La bourse d’Amsterdam a commencé la journée sur une note basse, mais a finalement réussi à dégager un léger gain après que les tableaux de prix de Wall Street soient devenus vert foncé. Avec un score de clôture de 915,21 points, l’AEX a encore resserré le record de clôture.
L’indice Nasdaq, à forte composante technologique, est particulièrement en bonne forme après quelques heures de négociation, ce qui semble également avoir un impact sur les fonds technologiques néerlandais et donc sur l’AEX. ASML, Adyen, Philips, Besi, Wolters Kluwer et RELX étaient tous en hausse. Seule ASMI a été déçue. Les perdants se trouvent principalement parmi les banques et les assureurs.
L’indice AEX a terminé en hausse de 0,1 %, ce qui signifie que nous avons fait légèrement mieux que les bourses environnantes. L’AMX (-0,2%) n’a pas tenu le coup. Mais l’AScX termine la journée sur un joli gain de cours de 0,8%, aidé par Vivoryon. Maintenant que la société de biotechnologie s’est détournée de la maladie d’Alzheimer pour se concentrer sur les maladies rénales, le titre renaît de ses cendres comme un phénix. Cela ressemblera à ceci :
Sur une base hebdomadaire, la valeur boursière de Vivoryon, toujours spéculative, a augmenté de pas moins de 164%. Cela aide également l’AScX à réaliser un merveilleux gain hebdomadaire de 1,9 %. L’indice AEX a clôturé en hausse de 0,2 % après cinq jours de négociation, mais l’AMX a chuté de 1,6 % sur une base hebdomadaire, nous en reparlerons plus tard.
La résurrection d’Unilever
Les actionnaires d’Unilever n’ont guère apprécié leurs actions ces dernières années : le cours de l’action a chuté de 6,6% en cinq ans. Mais au cours du mois dernier, les choses ont soudainement atteint un crescendo : depuis le début de l’année, il y a eu une hausse de près de 15 % au tableau :
Il y a une raison apparente à cela. Le PDG Hein Schumacher, qui a pris ses fonctions l’année dernière, se concentre davantage que son prédécesseur sur la création de valeur pour les actionnaires. Cela a récemment donné lieu à l’annonce de la scission de la division glaces la moins rentable. Les investisseurs ont apprécié cette mesure.
“Il y a une bouffée d’air frais chez Unilever grâce à la présence de l’actionnaire major activiste Peltz – depuis l’été 2022 – et à la relève de la garde à la tête du groupe”, écrit l’analyste Martin Crum. Le changement n’est pas passé inaperçu auprès de la banque d’investissement américaine JPMorgan Chase, qui a opéré un virage à 180 degrés : la recommandation de vente a laissé la place à une recommandation d’achat. L’objectif de prix a également augmenté de 50 %. Vous pouvez lire ici si Crum partage cet optimisme.
Courrier de fans pour Unilever – IEX Premium via @IEXnl
– Bureau des investisseurs IEX (@Beleggersdesk) 24 mai 2024
Le PDG d’Unilever, Hein Schumacher, parle de la stratégie lors de l’IEX Investor Day
Bien entendu, la nouvelle stratégie d’Unilever sera largement discutée lors de l’IEX Investor Day le 28 juin à Bussum. Ensuite, le PDG d’Unilever, Hein Schumacher, fera son apparition et s’entretiendra avec les actionnaires (vous ?). Si vous souhaitez y assister, n’attendez pas trop longtemps pour acheter un billet. Les ventes de billets vont très vite en ce moment.
Vous souhaitez en savoir plus sur la Journée des investisseurs IEX ? Consultez le site Web maintenant.
Wall Street l’attend avec impatience
Wall Street a commencé la journée de négociation avec les manches retroussées et la bonne humeur. Les valeurs technologiques sont particulièrement recherchées. Prenons par exemple AMD (+3,6 %), Intel (+2,7 %), Super Micro Computer (+4,3 %), Qualcomm (+4,4 %) et Meta (+2,6 %). Nvidia, qui a vu son titre s’envoler de plus de 9% hier d’après les chiffres, continue sa progression (+0,7%). Cela peut être dû non seulement aux bons chiffres trimestriels et à l’augmentation des dividendes, mais aussi à la division imminente des actions. Cela rend l’action, assez chère à 1 045 dollars, plus accessible aux investisseurs privés. Trois autres valeurs de Magnificent Seven ont précédé Nvidia ces dernières années : Amazon, Alphabet et Tesla.
