Bafin veut plus de tampons contre les risques de taux d’intérêt : Dépôts volatils

DLe régulateur bancaire allemand Bafin estime que les difficultés rencontrées par les banques pour faire face à la hausse brutale et significative des taux d’intérêt ne sont pas encore terminées. “Depuis mars, le système financier mondial traverse une sorte de test de résistance en temps réel”, a déclaré mardi le président de la Bafin, Mark Branson, lors de la conférence de presse annuelle de son agence subordonnée au ministère fédéral des Finances. Branson doute que cette phase turbulente soit terminée. “Les phases de stress se développent souvent par à-coups”, a déclaré le Britannique, qui a été promu au Bafin en août 2021 par le régulateur financier suisse Finma.

En mars, les banques régionales Silicon Valley et Signature aux États-Unis se sont mises à genoux parce que les clients ont retiré leurs dépôts en raison de pertes non couvertes par des obligations. Par la suite, le Credit Suisse en Suisse a souffert de sorties de capitaux si importantes que son principal concurrent UBS a été contraint d’acheter par le gouvernement suisse. Il y a quelques jours, la banque américaine JP Morgan a repris le trébuchant gestionnaire d’actifs First Republic. Une surprise positive est le peu de fonds spéculatifs et d’autres acteurs du marché non réglementés (banques parallèles) qui ont été touchés par ce stress dans le système financier, a admis Branson, qui s’est souvent inquiété des risques des banques parallèles dans le passé.

“Attaque spéculative” sera coché

Le fait que la Deutsche Bank se soit considérée comme la victime d’une attaque spéculative le 24 mars parce que le cours de son action s’était effondré de 15 % et que les primes des contrats d’échange sur défaut de crédit (CDS) avaient monté en flèche était ce que Branson et ses collègues ont essentiellement évalué comme suit : le soupçon de manipulation du marché des CDS est toujours à l’étude. Mais en principe, les prix du marché ont une fonction de signalisation importante qui ne doit pas être désactivée s’ils sont inconfortables. Les règles des ventes à découvert, qui ont été temporairement suspendues sous le prédécesseur de Branson, Felix Hufeld, par exemple dans l’affaire Wirecard, ne doivent pas non plus être modifiées.

Au contraire, pour Branson, l’une des bonnes leçons à tirer des difficultés bancaires les plus récentes est de « durcir » la réglementation bancaire adoptée en réponse à la crise financière de 2007/08. Il s’est plaint qu’il n’y avait toujours pas d’exigences minimales de fonds propres pour les risques de taux d’intérêt en vertu des règles internationales de Bâle III. Les coussins de liquidité sont au moins aussi importants. La Bafin, qui est principalement responsable des quelque 1 200 petites et moyennes banques allemandes, exige ici des surtaxes individuelles.

Risque de liquidité modifié

Après la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008, les superviseurs bancaires internationaux ont supposé que l’épargne des particuliers était une source de financement particulièrement stable pour les banques. C’est pourquoi les banques doivent aujourd’hui détenir suffisamment d’argent en placements liquides pour pouvoir faire face à leurs obligations nettes pendant 30 jours (Liquidity Coverage Ratio). L’hypothèse de 30 jours n’est plus appropriée pour Branson aujourd’hui. En effet, les fonds des clients circulent beaucoup plus rapidement qu’auparavant, rendus possibles par l’utilisation accrue des services bancaires en ligne et influencés par des échanges plus rapides entre les clients des banques via les médias sociaux. “Dans les institutions allemandes, il n’y a pas de raisons rationnelles pour une crise de liquidité. Mais il y a aussi des peurs irrationnelles », a déclaré Branson. Ce facteur psychologique ne doit pas être sous-estimé.

En outre, Branson a averti les banques allemandes “de ne pas être trop gourmandes” lorsqu’il s’agit de payer des intérêts sur les dépôts d’épargne. Il peut comprendre qu’il est lucratif pour les caisses d’épargne et les banques d’accorder des prêts à des taux d’intérêt plus élevés après la récente hausse des taux d’intérêt et de continuer à payer des intérêts relativement faibles sur les dépôts. Mais cela augmente le risque que les clients retirent leur épargne et investissent ailleurs dans des offres plus élevées.