Crack Evergrande, la grande entreprise chinoise de brique et de mortier est en liquidation : pas d’accord avec les créanciers

Ordonnance de liquidation de Le géant chinois de l’immobilier Evergrande. Un tribunal de Hong Kong a ordonné liquidation de la société immobilière en difficulté après avoir échoué à présenter un plan de restructuration convaincant. Les actions ont chuté de 20 % sur le marché de Hong Kong et le titre a été suspendu.
Evergrande était le plus grand promoteur immobilier de Pékin, en Chine, mais a accumulé des dettes jusqu’à avoir un passif de plus de 300 milliards de dollars., devenant le symbole de la crise immobilière qui dure depuis plusieurs années dans la deuxième économie mondiale. «(Considérant) l’incapacité manifeste de l’entreprise à présenter un plan de restructuration réalisable. Je considère qu’il est approprié que le tribunal émette une ordonnance de liquidation de l’entreprise », a déclaré la juge Linda Chan. L’audience sur la liquidation d’Evergrande devant la Haute Cour de Hong Kong a débuté à 9h30 heure locale (2h30 en Italie) et a duré très peu de temps. La juge Chan devrait présenter les détails de sa décision cet après-midi et pourrait nommer un liquidateur pour Evergrande.
La cotation de la filiale de véhicules électriques Evergrande NEV et Evergrande Property Services est également suspendue. Lundi matin, les Bourses asiatiques ont clôturé dans le rouge mais Tokyo a clôturé en hausse de 0,84%, tout comme Hong Kong. En revanche, Shanghai a chuté de -0,92%, tandis que l’indice SZSE a perdu plus significativement, soit de 2,06%. Taïwan laisse 0,04% sur le terrain tandis que le Kospi coréen réagit bien en avançant de 0,89%.

Le risque « inacceptable »

L’effondrement d’Evergrande, en défaut de paiement pour la première fois en 2021 et déclaré en faillite aux Etats-Unis, a été surveillé de près par les autorités chinoises car le groupe était un pilier de l’économie chinoise. Le secteur chinois de la construction et de l’immobilier représentait environ un quart du PIB chinois, mais le président chinois Xi Jinping a déclaré que jeLa dette accumulée par Evergrande et d’autres sociétés immobilières représente un risque inacceptable pour le système financier chinois et pour la santé économique globale de la Chine. À partir de 2020, les autorités ont progressivement restreint l’accès des promoteurs au crédit, déclenchant une vague de défauts de paiement. Fin juin, Evergrande estimait ses dettes à 328 milliards de dollars. La répression du surendettement du secteur immobilier a plongé le secteur immobilier dans la crise, ce qui en a fait un frein à l’économie de Pékin, tandis que des dizaines d’autres promoteurs se sont retrouvés en difficulté, leurs malheurs se répercutant sur les systèmes financiers à l’intérieur et à l’extérieur de la Chine. Les marchés financiers mondiaux ont été secoués plus tôt par la crainte qu’une liquidation d’Evergrande ne provoque une onde de choc mondiale. Mais les régulateurs chinois ont déclaré que les risques pouvaient être maîtrisés. Seuls quelques milliards de dollars de la dette d’Evergrande étaient dus à des créanciers étrangers.

«Décision regrettable»

Le PDG d’Evergrande, Shawn Siu, a qualifié de “très regrettable” la décision de la Haute Cour de Hong Kong d’ordonner la liquidation du géant de Shenzhen. «Le jugement d’aujourd’hui est contraire à nos intentions initiales – a observé le dirigeant au journal économique chinois 21st Century Business Herald -. Nous pouvons seulement dire que nous avons fait de notre mieux et il est très regrettable, a-t-il ajouté, que le groupe « fasse face aux difficultés et aux problèmes et prenne toutes les mesures juridiques appropriées ». Siu a souligné que la commande n’affecte que l’unité China Evergrande, cotée à Hong Kong. Les unités nationales et étrangères du groupe sont des entités juridiques indépendantes, a-t-il précisé. Siu a déclaré qu’Evergrande s’efforcerait de poursuivre ses opérations sans problème et de fournir des propriétés aux acheteurs.
Evergrande avait obtenu un sursis du tribunal de Hong Kong en décembre après avoir déclaré qu’il tentait de « perfectionner » un nouveau plan de restructuration de la dette avec un passif de plus de 300 milliards de dollars. Il peut faire appel de la sentence. Fergus Saurin, avocat représentant un groupe ad hoc de créanciers, a déclaré lundi qu’il n’était pas surpris par le résultat. « L’entreprise n’a pas réussi à s’engager avec nous. Il y a eu une histoire d’engagements de dernière minute qui n’ont abouti à rien », a-t-il expliqué.

L’histoire du défaut

Evergrande a fait défaut sur ses obligations financières pour la première fois en 2021, un peu plus d’un an après que Pékin a bloqué les prêts aux promoteurs immobiliers dans le but de calmer une bulle immobilière. On ne sait pas non plus comment l’ordre de liquidation affectera les vastes opérations d’Evergrande en Chine continentale. En tant qu’ancienne colonie britannique, Hong Kong fonctionne sous un système juridique distinct, bien que de plus en plus influencé par celui de la Chine, dirigé par les communistes. Dans certains cas, les tribunaux de Chine continentale ont reconnu les décisions de faillite de Hong Kong, mais les analystes estiment que le cas d’Evergrande est en quelque sorte un cas test.
Alors que les actions d’Evergrande cotées à Hong Kong ont chuté de près de 21 % avant d’être suspendues de la négociation, le plus grand promoteur immobilier chinois Country Garden a gagné 2,9 % et Sunac China Holdings a bondi de 4 %. Certaines autres sociétés immobilières ont signalé des baisses modérées.
L’immobilier a été le moteur du boom économique de la Chine, mais les promoteurs ont massivement emprunté, transformant les villes en forêts de tours d’appartements et de bureaux.. Cela a contribué à porter la dette totale des entreprises, des gouvernements et des ménages à l’équivalent de plus de 300 % de la production économique annuelle, un chiffre inhabituellement élevé pour un pays à revenu intermédiaire. Les conséquences de la crise immobilière ont également affecté le secteur bancaire parallèle chinois., des institutions qui fournissent des services financiers similaires aux banques mais opèrent en dehors des réglementations bancaires, comme Zhongzhi Enterprise Group. Zhongzhi, qui accordait des prêts importants aux promoteurs, s’est déclarée insolvable.

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