Commerçants de détail contre commerçants institutionnels : quelle est la différence ?

Que sont les commerçants de détail ?

Les commerçants de détail sont des personnes qui investissent dans des actifs avec leurs fonds personnels. Ces commerçants individuels sont parfois appelés “non professionnels” car ils ne négocient pas d’actions pour gagner leur vie. Au lieu de cela, les commerçants de détail mettent une partie de leur capital à travailler sur les marchés financiers, soit pour la spéculation à court terme, soit pour des investissements à long terme.

Aujourd’hui, la plupart des commerçants de détail utilisent des services de courtage en ligne pour effectuer des transactions sur le marché boursier. Beaucoup de ces plateformes donnent aux traders accès à des instruments financiers tels que des titres, des options et des ETF. Les commerçants de détail peuvent choisir quand acheter et vendre des actifs dans leurs comptes. Avec la cryptographie, les commerçants de détail utilisent des échanges et des rampes d’accès pour commercer.

Étant donné que les commerçants de détail individuels ne traitent pas eux-mêmes de grandes quantités d’actifs, ils n’ont pas, isolément, un impact massif sur le cours des actions. Cependant, comme il y a tellement de commerçants de détail en tant que groupe, ils peuvent déplacer les marchés.

Contrairement aux traders institutionnels, les traders particuliers ne bénéficient pas d’un accès anticipé aux nouvelles actions, au capital-investissement ou aux fonctionnalités de trading avancées comme les contrats à terme. Cela les désavantage. Cependant, à mesure que la technologie s’améliore, l’écart d’information et de technologie entre les investisseurs de détail et les investisseurs institutionnels se réduit.

Quels sont les avantages et les inconvénients du commerce de détail ?

Les commerçants de détail peuvent sembler désavantagés par rapport aux commerçants institutionnels, mais ces individus bénéficient d’avantages importants par rapport aux institutions.

Avantages

• Les commerçants de détail peuvent créer une stratégie de trading autonome – il n’est pas nécessaire de consulter une équipe pour exécuter des transactions ni d’adhérer aux tâches de quelqu’un d’autre.
• Il n’y a généralement pas de montant minimum qu’un commerçant de détail doit investir pour commencer à négocier.
• De plus en plus de plateformes de courtage offrent désormais une gamme plus large d’opportunités de trading, comme des options et des contrats à terme pour les commerçants de détail.

Les inconvénients

• Les commerçants de détail ne peuvent toujours pas accéder aux introductions en bourse (offres publiques initiales), au capital-investissement et aux fonctionnalités de négociation avancées qui ne sont disponibles que pour les investisseurs institutionnels.
• Les institutions disposent généralement de plus de données sur le marché interne qu’un individu ne peut en trouver.

Que sont les commerçants institutionnels ?

Les commerçants institutionnels font référence aux organisations financières qui gèrent l’argent des autres. Au lieu d’utiliser des fonds personnels pour négocier des actions, les traders institutionnels comptent sur les fonds des clients pour exécuter les ordres. Les investisseurs qui déposent de l’argent auprès d’un trader institutionnel parient que l’expertise commerciale de l’institution augmentera les chances d’un retour sur investissement (ROI) élevé.

Des exemples d’organisations commerciales institutionnelles incluent des fonds spéculatifs comme Bridgewater Associates, des banques comme JP Morgan Chase ou des sociétés de capital-investissement comme Bain Capital. Les gestionnaires de fonds communs de placement et de fonds de pension sont également considérés comme des négociants institutionnels.

Les traders institutionnels ont plus de capital à investir sur les marchés, ils ont donc tendance à détenir de grandes quantités d’actifs. Étant donné que les traders institutionnels détiennent la part du lion de la liquidité d’un marché, ils ont accès à de nombreux instruments financiers dont les investisseurs de détail ne peuvent pas profiter.

Par exemple, les traders institutionnels sont souvent les premiers à accéder à l’introduction en bourse d’une entreprise, c’est-à-dire lorsqu’une entreprise émet pour la première fois des actions sur un marché boursier public, comme la Bourse de New York (NYSE). Les commerçants de détail ne peuvent pas acheter une action IPO tant qu’elle n’est pas officiellement cotée en bourse. À ce moment-là, il est probable que de nombreux investisseurs institutionnels détiennent déjà des actions d’une société introduite en bourse.

