BMO lance un nouveau FNB axé sur les dividendes à faible coût, ciblant les investisseurs canadiens
Toronto, le 6 mars 2026 – BMO Épargne mondiale a lancé le FNB BMO MSCI Canada IMI High Dividend Yield Index ETF (ZDIV), une nouvelle option pour les investisseurs canadiens à la recherche de revenus et d’une approche d’investissement à faible coût. Ce lancement intervient alors que la pression sur les frais de gestion continue de remodeler le paysage des fonds négociés en bourse (FNB) au Canada.
Le ZDIV se distingue par son ratio de frais de gestion (RFG) de 0,10 %, ce qui le positionne comme un concurrent direct des options plus coûteuses disponibles sur le marché. Cette initiative répond à une critique de longue date concernant les stratégies plus anciennes d’iShares Canada, qui, selon certains, conservent des frais plus élevés hérités des débuts de l’industrie des FNB canadiens. Avant le ZDIV, le FNB canadien de dividendes de BMO (ZDV), avec un RFG de 0,39 %, était l’option la plus proche dans la gamme de BMO. Cependant, le ZDV est géré activement, contrairement à l’approche passive du ZDIV.
Le ZDIV suit l’indice MSCI Canada IMI High Dividend Yield Select Index, qui comprend des sociétés de grande, moyenne et petite capitalisation, offrant ainsi une diversification plus large que les stratégies axées uniquement sur les grandes capitalisations comme l’indice S&P/TSX 60. L’indice privilégie les actions à dividendes élevés tout en intégrant des critères de qualité pour éviter les entreprises dont les fondamentaux se détériorent et qui pourraient réduire leurs dividendes.
Les données de MSCI, au 30 janvier 2026, montrent que le rendement des dividendes de l’indice de référence du ZDIV s’élevait à 4,21 %, comparativement à 2,23 % pour l’indice MSCI Canada IMI plus large. Les multiples de valorisation sont également plus conservateurs, avec un ratio cours/bénéfices (P/E) traînant de 16,95, contre 21,93 pour l’indice de référence plus large. Sur une base prospective, le ratio était de 14,30 contre 16,71. Le ratio cours/valeur comptable était de 1,88, contre 2,57.
Historiquement, l’indice de référence a affiché de solides rendements, avec un rendement total annualisé de 10,54 % depuis sa création le 26 mai 2010, comparativement à 9,82 % pour l’indice MSCI Canada IMI plus large. Il est important de noter que ces chiffres sont avant les frais et les impôts, les stratégies axées sur les dividendes pouvant générer des distributions imposables plus élevées.
Le ZDIV présente également un profil de risque favorable, avec une volatilité historiquement inférieure à celle du marché au sens large, affichant un bêta de 0,85. L’écart-type annualisé a également été plus faible sur les périodes de trois, cinq et dix ans.
La composition du portefeuille du ZDIV est moins diversifiée que celle d’un FNB canadien du marché boursier plus large, en raison des critères de sélection des dividendes et de la qualité. Cependant, il est moins concentré que l’indice MSCI Canada IMI plus large, la plus importante participation représentant 5,72 %, contre 7,14 % pour l’indice de référence plus large.
Le secteur financier et le secteur de l’énergie sont les principaux secteurs d’allocation du ZDIV, suivis des services publics, ce qui reflète la concentration des rendements des dividendes au Canada. Un point notable est que le ZDIV exclut les fiducies de placement immobilier (REIT), une décision qui pourrait améliorer l’efficacité fiscale pour les investisseurs dans des comptes non enregistrés, car les distributions des REIT sont souvent considérées comme des revenus ordinaires.
Les investisseurs intéressés à en savoir plus sur le ZDIV peuvent consulter le site Web de BMO Épargne mondiale : https://www.bmogam.com/ca-en/products/exchange-traded-fund/bmo-msci-canada-imi-high-dividend-yield-index-etf-zdiv/.
