Alors que de plus en plus d’assureurs-vie publient leurs résultats financiers pour 2020, il devient clair que 2020 a été une année d’humilité pour le secteur. Photo : Getty Images
- Ninety One a conservé sa position de plus grande société de gestion d’actifs de SA pour la deuxième fois.
- Le géant de la gestion d’actifs s’est hissé au sommet de ce classement en 2021, expulsant Old Mutual Investment Group.
- Le classement 2022 n’a pas réservé de surprises, mais les récents accords d’autonomisation vont bouleverser le statu quo en 2023.
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Au cours de l’une des années les plus éprouvantes pour les gestionnaires d’actifs actifs, alors que la fuite des investisseurs vers la sécurité a entraîné des sorties massives des classes à risque comme les actions, Ninety One a conservé la première place en 2022.
La dernière enquête Alexforbes Manager Watch Survey montre que malgré les sorties nettes de 65 milliards de rands Ninety One enregistrées au cours des six premiers mois de son exercice 2022, elle a conservé sa couronne après avoir remplacé Old Mutual Investment Group (OMIG) pour devenir le premier gestionnaire d’actifs de SA en 2021.
Mais l’enquête Alexforbes a examiné la taille des actifs sous gestion des entreprises d’investissement jusqu’au 30 juin 2022, ce qui aurait capturé une partie, mais pas la totalité, des sorties de 65 milliards de rands que Ninety One a enregistrées à la fin de son premier semestre le 30 septembre 2022. à cette époque, les actifs sous gestion (AUM) de Ninety One étaient tombés à 132,3 milliards de livres sterling (2,9 billions de rands). La dernière mise à jour trimestrielle du groupe montre que cela n’a pas beaucoup changé pour le reste de 2022, car ses actifs sous gestion s’élevaient à 132,4 milliards de livres sterling à la fin décembre, soit une baisse de 7 % par rapport à 141,7 milliards de livres sterling en décembre 2021.
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Pourtant, il est fort probable que Ninety One soit toujours le plus grand gestionnaire d’actifs en Afrique du Sud, car la taille des actifs qu’il gère pour le compte de ses clients sud-africains a dépassé Stanlib Asset Management de 164,7 millions de rands. Les derniers résultats financiers de la Standard Bank ont montré que l’actif sous gestion moyen de Stanlib s’élevait à 644 milliards de rands à la fin de 2022, soit 29 millions de rands de plus qu’au moment de l’enquête d’Alexforbes. Mais la banque n’a pas montré ce qu’était l’AUM de fermeture de Stanlib. Il aurait pu augmenter ou diminuer par rapport aux 618 milliards de rands en juin 2022 lorsque Alexforbes a compilé son enquête.
La responsable du conseil en investissement d’Alexforbes, Janina Slawski, a déclaré que l’ascension de Ninety One au sommet en 2021 a suscité beaucoup d’enthousiasme quant aux changements de pouvoir dans l’industrie de la gestion locale.
“Nous avons eu des appels très enthousiastes l’année dernière, comme vous vous en doutez quand vous voyez qui est en tête de cette liste. Le plus grand changement l’année dernière a évidemment été qu’OMIG a restructuré les actifs qu’il a mis dans son enquête. Beaucoup de ses actifs gérées par d’autres entités du groupe ont été supprimées. Elles ont donc chuté de manière spectaculaire », a-t-elle expliqué.
Stanlib a conservé la deuxième position. Coronation a perdu une place dans le classement, passant à la quatrième place.
Il a fait place à Sanlam Investment Managers (SIM), qui est passé de la quatrième place en 2021 à la troisième en 2022. Allan Gray et OMIG sont restés respectivement aux cinquième et sixième places.
Alexforbes Investments, Nedgroup Investments, Sanlam Multi Managers ont complété le top dix – qui ont gagné une place, échangeant des places avec Taquanta, qui est arrivé à la dixième place. Aluwani Capital Partners est entré pour la première fois dans la liste des 20 meilleurs gestionnaires d’actifs.
Mais 2023 devrait apporter un autre bouleversement à ces classements. Sanlam et Absa Fund Managers ont officiellement créé le plus grand gestionnaire d’actifs appartenant à des Noirs en décembre dernier. Cette nouvelle entité avait déjà plus de 1 billion de rands en AUM. En mars dernier, Sanlam’s Glacier a également finalisé son acquisition de l’activité d’administration des clients de détail d’Alexforbes et a pour objectif de devenir la plus grande plate-forme LISP en Afrique du Sud.
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“L’un des plus grands changements qui se produira cette année est la finalisation de l’achat d’Absa [Fund Managers] par SIM. D’ici la fin de cette année, vous devriez voir une entité consolidée, que nous prévoyons être le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs à moins que Stanlib ne fasse quelque chose de dramatique », a déclaré Slawski.
Drive for transformation change le statu quo
Tous les 20 plus grands gestionnaires d’actifs du pays, sauf un, sont désormais des contributeurs BEE de niveau 1. Dans l’enquête de 2021, sept des 20 meilleurs gestionnaires d’actifs étaient en dessous du niveau 1 du BEE, dont SIM, Stanlib, Coronation, Futuregrowth et Absa Asset Management.
En 2022, seul Fairtree Asset Management était un contributeur BEE de niveau 2, et aucun gestionnaire d’actifs avec un statut d’habilitation moindre ne figurait sur la liste. En 2021, il y avait même des contributeurs de niveau 4 et 5. En 2020, Foord a atteint le top 20 même s’il avait à l’époque un statut de contributeur BEE de niveau 8.
Mais au cours de l’année écoulée, non seulement les gestionnaires d’actifs ont gravi les échelons du score BEE, mais de nombreuses entreprises historiquement détenues par des Blancs ont annoncé d’importants accords de propriété avec des Noirs. SIM n’est que l’un d’entre eux. Futuregrowth d’Old Mutual appartient presque à moitié à des Noirs après avoir conclu un partenariat d’autonomisation avec Women Chartered Accountants Investment Holdings. Son actionnariat noir s’élève désormais à 49,6%.
L’industrie a été forcée d’adopter rapidement la transformation au cours des dernières années, car les fonds de pension, en particulier dans le secteur public, ont exigé que davantage de Noirs gèrent l’argent de leurs membres.
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“C’est une grande tendance. Nous constatons que les clients de la fonction publique ne veulent pas seulement voir des niveaux élevés de notations BEE, mais ils veulent aussi voir la propriété noire. Ils ajoutent toujours beaucoup de pression sur nous en tant que consultants pour rechercher des gestionnaires qui sont préoccupés par la transformation. Les investisseurs veulent savoir que les actifs sont gérés par des équipes de transformation », a déclaré Slawski.
