent au cours de cette période. Cependant, en comparant ce rendement aux principaux indices de référence du marché boursier indien, les deux métaux précieux ont généré un rendement alpha par rapport au marché boursier indien.

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Au cours de l’année dernière, l’indice Nifty 50 a augmenté d’environ 9,50 pour cent (de 17 730 à 19 425 niveaux), tandis que l’ESB Sensex a grimpé de près de 9,4 pour cent au cours de cette période. Mais l’indice Nifty Bank a donné un rendement inférieur à celui des deux autres indices clés. Depuis Diwali 2022, Nifty Bank est passée de 41 340 à 43 820 niveaux, enregistrant une hausse d’environ 6 % au cours de cette période.

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Selon les experts du marché, la crise bancaire américaine du début de 2023, le ralentissement économique mondial et les tensions géopolitiques sont quelques-unes des principales raisons qui ont permis à l’or et à l’argent de dépasser considérablement les rendements boursiers. Ils ont ajouté que les prochaines élections présidentielles américaines devraient inciter la Réserve fédérale américaine à mettre en œuvre des politiques budgétaires expansionnistes, ce qui pourrait entraîner une hausse de la demande d’or et d’argent. Ils ont déclaré que les prix de l’or et de l’argent devraient poursuivre leur tendance haussière et pourraient augmenter jusqu’à ₹68 000 pour 10 g et ₹Niveaux de 95 000 par kg sur MCX respectivement.

S’exprimant sur les raisons qui ont aidé l’or et l’argent à éclipser les indices clés du marché boursier indien, Sugandha Sachdeva a déclaré : « Plusieurs facteurs ont contribué à la performance exceptionnelle de l’or. Initialement, la crise bancaire américaine du début de 2023 a propulsé le métal précieux à des niveaux records. un pivot de la Réserve fédérale dans un contexte de ralentissement des pressions sur les prix et de faiblesse de l’indice du dollar a ajouté aux rendements impressionnants de cet actif, réputé pour son rôle de conservateur de richesse et de réserve de valeur.

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“Malgré les hausses continues des taux d’intérêt de la Fed et la hausse des rendements des bons du Trésor, l’or est resté résilient face aux inquiétudes concernant un ralentissement économique mondial, les achats incessants de la banque centrale et l’abandon du dollar. En outre, le récent conflit géopolitique entre Israël et le Hamas a intensifié le marché. l’incertitude, positionnant l’or comme l’actif préféré en raison de sa stabilité inhérente en temps de crise et de la volatilité qui en résulte sur les marchés financiers au sens large », a ajouté l’expert du marché Sugandha Sachdeva.

Tension géopolitique

“L’or est resté la propriété des investisseurs depuis le déclenchement de la guerre entre l’Ukraine et la Russie, qui a mis en péril la stabilité géopolitique. Cependant, la récente guerre entre Israël et le Hamas a suscité une nouvelle demande d’or et d’argent”, a déclaré Anuj Gupta, responsable des matières premières. & Devise chez HDFC Securities.

HDFC Securities a ajouté que la guerre entre Israël et le Hamas se poursuit et que, par conséquent, les prix de l’or devraient rebondir par rapport aux niveaux de support et qu’il faut donc maintenir la stratégie d’achat en cas de baisse tout en investissant dans les lingots.

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Objectif de cours de l’or et de l’argent pour Diwali 2024

Interrogée sur les déclencheurs qui pourraient continuer à dicter les prix de l’or au cours de l’année à venir, Sugandha Sachdeva a déclaré : « Les prochaines élections présidentielles aux États-Unis en 2024 pourraient inciter la Fed à mettre en œuvre des politiques budgétaires expansionnistes, intensifiant potentiellement les pressions inflationnistes. l’inflation, pourrait bénéficier de ces conditions économiques. Bien qu’acheter de manière progressive semble une approche prudente, l’or semble prêt pour une ascension progressive vers ₹65 000 pour 10 g et puis ₹68 000 pour 10 g une fois qu’il se maintient au-dessus de la barrière cruciale de ₹62 000 pour 10 g. Le support du cours de l’or est aujourd’hui placé à ₹56 000 pour 10 g.”

Cependant, Sugandha Sachdeva s’attend à ce que le siler surpasse également les rendements de l’or l’année prochaine. L’expert du marché a déclaré que l’argent est sur le point de surperformer l’or, avec des attentes pour atteindre des niveaux d’environ ₹85 000 par kg au départ et pourrait atteindre des niveaux considérables d’environ ₹95 000 par kg. Avec un soutien clé fixé à ₹65 500 par kg, il est important de noter que l’argent a tendance à présenter une volatilité plus élevée que l’or, reflétant son bêta plus élevé.

Clause de non-responsabilité: Les points de vue et recommandations formulés ci-dessus sont ceux d’analystes individuels ou de sociétés de courtage, et non de Mint. Nous conseillons aux investisseurs de se renseigner auprès d’experts certifiés avant de prendre toute décision d’investissement.