De Dax a prolongé lundi ses pertes de la semaine passée. Le secteur bancaire reste une préoccupation pour les investisseurs. Les conséquences possibles de l’effondrement de la Silicon Valley Bank (SVB) aux États-Unis sont actuellement pesées, a expliqué un agent de change. Dans la matinée, le principal indice allemand a chuté jusqu’à 3,3% à 14 914 points. Le Dax s’est ensuite quelque peu redressé et est récemment repassé au-dessus des 15 000 points. Le M-Dax a perdu 3,0% à 27 171 points. L’indice phare de la zone euro EuroStoxx 50 a chuté de 2,7% à 4117 points.
Le cours de l’action Deutsche Bank a encore chuté de 7,0% après avoir perdu 7% vendredi. Les actions de la Commerzbank ont depuis chuté de 11,8% après avoir chuté de 2,6% vendredi. Les actions bancaires étaient sous pression dans toute l’Europe, l’indice bancaire Stoxx a chuté de 8 %. A Zurich, les actions du Credit Suisse en crise ont chuté de 8,7% pour atteindre un nouveau record de 2,28 francs. Les actions UBS ont chuté de 3,5 %. L’indice bancaire a chuté de 3,9 %.
La Bafin décrète un moratoire
La sécurisation de tous les dépôts par les autorités américaines après la faillite de la banque américaine de financement des start-ups SVB et de la New York Signature Bank n’a pas encore apporté le calme espéré sur les marchés boursiers. “Mais cela montre aussi à quel point la Réserve fédérale américaine, le fonds de sécurité FDIC et le Trésor prennent l’affaire au sérieux”, a déclaré le gestionnaire de portefeuille Thomas Altmann de la société commerciale QC Partners. “La grande et cruciale question est maintenant de savoir combien de banques suivront.”
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Avant même le week-end, la SVB, spécialisée dans le financement des start-up, avait été temporairement fermée et placée sous contrôle de l’Etat après l’échec d’une augmentation de capital d’urgence. Le régulateur des services financiers Bafin a ordonné lundi un moratoire sur la succursale allemande de SVB à Francfort. Les superviseurs ont justifié la décision par “le risque existant pour le respect des obligations envers les créanciers”. La Silicon Valley Bank à Francfort est un partenaire bancaire d’entreprises allemandes telles que Hellofresh et Lilium.
Les mesures Bafin portent sur une interdiction de vente et de paiement. De plus, la SVB allemande doit fermer la banque pour les relations avec les clients. Cependant, la Bafin ne voit aucune menace pour la stabilité financière dans la situation difficile de la SVB. Le total du bilan de la succursale de Francfort s’élevait à 789,2 millions d’euros fin 2022. Néanmoins, l’équipe de crise financière de la Bundesbank discutera également des effets possibles de l’effondrement de la SVB lundi. Le comité se réunit pour analyser la situation et discuter des conséquences possibles pour le secteur financier allemand et les marchés financiers, a déclaré un porte-parole de la Bundesbank à la demande.
Doutes sur les hausses de taux de la Fed
Ce week-end, le Département du Trésor américain, la Réserve fédérale américaine et l’Agence américaine d’assurance des dépôts ont déclaré que les dépôts auprès de la SVB et d’une autre institution seraient protégés. La Réserve fédérale américaine a également lancé un nouveau programme de prêts pour fournir des liquidités aux banques.
Les économistes de la banque américaine Goldman Sachs, dirigée par Jan Hatzius, s’attendent également à ce que les événements récents dans le système bancaire américain incitent la Fed à interrompre son cycle de resserrement monétaire la semaine prochaine. Ils ont également évoqué l’incertitude quant à de nouvelles hausses de taux dans les mois à venir. Les inquiétudes concernant le système bancaire américain ont également poussé les bourses japonaises dans le rouge lundi. L’indice Tokyo Nikkei, qui comprend 225 actions, a clôturé en baisse de 1,1% à 27 833 points. L’indice Topix plus large a chuté de 1,5% à 2001 points.
Cependant, la protection de tous les dépôts par la Réserve fédérale américaine, la FDIC et le département du Trésor devrait stabiliser les investisseurs à long terme, selon les analystes. “Les actions devraient revenir aux niveaux précédents d’ici mardi”, a déclaré le stratège Kazuo Kamitani de la banque d’investissement japonaise Nomura.
