Date d’approbation potentielle et prévision des prix

La ferveur entourant l’approbation potentielle d’un ETF Bitcoin (fonds négocié en bourse) au comptant basé aux États-Unis atteint un crescendo. Alors que Bloomberg Intelligence estime à 90 % les chances d’obtenir un accord de la Securities and Exchange Commission (SEC) d’ici le 10 janvier 2024, le pouls du marché de la cryptographie s’emballe.

L’approbation d’un tel produit pourrait marquer une nouvelle aube pour la trajectoire des prix du Bitcoin, le propulsant potentiellement à 150 000 $.

La demande institutionnelle augmente pour un ETF Bitcoin

Les rumeurs selon lesquelles BlackRock lancerait son ETF Bitcoin ont fait trembler le marché de la cryptographie. Par la suite, le prix du Bitcoin a augmenté à plus de 35 000 $. Un chiffre inédit depuis près de 18 mois et qui contraste fortement avec la hausse de 50 % d’Ethereum depuis le début de l’année.

La récente flambée du prix du Bitcoin, marquée par une hausse de 27 % en octobre, signale un marché porteur. En effet, cette spéculation reflète un sentiment plus large selon lequel les États-Unis sont sur le point d’adopter les ETF Bitcoin. Cela s’alignera sur la position plus progressiste observée au Canada et en Europe.

« La demande institutionnelle pour un ETF Bitcoin au comptant est plus forte que jamais. Pour de nombreuses institutions, il s’agit de savoir quand – et non si – la SEC approuvera un ETF Bitcoin au comptant », Diogo Mónica, président d’Anchorage Digital, dit.

L’approbation pourrait également potentiellement contrecarrer les effets de la récente répression de la cryptographie. Cela ouvre ainsi une voie réglementée permettant aux entreprises américaines de se lancer dans l’industrie de la cryptographie. Cette décision pourrait voir des géants du commerce comme Jane Street, Virtu Financial et d’autres fournir des liquidités à l’ETF Bitcoin de BlackRock, renforçant ainsi davantage la dynamique du marché.

À l’heure actuelle, le parcours des investisseurs américains vers l’exposition au Bitcoin reste lié aux contrats à terme, aux options et à d’autres produits dérivés. Notamment, le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) est une balise, avec plus de 21 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM). Cependant, l’attrait des ETF, avec leurs fonctionnalités de négociation en bourse et leur liquidité, est indéniable.

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La transition du GBTC vers un ETF témoigne de cet attrait, une décision reprise par un grand nombre d’autres sociétés comme Fidelity, Invesco et VanEck, toutes attendant le feu vert de la SEC.

Prédiction du prix du Bitcoin : cibler 150 000 $

Dans ce contexte, l’engagement de la SEC, notamment son non-appel de l’issue de l’affaire Grayscale, laisse présager un verdict favorable en janvier.

« Le marché attendait de voir si la SEC ferait appel du verdict de Grayscale. Maintenant que la SEC a choisi de ne pas faire appel et qu’elle a en fait répondu activement par des modifications ou des commentaires sur les demandes d’ETF, la probabilité d’une approbation avant la date limite du 10 janvier semble très probable », Gautam Chhugani, analyste principal du numérique mondial chez Bernstein. , a écrit.

Les conséquences d’une telle approbation sont profondes. L’ETF iShares Bitcoin de BlackRock pourrait annoncer une nouvelle ère d’implication institutionnelle, créant potentiellement une crise de l’offre étant donné la production plafonnée de Bitcoin à 21 millions. Ceci, associé à l’imminence d’une réduction de moitié dans six mois, pourrait créer une tempête parfaite pour l’appréciation des prix.

L’élan croissant des ETF Bitcoin, contrasté avec les performances historiques autour des événements de réduction de moitié, établit un récit convaincant. Le récit d’un nouveau cycle, où le prix du Bitcoin pourrait monter en flèche jusqu’à 150 000 dollars d’ici la mi-2025, selon les analystes de Bernstein.

La convergence d’un changement réglementaire favorable, d’un afflux institutionnel et d’une dynamique intrinsèque de l’offre pourrait catalyser cette ascension.

«Nous nous attendons à ce que les ETF réglementés aux États-Unis soient le moment décisif pour la cryptographie et nous attendons une approbation de la SEC d’ici fin 2023/premier trimestre 2024. Après la réduction de moitié, nous nous attendons à ce que la demande au comptant de Bitcoin via les ETF dépasse de 6 à 7 fois la vente des mineurs au pic. Nous nous attendons à ce que les ETF Bitcoin représentent 9 à 10 % du Bitcoin au comptant en circulation d’ici 2028 », a ajouté Chhugani.

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Au-delà des implications en matière de prix, l’acceptation d’un ETF Bitcoin pourrait signifier un pas monumental vers l’adoption par le grand public. L’accès direct au Bitcoin via un instrument coté en bourse, semblable à l’accès aux prix au comptant de l’or via des ETF physiques adossés à l’or, constitue une étape importante.

Il s’agit d’un pas en avant vers la simplification de l’investissement Bitcoin, offrant un lien direct très attendu par les passionnés de crypto.

Toutefois, face à cet optimisme, la prudence est primordiale. Alors que le marché de la cryptographie est sur le point d’être approuvé par un ETF, les investisseurs doivent agir avec diligence, pleinement conscients de la volatilité. Le voyage vers 150 000 $ est plein de promesses et de périls, emblématiques de la saga Bitcoin.