Bitcoin va-t-il continuer à accélérer au deuxième trimestre ? C’est ce que suggèrent les indicateurs | 15/04/24

Le secteur de la cryptographie a connu un premier trimestre 2024 phénoménal. Bien que Bitcoin ait désormais atteint des sommets auparavant inaccessibles, les experts estiment que le chemin est loin d’être terminé. En fait, les choses pourraient continuer à s’améliorer au deuxième trimestre.

• Bitcoin : Coinbase voit des facteurs positifs pour le deuxième trimestre
• D’autres gestionnaires d’actifs pourraient investir dans les ETF Bitcoin
• La prochaine réduction de moitié du Bitcoin ralentit la croissance de l’offre – Rassemblement à venir ?

En plus du rallye des actions d’IA autour de NVIDIA, les crypto-monnaies étaient sous le feu des projecteurs au premier trimestre 2024. Les investisseurs en crypto ont déclenché de véritables feux d’artifice crypto au cours des trois premiers mois de l’année : depuis le début de l’année, le Bitcoin, qui coûte actuellement 64 446 $, a gagné un énorme 51,58 % en valeur (au 14 avril 2024). Le 14 mars, la plus grande cryptomonnaie au monde a atteint un nouveau record historique de 73 798 dollars. D’autres crypto-monnaies établies telles que l’Ether ont également considérablement augmenté ces derniers mois, et certaines pièces de monnaie telles que Dogecoin (DOGE) ou SHIBA INU sont également redevenues virales après une phase assez longue de l’hiver crypto.

Toutefois, ces dernières semaines, l’appétit pour le risque pour les cybermonnaies a quelque peu diminué. La fin du rallye crypto est-elle atteinte – ou y aura-t-il une augmentation beaucoup plus significative au deuxième trimestre ?

Coinbase : la demande d’ETF Bitcoin pourrait à nouveau augmenter

L’échange de crypto Coinbase a commenté les perspectives du secteur de la cryptographie au deuxième trimestre dans un rapport récent. Même si le début du trimestre a été relativement calme, certains facteurs qui « ne se manifesteront qu’à partir de la deuxième quinzaine d’avril » devraient donner un coup de pouce dans les semaines à venir.

Un aspect susceptible d’alimenter la récente forte baisse de la demande pour les ETF au comptant Bitcoin approuvés depuis la mi-janvier est la fin des contrôles de diligence raisonnable effectués par de nombreuses institutions financières. “Du côté de la demande, la période d’examen de 90 jours que de nombreuses institutions financières utilisent lors de la vérification préalable de nouvelles offres financières – telles que les fonds au comptant Bitcoin (ETF) – pourrait se terminer dès la mi-avril”, a déclaré CoinDesk citant Coinbase. -Analystes David Duong et David Han.

Certaines grandes banques telles que Morgan Stanley, Bank of America, UBS et Goldman Sachs sont déjà actives dans les ETF Bitcoin – mais elles ne sont “pas les seuls gestionnaires d’actifs”. Certaines grandes plateformes américaines de gestion de patrimoine opèrent en dehors de ces grandes institutions financières. Trois mois est la période d’observation normale pour certains de ces grands gestionnaires d’actifs, comme LPL Financial. Selon le rapport de Coinbase, cela pourrait « libérer à moyen terme des capitaux importants pour les ETF spot Bitcoin basés aux États-Unis ».

Les paris courts augmentent – ​​un bon signal ?

Selon le rapport, le monde des crypto-monnaies suscite un intérêt institutionnel constant. Les stratèges de Coinbase remarquent une augmentation des positions courtes à effet de levier sur les contrats à terme Bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME), qui ont atteint un nouveau sommet le 19 mars. De nombreux autres indicateurs indiquent un intérêt accru à court terme pour les crypto-monnaies, et les actions les plus importantes des sociétés de cryptographie sont également affectées. Les paris courts contre MicroStrategy, Coinbase et Marathon Digital s’élèvent désormais à des milliards considérables. Un nombre croissant d’acteurs du marché considèrent le secteur de la cryptographie comme surévalué.

Certains observateurs comme Peter Schiff s’attendent même à un krach majeur des monnaies Internet cette année. L’activité des baleines Bitcoin détenant plus de 10 000 Bitcoins pourrait également indiquer une vente massive.

En fait, s’il y a beaucoup de ventes à découvert et une baisse simultanée du sentiment d’achat, les prix des cryptomonnaies pourraient chuter. Cependant, si la demande d’actifs cryptographiques reste constante – voire augmente – dans les semaines à venir, nombre de ces vendeurs à découvert pourraient être contraints de liquider leurs positions courtes. Cela augmenterait à son tour considérablement la demande d’achat de Bitcoin ou d’actions dites cryptographiques telles que MicroStrategy, car les vendeurs à découvert devraient racheter ces actifs pour le prêteur. Augmenter les paris courts contre le secteur crypto représente donc une arme à double tranchant pour les investisseurs longs.

Cet indicateur en dit long sur

L’étude Coinbase met également en avant un autre indicateur positif. En conséquence, la valeur totale bloquée dans les dérivés en chaîne (valeur totale verrouillée, en abrégé TVL) a atteint un niveau record de 3,4 milliards de dollars. Malgré cela, le TVL dans la finance décentralisée (DeFi) est toujours environ 50 % en retard par rapport aux précédents sommets du dernier cycle haussier de la cryptographie, écrit Coinbase.

TVL fait référence à la valeur totale des actifs numériques verrouillés dans un protocole ou une plateforme de finance décentralisée (DeFi) particulière. Ces actifs sont utilisés comme garantie pour diverses transactions ou applications au sein de l’écosystème DeFi. Par exemple, les utilisateurs pourraient verrouiller leurs crypto-monnaies dans des contrats intelligents pour contracter des prêts, fournir des liquidités pour le trading ou gagner des intérêts. Le TVL indique la valeur totale verrouillée dans un protocole DeFi et fournit une indication de la popularité ou du succès du protocole. Selon les analystes de Coinbase, le TVL a récemment augmenté de manière significative, mais par rapport aux niveaux records historiques, il reste encore beaucoup à faire.

Bitcoin Halving : l’événement le plus important du deuxième trimestre

Au deuxième trimestre, l’événement cryptographique le plus important de l’année – parallèlement à l’approbation des ETF au comptant Bitcoin par la Securities and Exchange Commission des États-Unis – aura également lieu : la réduction de moitié tant attendue du Bitcoin. La réduction de moitié, qui devrait avoir lieu le 19 avril, selon les données de Nice Hash, verra les récompenses des mineurs de Bitcoin réduites de 50 %, réduisant ainsi le taux de croissance de l’offre de Bitcoin.

Selon la théorie courante, le prix d’un bien augmente lorsque la demande est stable et que l’offre est moindre. Les haussiers de la crypto pensent que cette évolution sera également évidente dans Bitcoin dans les mois à venir. D’un autre côté, certains pensent que les investisseurs en Bitcoin ont déjà fait de nombreux éloges en prévision de la réduction de moitié. Une réaction typique pourrait donc être « Vendre sur de bonnes nouvelles » : lorsqu’un événement déterminant le marché se produit, les attentes des acteurs sont pleinement satisfaites, c’est pourquoi ils encaissent d’abord et prennent leurs bénéfices. Une chose est sûre : la réaction des investisseurs en crypto à la réduction de moitié du Bitcoin sera d’une manière ou d’une autre d’une grande importance pour le reste du trimestre.

Equipe éditoriale finanzen.at

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