Boeing (+0,6%) se redresse légèrement après la chute du cours de l’action de 7,6% hier. Le directeur financier Brian West a mis en garde jeudi contre un flux de trésorerie disponible négatif. Un cocktail toxique de problèmes de production, d’une chaîne d’approvisionnement défaillante et de retards de livraison aux clients chinois jouent des tours à l’avionneur. “L’argent s’envole chez Boeing”, écrit aujourd’hui l’analyste Teun Verhagen. Les actionnaires ont également quitté le titre via la baisse d’urgence : après Intel, Boeing (ligne bleue) est l’action la moins performante de l’indice Dow Jones (ligne noire).
Teun Verhagen voit néanmoins un point positif : un carnet de commandes encore généreusement rempli. Mais est-ce suffisant pour attraper ce couteau qui tombe ?
L’accumulation de problèmes chez Boeing n’a pas de fin.
– Bureau des investisseurs IEX (@Beleggersdesk) 24 mai 2024
… mais se dirige vers une perte hebdomadaire
Malgré les prix verts d’aujourd’hui, il semble que Wall Street terminera la semaine en perte. Ce sont les minutes de la Fed de mercredi qui ont ruiné la fête boursière. Les documents montrent que plusieurs responsables de la Fed sont préoccupés par l’inflation et souhaitent des preuves plus convaincantes que l’inflation est réellement en baisse avant même d’envisager de réduire les taux.
Aujourd’hui, le président de la Fed d’Atlanta est allé plus loin en annonçant qu’il s’attend à ce que les taux d’intérêt restent à leurs niveaux élevés actuels pendant une période plus longue. « Si nous commençons à déplacer les poteaux des buts alors que le match est encore en cours, nous serons accusés de ne pas prendre nos mandats au sérieux », a-t-il déclaré.
Entre-temps, le marché ne semble plus aussi confiant dans la possibilité d’une première baisse des taux d’intérêt en septembre. Selon de FedWatch Tool du groupe CME une baisse des taux d’intérêt le 18 septembre est actuellement évaluée à 51,2 %. C’était 60,7% en début de semaine et même 73,2% il y a une semaine.
Le vaste marché
- L’AEX a clôturé en hausse de 0,1%. Nous avons de la chance, car la plupart des autres indices européens ont terminé sur une perte.
- Le « baromètre de la panique », l’indice CBOE VIX (une mesure de la volatilité), est en légère hausse à 12,25, mais ce n’est pas encore un niveau inquiétant.
- Points positifs à Wall Street : le S&P 500 est en hausse de 0,7%, le Dow gagne 0,2% et le Nasdaq même 1%.
- L’euro monte légèrement à 1,0849 dollars.
- Les taux d’intérêt à long terme ne bougent guère aujourd’hui, mais ils augmentent chaque semaine. Le taux d’intérêt néerlandais à dix ans est de 2,87% : 8 points de base de plus que la semaine dernière. Le taux américain est à 4,48%, soit 7 points de base de plus qu’il y a une semaine.
- Le prix de l’or est légèrement plus élevé, à 2 333 dollars par an. once troy.
- Bitcoin a ajouté 0,4% à 68 288 $.
- Les prix du pétrole sont également en hausse. Le baril de pétrole Brent coûte désormais 81,54 dollars, soit 0,6 % de plus qu’hier. Vous pouvez mettre un baril de WTI dans votre garage pour 77,45 $ (+0,8 %).
Plus loin sur le Damrak
Voici les plus grandes hausses et baisses d’aujourd’hui :
- La recommandation d’achat de Jefferies rend le titre TKH bon : le prix a augmenté de 3,6%.
- Unilever (-0,4%) n’a pas bénéficié aujourd’hui du courrier des fans de JPMorgan.
- Vivorion, qui a vu le cours de son action imploser en mars après les résultats décevants d’une étude sur un médicament contre la maladie d’Alzheimer, s’est concentré sur les maladies rénales. Cela n’a pas fait de mal au titre depuis l’annonce de la nouvelle jeudi : hier, il a gagné 57% et aujourd’hui encore 63%.
Montées et baisses la semaine dernière
Ce fut une bonne semaine pour les valeurs technologiques. Les trois broyeurs Wolters Kluwer et RELX sont en tête du peloton. Prosus et Philips, qui étaient en tête il y a une semaine, sont dans le train du balayage, tout comme ABN Amro, ING, ASR Nederland, Aegon et NN Group.
Just Eat Takeaway semble être un jouet pour les spéculateurs. La semaine dernière, le cours de l’action était en hausse de 10%, cette semaine il a chuté de 13,5%. Alfen (-12,9%) panse ses plaies après une mise à jour trimestrielle décevante. Flow Traders (+3,9%) est la midcap la plus performante.
