Borsa, Milan le meilleur avec les banques et Saipem. La Bundesbank estime la stagnation du PIB allemand au troisième trimestre

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(Il Sole 24 Ore Radiocor) – L’Europe essaie de rebondir après Bourse de Tokyo, après la troisième semaine consécutive de recul pour les indices du Vieux Continent. Le MIB FTSE de Milan est en tête, suivi de Paris ( CAC40 ), Francfort (DAX 40), Madrid (IBEX 35), Londres (FT-SE 100) Amsterdam (AEX). Après trois semaines de faiblesse, les listes continentales tentent un rebond, même si une certaine prudence persiste. Les contrats à terme de Wall Street sont également en territoire positif. Un jour sans données macro américaines, il reste élevéattention à la Chine: la banque centrale chinoise a abaissé le taux LPR à un an, qui représente la référence des taux les plus avantageux que les banques peuvent proposer aux entreprises et aux ménages, de 3,55% à 3,45%, pour tenter d’éviter le ralentissement de la croissance. Cependant, cette décision n’a pas répondu aux attentes du marché. Pendant ce temps, des indications positives sont arrivées d’Allemagne en termes d’optique inflation: en juillet, les prix à la production ont chuté plus que prévu tant au niveau économique qu’annuel (-1,1% sur un mois et -6% sur un an), alors que la Bundesbank – la banque centrale allemande – s’attend à une stagnation du PIB au troisième trimestre 2023 Comme l’indique Salvatore Bruno, responsable des investissements chez Generali Investments Partners, « dans les prochains jours, l’événement le plus important sera le symposium annuel de Jackson Hole, où l’on attend beaucoup de ce que le gouverneur de la Réserve fédéraleJerome Powell, notamment au sujet de la persistance des taux d’intérêt élevés».

Les contrats à terme en hausse à Wall Street après des semaines négatives

Futures en hausse dans le pré-marché à Wall Street. Les indices viennent de connaître une autre semaine négative, la troisième consécutive pour le Nasdaq Composite et le S&P 500, qui sont respectivement les pires séries depuis décembre et février. En baisse de 2,2%, le Dow Jones a connu sa pire semaine depuis mars. Pour les trois principaux indices, clôture en dessous de la moyenne mobile à 50 jours, un signal pour les investisseurs d’un éventuel ralentissement. La hausse des rendements des bons du Trésor a pesé sur les indices lors des dernières séances, ceux des obligations à 10 ans et à 30 ans atteignant respectivement jeudi leurs plus hauts niveaux depuis 2007 et 2011. Le procès-verbal de la dernière réunion de la Fed montrait alors que la banque centrale américaine pourrait continuer à remonter les taux d’intérêt, étant donné que l’inflation reste à des niveaux « inacceptables ». L’état de l’économie chinoise est également préoccupant. Cette semaine, le symposium annuel de la Réserve fédérale à Jackson Hole est attendu : son président, Jérôme Powell, prononcera un discours le vendredi 25 août, à partir de 10h05 (16h05 en Italie); après votre allocution, il n’y aura pas de séance de questions-réponses. Le symposium se tiendra du jeudi au samedi et portera principalement sur les “changements structurels de l’économie mondiale”. Sur les actions, les actions de Palo Alto Networks ont augmenté de près de 13 % en pré-commercialisation après un rapport trimestriel meilleur que prévu publié le vendredi 18 août après la fermeture des marchés ; à la clôture du vendredi 18, la société de sécurité de l’information était en baisse de 16% sur le seul mois d’août. Les actions de Goldman Sachs ont gagné après que la banque d’investissement a annoncé la possibilité de vendre son activité de conseil financier, qui contrôle 29 milliards de dollars d’actifs.

La Bundesbank anticipe une stagnation du PIB allemand au T3

Au troisième trimestre, l’économie allemande devrait stagner et donc prolonger la crise qui l’a frappée pendant un an. Elle l’a dit banque centrale allemande. Le PIB de la première économie européenne “restera probablement sensiblement inchangé” de juillet à septembre, par rapport au trimestre précédent, prédit la Bundesbank dans son bulletin économique mensuel. Cela devrait prolonger la stagnation de la croissance (0%) observée d’avril à juin, selon les données provisoires, corrigées des variations saisonnières et calendaires, publiées fin juillet par le bureau des statistiques Destatis. Les données définitives sur la croissance du deuxième trimestre seront publiées le vendredi 25 août. Auparavant, l’Allemagne avait enregistré deux trimestres consécutifs de baisses au tournant de 2023, de 0,4 % et 0,1 %. Comme aux trimestres précédents, la production industrielle aurait dû rester “probablement faible” durant les mois d’été car “la demande extérieure reste sur une tendance baissière”, pénalisant les exportations, autrefois fer de lance de la croissance, selon la Bundesbank. Cette faiblesse persistera malgré la réduction continue des goulots d’étranglement d’approvisionnement, ce qui permet une exécution plus rapide des commandes. Le coût élevé du financement, en raison de la hausse agressive des taux par la Banque centrale européenne pour freiner l’inflation, continueront de peser sur l’investissement et la construction, ajoute l’institut. Les dépenses de consommation des ménages continueront de soutenir l’économie, dans un contexte de “marché du travail stable” et de “forte croissance des salaires” tandis que l’inflation diminue.

A Milan les banques se démarquent, Immsi et Piaggio décollent

Les banques en hausse sur la Piazza Affari, en attendant la nouvelle confrontation pour changer le impôt sur les bénéfices supplémentaires. Les titres du compartiment sont parmi les meilleurs du segment principal, faisant grimper le Ftse Mib. En particulier, les achats sont gratifiants Bper e Banque Mpssuivi de Unicrédit e banque bpmcon Intesa San Paolo e Médiobanque. Les titres de gestion de portefeuille, qui seraient toujours concernés par la taxe, ont également augmenté : Finecobank, Banque générale e Banque de Milan. En dehors du Ftse Mib, le Banca Popolare de Sondrio e nous.
Parmi les titres qui évoluent en tête de liste principale également Ferrari. Les actions remontent Immms et de la filiale Piaggio après la disparition de Roberto Colaninno, actionnaire de référence d’Immsi, dont il était également président, ainsi que président-directeur général de Piaggio. Au niveau européen, ce fut une journée de reprise pour les secteurs de l’automobile et de l’énergie, les achats récompensant également les valeurs de luxe.

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Le gaz, flambée des prix à Amsterdam, atteint 42,5 euros

Flambée des prix du gaz à Amsterdam alors que les négociations commencent. Le gaz a augmenté de plus de 10 % à 42,5 euros par mégawattheure avant de s’installer dans la zone des 40 euros. La poussée vers le haut est causée par les nouvelles qui arrivent d’Australie : les travailleurs des usines de liquéfaction de Woodside Energy Group sont prêts à se mettre en grève si un accord n’est pas trouvé avec l’entreprise le 23 août. Un avertissement similaire est venu la semaine dernière de collègues de Chevron.