Les marchés européens ont clôturé prudemment à la hausse – tournant autour de la mi-séance – à la suite des propos du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui a précisé hier au Sénat américain que la Banque centrale était prête à accélérer à nouveau le rythme des hausses de taux pour contrer l’inflation qui chute trop lentement, alors que l’économie résiste plus que prévu. La rhétorique belliciste a généré la réaction attendue : rendements du Trésor en hausse, contrats à terme sur actions en baisse, renforcement du dollar. Powell lui-même est revenu sur les taux d’intérêt le deuxième jour des auditions : “Aucune décision n’a été prise – a-t-il expliqué – Les décisions de la Fed seront guidées par les données et l’évolution
Quant à la BCE, les analystes d’Abn Amro viennent de mettre à jour leurs anticipations sur les taux de la zone euro. Le lent ralentissement de l’inflation sous-jacente, la stabilité de l’économie meilleure que prévu malgré le ralentissement en cours et les commentaires filtrés par la partie la plus dure du conseil ont conduit à une révision à la hausse de l’estimation sur le taux de dépôt, qui devrait atteindre un pic. de 3,75 % à mi-année avec des hausses de 50 points en mars et mai, puis de 25 en juin. Le pic précédent avait été observé à 3 % en mars. Le revirement avec la baisse des taux n’est plus attendu avant décembre, alors qu’auparavant l’accent était mis sur octobre. Le président Christine Lagardeen attendant, il rassure, comme il l’a fait tout récemment dans une interview il y a quelques jours, que “nous ferons tout ce qu’il faut contre l’inflation”, faisant écho au tout ce qu’il faut que Mario Draghi a dépensé pour sauver l’euro.
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Les bourses européennes ferment prudemment
Les marchés boursiers européens ont clôturé en hausse après les propos du président de la Fed, Jerome Powell, sur les hausses de taux et compte tenu du livre beige. L’attention des investisseurs est concentrée sur les prochains mouvements des banques centrales alors que le débat se poursuit sur l’intensité du resserrement monétaire. Dans l’attente d’indications plus précises, les rendements des obligations d’État se sont arrêtés. Fermeture positive pour Francfort (+0,46%), Londres (+0,13%) alors que Paris est faible (-0,2%). Les propos plus prudents tenus aujourd’hui par le numéro un de la Fed ont également aidé Piazza Affari qui a finalement enregistré une hausse de 0,54%.
Banca Generali, collecte nette +442 millions en février, +859 millions en 2023
Banca Generali a réalisé en février une collecte nette positive de 442 millions, ce qui porte le cumul depuis le début de l’année à 859 millions. C’est ce que nous lisons dans une note. Les entrées en janvier avaient été positives pour 417 millions alors qu’en février 2022, elles avaient été positives pour 496 millions.
Fed, Powell : “Toujours pas de décision en mars, nous évaluerons les prochaines données”
“Aucune décision n’a été prise sur la hausse des taux d’intérêt en mars […] Nous ne sommes pas sur un chemin tracé, nous serons guidés par les prochaines données […] Des données importantes seront publiées avant la prochaine réunion.” Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors de sa présentation du rapport semestriel sur la politique monétaire devant le comité des finances de la Chambre des États-Unis, après s’être exprimé hier devant le comité. Banking Powell a ensuite déclaré, comme hier, que les taux doivent augmenter plus que prévu.
L’euro clôture avec peu de mouvement
L’euro a légèrement clôturé lors d’une session qui a vu le dollar atteindre un plus haut de trois mois, suite au ton belliciste utilisé par le président de la Fed, Jerome Powell, lors de son audition au Congrès avant de reculer légèrement. Le taux de change entre le billet vert et la monnaie unique européenne s’est finalement stabilisé dans la zone des 1,0550, les investisseurs attendant la publication vendredi des données du marché du travail américain qui pourraient ou non corroborer la menace de la banque centrale d’augmenter les taux d’intérêt au-delà de ce qui était initialement prévu. si l’économie étoilée n’offre pas de signes clairs de refroidissement. Pendant ce temps, le yen s’est renforcé, atteignant environ 136,90 contre dollar et environ 144,25 contre euro.
