Darden Restaurants mise sur la croissance et le retour de capital pour atteindre de nouveaux sommets
ORLANDO, Floride – Darden Restaurants, maison mère d’Olive Garden et de LongHorn Steakhouse, semble bien positionnée pour atteindre de nouveaux records boursiers cette année, portée par une croissance solide, une génération de trésorerie robuste et un programme de retour de capital attractif pour ses investisseurs. Les résultats du troisième trimestre fiscal 2026, publiés récemment, confirment cette trajectoire positive.
L’entreprise a enregistré une augmentation de 5,9 % de son chiffre d’affaires, atteignant 3,35 milliards de dollars, légèrement supérieur aux attentes. LongHorn Steakhouse a particulièrement brillé, affichant une croissance comparable des ventes de 7,2 %, tandis que la catégorie "Autres" a progressé de 3,9 %. Le nombre total de restaurants a augmenté de 1,4 %, soit 31 nouveaux établissements.
Si les résultats GAAP ont été affectés par des éléments exceptionnels liés à la restructuration de la marque Bahama Breeze, les résultats ajustés ont été plus conformes aux attentes des investisseurs. Darden a annoncé la fin de la marque Bahama Breeze, et prévoit de convertir la majorité de ses 28 emplacements en d’autres formats de restaurants. L’entreprise a déjà entamé ce processus, prévoyant de convertir 14 emplacements, pour un investissement total de 25 millions de dollars.
Malgré ces charges liées à Bahama Breeze, Darden a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice, anticipant désormais une croissance du chiffre d’affaires d’environ 9,5 % (incluant 2 % provenant d’une semaine fiscale supplémentaire) et un bénéfice par action ajusté compris entre 10,57 et 10,67 dollars.
Un retour de capital attractif pour les actionnaires
Darden ne se contente pas de croître, elle récompense également ses actionnaires. Le rendement du dividende actuel s’élève à environ 2,94 %, avec une croissance agressive de la distribution. Les rachats d’actions sont également importants, ayant entraîné une diminution de 1,86 % du nombre d’actions en circulation au cours du troisième trimestre, et une moyenne de 1,5 % pour l’année. L’entreprise dispose de suffisamment de capital autorisé pour poursuivre ce rythme pendant encore cinq à six trimestres, et une nouvelle autorisation est probable.
Les institutions financières continuent d’accumuler des actions Darden, détenant près de 90 % du capital et augmentant leurs achats au cours du premier trimestre 2026. Ce soutien institutionnel solide suggère que le cours de l’action ne devrait pas retomber en dessous de la moyenne mobile exponentielle sur 150 jours.
Perspectives optimistes des analystes
Les analystes financiers maintiennent une perspective positive sur Darden Restaurants. Bien que les révisions immédiates après la publication des résultats aient été limitées, les commentaires se sont concentrés sur la croissance, la restructuration de Bahama Breeze et les défis opérationnels, notamment les intempéries. Une tempête hivernale a entraîné une dépréciation de 100 points de base.
Actuellement, 19 analystes suivis par MarketBeat attribuent à Darden une recommandation d’achat modéré, avec un biais d’achat de 68 %. Leur consensus de prix cible prévoit une hausse de 11 %, atteignant la fourchette de 260 dollars et de nouveaux sommets historiques.
L’action Darden a légèrement baissé après la publication des résultats, testant le seuil de la moyenne mobile exponentielle sur 150 jours, mais a rapidement rebondi, confirmant ce niveau comme support. Les analystes identifient des niveaux de résistance potentiels à 210, 220 et 227 dollars, mais ne s’attendent pas à ce qu’ils limitent la progression à long terme. Un franchissement de 220 dollars confirmerait un schéma en tête et épaules, ouvrant la voie à un rallye durable.
