Bon moment pour les actions, moins rentable pour les marchés immobiliers

Il faut faire attention au logement

Dans la société lettone, il existe une opinion assez répandue selon laquelle l’un des investissements les plus rentables et les plus stables sont les investissements dans le marché du logement. Au moins quelque chose de “tangible” et de stable, pas des “conneries de banques et de bourses”.

Cependant, la réalité est beaucoup plus compliquée, car une période de forte inflation n’est pas le bon moment pour investir dans le logement, pour la simple raison que les prix ont augmenté avant. Mais à mesure que l’inflation approche de ses points les plus élevés, les prix de l’immobilier aussi. Au moment où vous voyez la hausse rapide des prix des appartements au cours des deux ou trois dernières années et que vous songez toujours à sauter dans le train du profit apparent, il sera trop tard et vous risquez de perdre deux fois – à la fois du fait que le prix de l’objet acheté n’augmente plus, mais baisse même, et du fait que l’inflation est toujours élevée. C’est ainsi que l’on peut évaluer la situation à l’heure actuelle. Cependant, si l’on regarde les changements au cours de l’année, les investissements dans l’immobilier ont quand même rapporté des rendements. Si l’on prend comme base les variations des prix des logements calculées par l’Office central des statistiques, on constate qu’au premier trimestre de cette année, elles étaient en moyenne supérieures de 6 % à celles de la période correspondante de l’année dernière. Certes, cela s’est produit principalement au détriment des logements neufs, qui, selon les données du CSB, ont augmenté de prix de 18 % au cours de l’année. Pendant ce temps, les prix des maisons d’occasion ont augmenté de 3,3% en général.

Dans le même temps, certains signes suggèrent que les prix pourraient déjà être proches de leur point culminant de ce cycle économique ou avoir déjà atteint ce sommet. Par exemple, au quatrième trimestre de l’année dernière, par rapport au trimestre précédent, les prix sur le marché du logement ont baissé de 0,6 %, mais au premier trimestre de cette année, ils sont restés inchangés. La baisse globale du marché à la fin de l’année dernière s’explique par le fait que l’offre dans le segment des appartements en série de l’époque de l’URSS a augmenté en raison des préoccupations concernant les coûts élevés des services publics pendant les mois d’hiver. En revanche, le premier trimestre de cette année s’annonce avec une correction des prix sur le marché du logement neuf, en baisse de 1,8% par rapport au trimestre précédent.

Que nous soyons à la veille du point de basculement du marché ou que nous l’ayons déjà atteint, il est assez difficile de juger pour le moment. Cependant, en ce qui concerne les investissements et leur rendement lors d’une forte inflation en Lettonie, nous pouvons nous tourner vers l’expérience des années dites grasses. Si l’on regarde le marché dans son ensemble, alors un certain éclairage pourrait être fourni par l’indice des prix des logements calculé par le CSB, dont la valeur était de 100 en 2010. Si l’on est guidé par cet indice, on peut voir qu’avant la précédente crise, les prix des logements ont atteint leur maximum le 1er janvier 2008. trimestre, lorsque la valeur de l’indice était de 195,45, mais en 2010, comme déjà mentionné, il était de 100. Ainsi, on peut dire que par rapport à la période de forte inflation en les “années grasses”, les prix avaient chuté de près de moitié en deux ans. Il est vrai que le marché était alors beaucoup plus illiquide et avec des volumes de transactions plus faibles qu’en 2007 ou 2008. Au premier trimestre de cette année, la valeur de l’indice était de 232,36 points. Ainsi, nous pouvons conditionnellement dire que les prix des logements n’ont augmenté que de 18 à 19 % au cours des 15 années depuis le point culminant avant la crise financière, ainsi le rythme de ces prix est nettement en retard par rapport à l’augmentation du coût de la vie. Depuis 2010, alors que la crise s’était déjà produite et que l’inflation avait chuté en ligne avec l’évolution de la valeur de l’indice, les prix ont augmenté de 132 % au total. C’est aussi la réponse à la question de savoir si vous devez vous précipiter pour investir dans l’immobilier en période de forte inflation ou s’il vaut la peine d’attendre un peu.