Aux États-Unis, les employés du secteur privé augmentent de 242 000
Le marché du travail américain progresse en février. Le secteur privé, calcule l’Adp, a créé 242.000 nouveaux emplois, une forte accélération par rapport aux +119.000 de janvier (données révisées à la hausse de +106.000). Ce chiffre est également nettement supérieur aux 200 000 personnes employées supplémentaires estimées par les analystes. L’estimation de l’ADP est basée sur des données agrégées sur les salaires de plus de 25 millions de travailleurs américains et est indépendante des données officielles du Département du travail, attendues vendredi.
Aux Etats-Unis, l’emploi progresse plus que prévu dans le privé : +242 000 employés en février
Le marché du travail américain progresse en février. Le secteur privé, calcule l’Adp, a créé 242.000 nouveaux emplois, une forte accélération par rapport aux +119.000 de janvier (données révisées à la hausse de +106.000). Ce chiffre est également nettement supérieur aux 200 000 personnes employées supplémentaires estimées par les analystes. L’estimation de l’ADP est basée sur des données agrégées sur les salaires de plus de 25 millions de travailleurs américains et est indépendante des données officielles du Département du travail, attendues vendredi. Par ailleurs, les réflexions de la Fed pour les prochaines hausses de taux se baseront sur les données officielles.
Lagarde : “Nous ferons tout ce qu’il faut pour lutter contre l’inflation”
En tant que président de la BCE, j’ai une tâche “d’une importance cruciale et c’est la stabilité des prix qui signifie lutter contre l’inflation générée par la crise énergétique alimentée par la terrible guerre en Ukraine”. “Je sais que les premières victimes de l’inflation sont les femmes les plus défavorisées, les plus vulnérables.” Pour cela « nous devons faire ce qu’il faut et nous le ferons et rétablirons la stabilité des prix. Nous ferons tout ce qui est nécessaire ». C’est ce qu’a affirmé la présidente de la BCE, Christine Lagarde, lors d’un entretien consacré à la Journée internationale de la femme avec la directrice générale de l’OMC, Ngozi Okonjo-Iweala.
Les Bourses de l’UE s’améliorent mais restent prudentes
Les places boursières européennes s’améliorent mais procèdent de manière prudente et mitigée. A Francfort le Dax marque +0,06%, à Londres le Ftse 100 baisse de 0,26%, à Paris le Cac 40 perd 0,22% et à Madrid l’Ibex-35 progresse de 0,19%. Milan monte avec le Ftse Mib à +0,21%.
Zone euro, PIB stable au quatrième trimestre 2022. Emploi +2,2% l’an dernier
Le PIB de la zone euro est resté stable au quatrième trimestre 2022, alors qu’il a diminué de 0,1 % dans l’Union européenne par rapport au trimestre précédent. C’est ce qu’a révélé Eurostat, l’office statistique de l’UE. Au troisième trimestre 2022, le PIB avait augmenté de 0,4 % dans la zone euro et dans l’UE. Le bureau des statistiques a également publié des données sur l’emploi. Au quatrième trimestre 2022, l’emploi dans la zone euro et l’Union européenne a augmenté de 0,3 %. Par rapport au même trimestre de l’année précédente, l’emploi a augmenté de 1,5% dans la zone euro et de 1,3% dans l’UE au quatrième trimestre 2022, après +1,8% dans la zone et +1,5% dans l’UE au troisième trimestre de 2022. Selon une première estimation de la croissance annuelle pour 2022, basée sur des données trimestrielles, l’emploi a augmenté de 2,2 % dans la zone euro et de 2,0 % dans l’UE.
Milan en légère hausse. Fincantieri souffre
Après un début en baisse, la Bourse de Milan repart légèrement à la hausse. A Piazza Affari, l’indice Ftse Mib a augmenté de 0,17% à 27 808 points. Fincantieri en forte baisse au lendemain des comptes 2022. L’action perd 5,7%, s’établissant à 0,55 euro. Les analystes d’Equita ont défini les chiffres de 2022 comme étant inférieurs aux attentes. Les prévisions pour 2023 ont également été jugées décevantes. “Les prévisions au niveau opérationnel prévoient un EBITDA ajusté d’environ 370 millions et sont environ 20% inférieurs à nos estimations actuelles”, ont-ils expliqué, pointant également l’indice vers des indications sur le levier financier de l’EBITDA ajusté de la dette dépassant six fois . Les experts ont émis un «hold» avec un objectif de cours de 0,49 euros. Intermonte a également émis une note de « sous-performance » avec un objectif de cours de 0,45 euro.