Les traders institutionnels ont également plus de facilité à négocier les frais et à se fixer sur le cours acheteur/vendeur qu’ils souhaitent.

Étant donné que de nombreux analystes élaborent la stratégie d’investissement d’une institution, il est moins probable qu’un trader institutionnel prenne des décisions émotionnelles. En effet, les institutions utilisent la recherche et l’analyse internes pour élaborer des stratégies de trading avancées.

Les traders institutionnels ont tendance à chronométrer soigneusement leurs ordres d’achat et de vente pour éviter de déclencher des mouvements importants du cours des actions. Parfois, les institutions répartiront leurs achats et leurs ventes sur plusieurs courtiers afin de réduire le risque de provoquer un grave choc d’offre.

Quels sont les avantages et les inconvénients du trading institutionnel ?

Investir avec des traders institutionnels présente de nombreux avantages, mais il existe des pièges potentiels à s’appuyer sur ces entreprises.

Avantages

• Les institutions ont un accès accru à des données de marché de haute qualité et à des analyses d’experts du marché.
• Ils ont une plus grande influence sur les frais de négociation et les cours acheteur/vendeur.
• Ils peuvent accéder aux introductions en bourse et aux fonctionnalités de trading avancées.

Les inconvénients

• Les institutions exigent généralement un dépôt minimum élevé de la part des investisseurs.
• Les déposants n’ont aucun contrôle sur les décisions de négociation de leur institution.
• Les institutions peuvent ne pas avoir accès à des sociétés spéculatives à micro-capitalisation ou à des penny stocks dont les commerçants de détail peuvent profiter.

Commerçants de détail vs commerçants institutionnels

Bien que les commerçants de détail et institutionnels négocient les mêmes actifs, ils n’ont pas le même degré d’accès aux données, aux véhicules d’investissement ou au capital disponible.

Étant donné que les investisseurs de détail dépendent de leurs revenus, ils ne peuvent pas effectuer les mêmes achats importants que les institutions. Pour cette raison, les investisseurs particuliers peuvent préférer les actifs à faible montant par rapport aux institutions. Les investisseurs particuliers sont plus susceptibles d’investir lentement le coût moyen en dollars (DCA) dans les actifs qu’ils préfèrent plutôt que d’acheter de gros lots d’actions en une seule fois.

De plus, les investisseurs particuliers n’ont pas l’avantage d’une équipe d’analystes qui surveillent constamment les marchés financiers. Bien que les commerçants de détail puissent apprendre beaucoup des rapports sur les bénéfices, des données graphiques et des nouvelles du marché, ils n’auront probablement pas la même expertise qu’une institution professionnelle.

Dans le passé, les investisseurs particuliers n’avaient pas accès à de nombreux véhicules de négociation sur les plateformes de courtage en ligne. Cependant, à l’heure actuelle, il est plus facile pour les investisseurs particuliers de faire fructifier leur argent sur les marchés à terme ou d’options. En revanche, les investisseurs institutionnels disposent toujours d’une plus grande flexibilité sur les marchés financiers.

Les investisseurs de détail ne peuvent négocier que ce que leur maison de courtage leur permet de négocier, tandis que les clients institutionnels ont davantage de privilèges de négociation.

Comment suivre le trading institutionnel ?

De nombreux analystes de marché font de leur mieux pour surveiller l’activité de négociation institutionnelle. Étant donné que les institutions détiennent un pourcentage élevé d’actifs, elles déclenchent souvent des variations de prix sur les marchés financiers. Même si les institutions étalent leurs achats ou leurs ventes, la simple quantité de leurs avoirs a un impact sur la dynamique du marché.

Étant donné que les traders institutionnels ont tellement d’emprise sur le marché, ils doivent révéler leurs avoirs chaque trimestre. La Securities and Exchange Commission des États-Unis exige que les investisseurs institutionnels qui gèrent plus de 100 millions de dollars déposent Formulaire 13F chaque trimestre. Ce formulaire permet au public de savoir quelles actions une institution détenait au cours du trimestre précédent.

Bien que l’examen des relevés 13F puisse aider les investisseurs à voir où l’argent institutionnel circule, il s’agit toujours d’un indicateur de “rétroviseur”. Lorsque ces déclarations sont publiées, on ne sait pas si une institution a réduit sa position au cours du trimestre en cours.

