Alerte Marchés : Pénurie de Liquidités Bancaires, un Catalyseur Possible pour une hausse Explosive du Bitcoin ?
New york, le 2 mai 2024 – les réserves bancaires américaines sont en chute libre, un phénomène qui pourrait, selon l’analyste financier David Livingston, déclencher une nouvelle flambée du prix du Bitcoin.Livingston, auteur de deux ouvrages sur la corrélation entre les tensions sur les marchés financiers et la performance du Bitcoin, met en garde contre une situation qui rappelle des moments critiques du passé, poussant la Réserve Fédérale (Fed) à intervenir pour stabiliser le système.
La pression sur les liquidités est alimentée par trois facteurs principaux : l’émission accrue d’obligations d’État par le Trésor américain pour reconstituer ses réserves, la politique de resserrement quantitatif de la Fed (qui consiste à ne pas remplacer les obligations arrivant à échéance), et l’augmentation de la circulation de monnaie physique. Ces éléments combinés réduisent la quantité d’argent disponible dans le système bancaire.
Historiquement, lorsque les réserves bancaires atteignent des niveaux critiques, la Fed a souvent été contrainte d’assouplir sa politique monétaire pour éviter des perturbations sur les marchés du crédit à court terme. Livingston rappelle que des interventions similaires en 2019 (stress des fonds de pension) et en 2023 (problèmes bancaires) ont été suivies d’une forte appréciation du Bitcoin.
Un facteur aggravant : l’impact des ETF Spot Bitcoin
L’analyste souligne également un nouvel élément qui pourrait amplifier cet effet : l’absorption massive de Bitcoin par les ETF spot récemment approuvés aux États-Unis. L’ETF de BlackRock, par exemple, détient déjà environ 800 000 BTC, réduisant significativement l’offre disponible sur le marché. Cette diminution de l’offre, combinée à une demande croissante, pourrait accélérer la rareté du Bitcoin et donc, potentiellement, son prix.
Comprendre le lien entre liquidités et Bitcoin : un aperçu historique
La relation entre la politique monétaire, les liquidités bancaires et le Bitcoin est un sujet de débat constant.Les partisans de cette théorie avancent que le Bitcoin, en tant qu’actif décentralisé et à offre limitée, est perçu comme une alternative attractive en période d’incertitude économique et de dévaluation des monnaies fiduciaires.Lorsque les banques centrales injectent des liquidités dans le système, cela peut stimuler l’investissement dans des actifs plus risqués, comme le bitcoin. Inversement, une contraction des liquidités peut inciter les investisseurs à se tourner vers des valeurs refuges, dont le Bitcoin fait partie pour certains.
À surveiller : les indicateurs clés
Les investisseurs doivent surveiller de près l’évolution des réserves bancaires, les annonces de la Fed concernant sa politique monétaire, et les flux d’investissement vers les ETF Bitcoin. Une nouvelle intervention de la Fed pour soutenir le système bancaire pourrait bien être le signal d’un nouveau cycle haussier pour le Bitcoin.