Visco contre les faucons : “Je n’apprécie pas les déclarations prolongées de hausse des taux”. Et il mentionne Montale
“L’incertitude est telle qu’en tant que Conseil des gouverneurs de la BCE, nous avons convenu de décider ‘réunion par réunion’, sans ‘forward guidance’. Je n’apprécie donc pas les déclarations de mes collègues sur les hausses de taux futures et prolongées. Je n’apprécie pas savons, nous ne savons pas assez ; pour cela je peux seulement dire, rappelant Eugenio Montale, « ce que nous ne sommes pas, ce que nous ne voulons pas, dans ce cas une inflation élevée et prolongée ». C’est ce qu’a souligné le gouverneur de la Banque d’Italie, Ignazio Visco, dans son allocution de salutation à la XIV Conférence Maeci – Banque d’Italie.
Visco à la BCE : continuer d’avancer avec prudence
“Même si la politique monétaire a jusqu’à présent réussi à stabiliser les anticipations, la gravité de la situation géopolitique rend très difficile la prévision des tendances macroéconomiques futures. La politique monétaire devra donc continuer à évoluer avec prudence, en se laissant guider par les données qui deviennent progressivement disponibles, en afin de ramener l’inflation vers l’objectif de 2% à moyen terme, sans mettre en péril la stabilité financière et en minimisant les effets négatifs sur la reprise encore fragile ». C’est ce qu’a souligné le gouverneur de la Banque d’Italie, Ignazio Visco, lors de l’allocution d’accueil lors de la XIV Conférence Maeci – Banque d’Italie avec les délégués et les opérateurs financiers accrédités à l’étranger. “Cependant, il faudra éviter que le choc d’offre, que le dramatique conflit en Ukraine a rendu beaucoup plus persistant qu’initialement prévu, n’entraîne des augmentations incohérentes des coûts salariaux et des marges bénéficiaires dans l’ensemble de la zone euro avec une retour rapide à l’objectif de stabilité des prix », a ajouté Visco.
Les bourses européennes tombent dans l’attente de Lagarde et Powell
Les bourses européennes s’ouvrent en attendant l’audition de Jerome Powell aujourd’hui à la Chambre et le discours de Christine Lagarde à Genève, à l’OMC, en vue de la réunion du 16 mars. Les banques centrales deviennent de plus en plus agressives dans le but de lutter contre l’inflation. A Francfort le Dax baisse de 0,19% à 15.529,55 points, à Londres le FTSE 100 baisse de 0,23% à 7.901,66 points, à Paris le Cac 40 perd 0,37% à 7.312,16 points et à Madrid l’Ibex-35 0,26% à 9.386,18 points. Milan a également été négatif où le Ftse Mib a enregistré -0,30%.
Allemagne, bond de la production industrielle
Bond de la production industrielle en Allemagne : en janvier, sur une base mensuelle, elle a augmenté de 3,5 %, contre -2,4 % précédemment. Le chiffre est aussi nettement meilleur que les attentes qui pointaient à +1,4%. Au lieu de cela, les ventes au détail ont enregistré une baisse de 0,3 % en glissement mensuel en janvier et de 6,9 % en glissement annuel.
Bourses incertaines en Asie
Les marchés boursiers d’Asie et du Pacifique ont eu tendance à baisser après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti que les taux d’intérêt pourraient augmenter plus que prévu, avec un deuxième discours prévu aujourd’hui. Surtout Hong Kong est mauvais, qui se ferme de plus de deux points de pourcentage également sur les tensions croissantes entre la Chine et les États-Unis. La fermeture de Séoul a baissé de 1,2% et celle de Sydney de 0,7%. Les bourses chinoises sont restées stables, la conclusion de Tokyo en légère hausse (indice Nikkei 225 +0,4%). L’avenir du lancement des listes européennes est incertain.
Tokyo parvient à clôturer plus haut
La Bourse de Tokyo a clôturé la séance sur un plus haut de six mois, malgré la contraction de la bourse américaine, soutenue par la faiblesse du yen face au dollar et les anticipations d’une reprise du tourisme au Japon. Le Nikkei marque une hausse de 0,48% à 28 444,19, avec une hausse de 135 points. Sur le marché des changes, le yen s’échange au plus bas depuis deux mois et demi face au dollar à 137,60, et face à l’euro à un niveau juste au-dessus de 145.