Malheureusement, il n’y a pas de moyen simple de savoir quand les institutions achètent ou vendent des actifs, sauf si vous êtes un employé de l’entreprise. De plus, si les employés d’une institution utilisaient ces données pour effectuer une transaction, cela constituerait un délit d’initié.

Bien qu’il n’existe aucun moyen scientifique d’évaluer le moment où les institutions investissent dans des actifs particuliers, certains traders techniques surveillent les niveaux de volume des actions à grande capitalisation, des indices et des ETF (fonds négociés en bourse). Le volume mesure le nombre d’actions qui passent des mains sur le marché. S’il y a des pics de volume anormalement élevés sans nouvelles importantes d’une entreprise, il est possible que les institutions passent des ordres d’achat ou de vente importants.

Cependant, rappelez-vous que le suivi du volume des actifs est hautement spéculatif. Il est également impossible de suivre les transactions institutionnelles par rapport aux transactions de détail sur un graphique de volume.

Dans certains cas, le volume des transactions au détail peut avoir une influence démesurée sur le cours d’une action. Par exemple, les actions de GameStop (GME) ont grimpé en flèche en 2021 après qu’un groupe de commerçants de détail sur Reddit a décidé d’acheter une tonne d’actions. La pression d’achat était si intense qu’elle a forcé de nombreuses entreprises vendant à découvert GME à couvrir leurs pertes et à acheter à un prix plus élevé.

Bien que le volume puisse aider les spéculateurs à déterminer l’intérêt institutionnel pour les actions, ce n’est pas le moyen le plus précis de suivre le comportement institutionnel. Actuellement, la seule façon de savoir ce que les institutions achètent et vendent est de consulter les formulaires 13F.

Existe-t-il des traders institutionnels en crypto ?

Ce n’est pas parce que la cryptographie est une classe d’investissement relativement nouvelle que tout le monde dans la cryptographie est un commerçant de détail. Fait intéressant, de nombreux premiers investisseurs Bitcoin qui détenaient des positions importantes (c’est-à-dire des baleines) sont devenus les commerçants institutionnels d’aujourd’hui. Il existe également de nombreuses sociétés de capital-risque, fonds et bourses de premier plan qui effectuent des achats importants en crypto-monnaies.

Par exemple, le fonds d’investissement Andreessen Horowitz (a16z) a fréquemment ouvert des fonds de plusieurs millions de dollars dédiés à des domaines tels que le Web3, le métaverse et les jeux play-to-earn. Les échanges cryptographiques centralisés (CEX) détiennent également des positions importantes dans les crypto-monnaies et se livrent fréquemment à des activités de trading.

Semblable au fossé entre les négociants institutionnels et les commerçants de détail, les institutions impliquées dans la cryptographie ont tendance à avoir plus d’opportunités que les particuliers. Par exemple, de nombreux investisseurs institutionnels peuvent accéder à l’ICO (offre initiale de pièces de monnaie) d’un nouveau projet avant qu’il ne soit rendu public. De plus, les institutions sont plus susceptibles d’investir dans des start-ups de cryptographie avant qu’elles ne deviennent accessibles au public, sur les marchés privés, où à ce stade, les investisseurs de détail sont exclus en raison des lois sur les investisseurs accrédités.

Emballer

Les institutions peuvent avoir un meilleur accès aux actions et à la cryptographie, mais les commerçants de détail ont encore de nombreuses options à leur disposition. Cela est particulièrement vrai dans le domaine émergent de la DeFi (finance décentralisée). Aujourd’hui, les investisseurs en crypto ont accès à de nombreuses opportunités intéressantes sur le marché des actifs numériques.

Cependant, si vous êtes un investisseur de détail en herbe, vous devez connaître les risques du trading crypto. Chez Worldcoin, notre objectif est de nous assurer que les nouveaux commerçants savent comment rester en sécurité lorsqu’ils s’impliquent dans la crypto-monnaie. Nous avons l’intention de mettre une part de notre crypto entre les mains de tout le monde gratuitement. Nous lançons également gratuitement DAI à tous ceux qui téléchargent notre application. Abonnez-vous à notre blog pour en savoir plus sur la façon de vous impliquer dans la cryptographie.