Parmi les petites capitalisations, Vivoryon (+164%) arrive largement en tête du peloton. Heijmans s’échange en hausse de 15,4 % après une mise à jour de sa stratégie. NX Filtration a vu son prix grimper de 15 % la semaine dernière et de 13,3 % supplémentaires la semaine dernière. A jeun, Brunel et Ebusco ferment la ligne.
Les prix de diverses matières premières étaient en hausse la semaine dernière, mais ont dû prendre du recul ces derniers jours :
- or : -3,3%
- argent : -3,8%
- cuivre : -6,5%
- pétrole : -2,4%
À cet égard, l’analyse des matières premières de Martin Crum (« Y aura-t-il un super cycle des matières premières ? ») mérite d’être lue.
Podcast IEX : conseil d’achat gratuit et quelle petite capitalisation prête à l’achat est la préférée de 3 analystes ?
Nvidia, Alfen, Shell, le kill switch d’ASML… Pieter Kort discute de l’évolution boursière de cette semaine avec Erik Mauritz (Trade Republic) et l’analyste IEX Martin Crum. Nous offrons un conseil d’achat gratuit. Et quelle petite capitalisation prête à être rachetée a été désignée comme la favorite par trois analystes différents ?
Nvidia, Alfen, Shell, le kill switch d’ASML… Pieter Kort discute des évolutions boursières de cette semaine avec Erik Mauritz (Trade Republic) et l’analyste IEX Martin Crum, dans un tout nouveau podcast pour investisseurs IEX.
– IEX.nl (@IEXnl) 24 mai 2024
Conseil
TKH a été mis sur la liste d’achat par Jefferies et JPMorgan tourne comme une feuille sur un arbre chez Unilever :
- Unilever : passe de 41 € à 60 € et remplace le conseil de vente par le conseil d’achat – JPMorgan Research
- DSM Firmenich : à 125€ dès 117€ et conserver – Barclays
- Ahold Delhaize : de 32 € à 33 € et achetez – KBC Securities
- IMCD : à 173,30 € de 154,40 € et acheter – ING
- TKH : début du monitoring avec objectif de cours 56€ et recommandation d’achat – Jefferies
Agenda lundi : indice Ifo, deux cotations ex-dividendes et clôture de Wall Street
Lundi, les investisseurs ne peuvent pas s’inspirer de Wall Street, où les échanges sont au point mort à l’occasion du Memorial Day. Deux actions se négocient ex-dividende. Et en Allemagne, l’indice Ifo est annoncé, ce qui reflète la confiance des entrepreneurs dans le « Wirtschaftswunder ». Après c’est schluss.
LUNDI 27 MAI
- Wall Street fermée (Memorial Day)
- 08h45 : Confiance des consommateurs en mai (Fra)
- 09h00 : Aalbert ex dividende de 1,13€
- 09h00 : Van Lanschot Kempen ex dividende de 2€
- 10h00 : Indice Ifo de confiance des entreprises en mai (Allemagne)
Faits marquants du reste de la semaine : Azerion, Renewi, D’Ieteren, PIB américain et chiffres trimestriels restants
Le reste de la semaine ne sera pas non plus très excitant. Oui, la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine pourrait constituer un feu d’artifice, tout comme la montée des tensions entre la Chine et Taiwan. Mais les nouvelles à l’ordre du jour sont rares. La saison des résultats touche à sa fin. La BCE ne se réunira que le 6 juin et la Fed le 12 juin. Ce seront donc principalement les chiffres macroéconomiques qui orienteront le marché.
Il faut considérer, entre autres, la confiance “élevée” des consommateurs américains (mardi), l’inflation allemande, le Livre beige de la Réserve fédérale (mercredi), les prix à la production aux Pays-Bas, la confiance des consommateurs européens, une deuxième estimation de la croissance de l’économie américaine ( jeudi), l’inflation néerlandaise et l’indice composite des directeurs d’achats chinois (vendredi).
Quelques chiffres supplémentaires arrivent au compte-goutte, ceux de HP et Salesforce (mercredi soir), Azerion, Holland Colours, Renewi et D’Ieteren (jeudi). Aalberts, Van Lanschot Kempen, NN Group, B&S Group, Exor et ASR seront ex-dividende. Et les actionnaires de ForFarmers votent sur la nomination d’un nouveau CFO : Marloes Roetgerink, qui a travaillé auparavant chez FrieslandCampina et Heineken.
Vous avez encore rattrapé votre retard. Je vous souhaite une bonne soirée et un agréable week-end !
2024-05-24 22:35:13
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