FTX avait également une vulnérabilité : sa crypto-monnaie sur mesure.
Peu de temps après son lancement, FTX a introduit son propre jeton numérique, appelé FTT, décrit sur son site Web comme la “colonne vertébrale” de l’échange. Le personnel pouvait choisir de recevoir un salaire et des primes dans le jeton, et beaucoup d’entre eux ont accumulé des fortunes dans FTT alors que sa valeur a explosé en 2021, selon les trois dirigeants actuels et anciens. Un dirigeant a investi toutes ses économies dans FTT, d’une valeur de plusieurs millions de dollars, a déclaré le dirigeant, “par loyauté envers Sam”.
Selon un document de diligence raisonnable de juin 2022 que Bankman-Fried a envoyé à un investisseur potentiel et les dossiers financiers de l’entreprise, FTX a versé 400 millions de dollars américains à une filiale d’Alameda depuis 2019 en tant que paiements de « redevances logicielles » pour les travaux de développement. La filiale a utilisé les fonds pour acheter FTT et retirer les jetons numériques de l’offre, soutenant ainsi le prix.
FTX a révélé sur son site Web qu’il utilisait une partie de ses frais de négociation pour acheter FTT. Il n’a pas révélé l’arrangement avec Alameda.
Au fil des ans, Alameda a accumulé un énorme avoir de FTT, évalué à environ 6 milliards de dollars avant la semaine dernière, selon un bilan envoyé plus tard aux investisseurs. Il a utilisé les réserves de la TTF pour garantir des prêts aux entreprises, ont déclaré des personnes familières avec ses finances. Cela signifiait que l’empire commercial de Bankman-Fried dépendait du jeton.
Cette exploitation peu connue est devenue la perte de Bankman-Fried.
CONSTRUCTIONS DE PRESSION
Le 2 novembre, le média CoinDesk a rapporté une fuite du bilan révélant la dépendance d’Alameda à FTT. Le responsable de la plus grande bourse de cryptographie au monde – le principal rival de Bankman-Fried – s’est jeté sur ce rapport. Le PDG de Binance, Changpeng Zhao, citant des “révélations récentes”, a déclaré que Binance vendrait l’intégralité de sa participation FTT en raison de la “gestion des risques”.
Bankman-Fried a rétorqué sur Twitter que Zhao répandait de “fausses rumeurs”. Dans un tweet supprimé depuis, il a écrit : “FTX a assez pour couvrir tous les avoirs des clients. Nous n’investissons pas les actifs des clients.”
Néanmoins, FTT a subi une pression de vente intense, forçant Alameda à acheter davantage de jetons dans le but de stabiliser le prix, a déclaré une personne connaissant les métiers. Les clients ont paniqué et se sont précipités pour retirer des dépôts de FTX, avec plus de 100 millions de dollars US sortant de l’entreprise chaque heure ce dimanche-là, selon des documents de l’entreprise examinés par Reuters.
Dans son e-mail à Reuters, Bankman-Fried a déclaré: “À ma connaissance, Alameda n’a pas acheté beaucoup de FTT pendant le crash pour le stabiliser.”
Le personnel est d’abord resté calme. L’équipe des finances pouvait encore voir de nombreux actifs sur le portail de comptabilité la semaine dernière. Il restait environ 10 milliards de dollars de dépôts de clients, avec un excédent de 1,5 milliard de dollars pour couvrir tout retrait supplémentaire, selon une capture d’écran de la base de données consultée par Reuters.
En réalité, ces fonds avaient disparu.
Plusieurs heures après le tweet de dimanche de Zhao, a déclaré Bankman-Fried à Reuters, il a réuni ses lieutenants Wang et Singh dans son appartement pour décider d’un plan. Ce fut un “week-end difficile”, a-t-il dit au personnel sur Slack ce soir-là, mais “nous avançons”.
Le lendemain, il a convoqué plusieurs autres cadres supérieurs chez lui pour rejoindre Wang et Singh. Il leur a annoncé la nouvelle : FTX n’avait presque plus d’argent.
Ce récit de la bousculade qui a suivi est basé sur des entretiens avec trois dirigeants actuels et anciens de FTX informés par des cadres supérieurs et des documents que Reuters a examinés.
Bankman-Fried a montré aux dirigeants des feuilles de calcul révélant qu’il y avait un trou de 10 milliards de dollars dans les finances de FTX, car les dépôts des clients avaient été transférés à Alameda et principalement dépensés pour d’autres actifs. Les dirigeants ont été choqués. L’un d’eux a déclaré à Bankman-Fried que la présentation de la feuille de calcul contredisait ce que FTX avait dit aux régulateurs sur son utilisation des fonds des clients.
Pour combler le manque à gagner, ils ont calculé qu’Alameda pourrait vendre environ 3 milliards de dollars américains d’actifs en quelques heures, principalement de l’argent détenu sur des comptes de négociation d’entreprise sur d’autres échanges cryptographiques. Le reste prendrait des jours ou des semaines à se décharger car il était difficile d’échanger ces actifs. Et FTX avait un besoin urgent de 7 milliards de dollars supplémentaires en espèces pour survivre.
Ainsi commença la recherche d’un sauveur par Bankman-Fried.