Bien sûr, vous devez vérifier si vous achetez un bien immobilier à titre d’investissement ou une maison pour y vivre vous-même. Les prix des logements pourraient chuter, car les coûts de construction devraient diminuer et les prix de certaines matières premières ont récemment baissé. Ainsi, les développeurs qui ont fait une pause dans la construction de nouveaux projets l’année dernière pourraient très bientôt le faire moins cher, faisant ainsi baisser le prix final des objets. La baisse des prix pourrait également être causée par les taux de prêt actuellement en hausse, qui renchérissent le coût final global des achats de logements.

Les actions dépassent l’inflation

Bien que le contexte économique en Europe et dans le reste du monde soit devenu de plus en plus incertain après l’invasion russe de l’Ukraine, on ne peut pas en dire autant de la confiance des investisseurs dans les marchés boursiers. Leurs performances sont telles qu’ils sont capables non seulement de dépasser l’inflation, mais aussi de gagner de l’argent. Par exemple, les inquiétudes concernant la stagnation économique de l’Allemagne, en plus de la forte dépendance de ce pays vis-à-vis du gaz russe, n’ont pas été un obstacle sérieux à la valeur de l’indice boursier DAX du pays qui a augmenté de 23,5 % au cours de la dernière année (jusqu’au 27 juillet) . Les résidents de Lettonie peuvent également profiter de la performance de cet indice en investissant à la fois dans les actions des sociétés de sa base de référence, ainsi que dans les fonds d’investissement cotés en bourse liés à l’évolution de la valeur de cet indice. Vous pouvez même le faire sans quitter votre bureau en quelques clics sur votre profil bancaire en ligne.

La raison pour laquelle la valeur du marché boursier augmente, et rapidement, et pas seulement en Allemagne, mais aussi dans d’autres parties du monde, est en grande partie due aux chiffres de bénéfices considérablement accrus de l’entreprise en période de forte inflation. D’autre part, depuis le milieu de 2010, la valeur de l’indice boursier allemand mentionné a augmenté d’environ 170 %. Cela indique que les investissements à long terme en bourse portent leurs fruits. Le marché boursier allemand n’est qu’un exemple parmi d’autres. Par exemple, en investissant dans le marché boursier américain, l’investisseur aurait la possibilité d’obtenir une appréciation encore plus substantielle du cours de l’action.

Vous pouvez également gagner sur le marché baltique

De plus, les opportunités ici même chez nous – dans les pays baltes – ne seraient pas une raison de se plaindre, car il y a aussi de bonnes entreprises ici, qui promettent à leurs actionnaires des opportunités de profit à l’avenir, tant au détriment des dividendes reçus qu’au détriment de l’augmentation de la valeur du marché boursier. Si nous regardons l’année dernière, la performance n’est pas aussi bonne que lors de l’investissement en Allemagne, mais reste assez bonne. L’augmentation la plus rapide dans les pays baltes a été enregistrée sur le marché letton des valeurs mobilières, où la valeur de l’indice OMX a augmenté de 16,9 % au cours de l’année le 27 juillet, tandis que les indices des bourses de Tallinn et de Vilnius ont augmenté de 8,23 % et 9,27 %. %, respectivement. Pendant ce temps, dans la période allant du milieu de 2010, la valeur de l’indice de la Bourse de Riga a augmenté de 278,41%, Tallinn – de 256,53%, tandis que la valeur de l’indice de la Bourse de Vilnius a augmenté de 217,68%. À l’heure actuelle, il semble qu’un microclimat d’investissement positif dans les pays baltes puisse être maintenu, malgré la Russie voisine. Les investisseurs locaux sont habitués depuis longtemps à sa présence et à ses manifestations, et il semble que la rhétorique du pays voisin fasse de moins en moins peur même aux investisseurs des pays d’Europe du Nord, moins habitués aux difficultés de la vie. et vivre dans un plus grand sentiment de confort.