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Le Groupe des Vingt (G20) est un forum informel au sein duquel les principales économies mondiales discutent des questions financières et de développement mondiales. Le G20 est composé de 19 pays et de l’Union européenne. Les 19 pays sont l’Argentine, l’Australie, le Brésil, le Canada, la Chine, l’Allemagne, la France, l’Inde, l’Indonésie, l’Italie, le Japon, le Mexique, la Russie, l’Arabie saoudite, l’Afrique du Sud, la Corée du Sud, la Turquie, le Royaume-Uni et les États-Unis. Depuis le 1er décembre 2021, l’Indonésie occupe la présidence du G20, qui est renouvelée chaque année entre ses membres.
La réunion des ministres des finances et des gouverneurs des banques centrales du G20 lors des assemblées annuelles 2022 de la Banque mondiale et du FMI n’a pas réussi à produire une déclaration commune pour la deuxième fois consécutive, après l’incapacité du groupe à s’entendre sur une déclaration commune après les réunions de printemps (voir Expédition Printemps 2022). De graves désaccords sur la guerre de la Russie contre l’Ukraine, la production de pétrole et le plafonnement des prix ont rendu impossible un consensus, bien que le responsable communiqué de presse ont réaffirmé leur engagement commun “à résoudre les défis économiques mondiaux accrus et à se concentrer sur des progrès tangibles”.
Rupture du multilatéralisme
L’ordre du jour de la réunion du G20 a été dominé par des discussions sur l’inflation, la crise alimentaire et énergétique et le conflit en Ukraine. Cependant, le groupe n’a pas réussi à fournir le leadership fort et l’action collective nécessaires pour faire face à la poly-crise mondiale actuelle. Sri Mulyani Indrawati, le ministre des Finances de l’Indonésie, le pays qui assure la présidence du G20 cette année, a reconnu lors de la conférence de presse que le G20 était confronté à “de nombreux défis” et à des “différences en vue”, avec “l’escalade des conflits géopolitiques aggravant la situation économique”. Néanmoins, elle est restée confiante que « le G20 veut renforcer la coordination et harmoniser l’action » sur les questions d’intérêt commun.
La réunion a approfondi les fissures du multilatéralisme révélées par la guerre contre l’Ukraine. Alors que les nations occidentales ont répondu par des sanctions sans précédent contre la Russie, d’autres pays ont maintenu des liens économiques avec Moscou, l’Inde et la Chine intensifiant leurs achats de pétrole russe. Les relations américano-saoudiennes sont mises à rude épreuve, Washington critiquant la décision du groupe d’exportateurs de pétrole OPEP + dirigé par l’Arabie saoudite et la Russie de réduire production d’huile – une décision qui pourrait encore augmenter les prix de l’énergie, alors que le G7 tente d’imposer un plafond de prix sur les exportations de pétrole russe, une décision visant à priver le pays d’une source majeure de financement de son effort de guerre.
L’absence de consensus au sein du groupe précède également le sommet du G20 en novembre et le sommet sur le climat COP27 des Nations unies en Égypte le même mois. Malgré l’impasse qui a bloqué la collaboration, Indrawati a déclaré que tous les pays membres jugeaient crucial “de continuer à préserver ce G20 en tant que premier forum économique de coopération”.
Le 19 octobre, les Elders, un groupe indépendant d’anciens dirigeants mondiaux, ont publié une déclaration critique des divisions qui paralysent le G20, appelant le groupe « à faire son travail : s’élever au-dessus de ses différences et trouver un consensus sur le leadership nécessaire pour faire face aux crises interconnectées auxquelles l’humanité est confrontée ».
Stabiliser l’architecture financière internationale : le fossé entre la rhétorique et l’action
Indrawati a également exprimé un engagement renouvelé du groupe G20 à “faire progresser la réglementation et la supervision du secteur financier, renforcer la résilience de l’architecture financière internationale et établir un filet de sécurité financière” grâce à la mise en œuvre du cadre commun de la dette au-delà de l’initiative de suspension du service de la dette (DSSI ), l’attribution de droits de tirage spéciaux (DTS) et le renforcement du cadre d’adéquation des fonds propres des banques multilatérales de développement pour « parvenir à une croissance durable et inclusive » (voir Observateur Printemps 2022).
Il y a cependant un écart notable entre la rhétorique et l’action. Dans le cas du Tchad, l’un des rares pays à demander une restructuration de la dette dans le cadre commun du G20 (voir Expédition Annuelles 2020), le directeur général du FMI s’est dit convaincu que la restructuration de la dette pourrait être complété d’ici la fin de l’année, mais les progrès ont été glacials. Le 13 octobre, le comité des créanciers du Tchad, composé des membres du G20 Chine, France, Inde et Arabie Saoudite, déclaré que le pays africain n’avait pas besoin d’allégement de la dette pour le moment compte tenu de la flambée des prix du pétrole, s’engageant à se réunir à nouveau si un déficit de financement était identifié. Le ministre tchadien des Finances et du Budget, Tahir Hamid Nguilin, a déclaré qu’il regretté la décision de ne pas accorder d’allégement de la dette maintenant, compte tenu des défis actuels du Tchad, notamment la crise alimentaire, les inondations et une transition politique. Le résultat du Comité des créanciers du G20 place le Tchad dans un arbitrage entre la dette et les objectifs climatiques où le pays est effectivement contraint de continuer à extraire des ressources naturelles pour pouvoir rembourser sa dette.
Malheureusement, il ne s’agit pas d’un cas isolé de tentatives inadéquates de renforcement de la résilience financière par le biais d’instruments de restructuration de la dette et de réaffectation des DTS. Le FMI a eu du mal à opérationnaliser le Resilience and Sustainability Trust (RST), la toute première facilité du fonds à réaffecter les DTS et à fournir un financement à long terme pour aider les membres à faire face aux défis structurels (voir Observateur Printemps 2022), en partie en raison de la législation de l’État donateur impliquée dans la réaffectation. Le Conseil d’administration du FMI a approuvé la création de la RST en avril 2022 et avant les Annuels, la directrice générale Kristalina Georgieva exprimé confiance dans l’obtention de plus de 40 milliards de dollars de contributions. Cependant, pendant les Annuelles, elle annoncé que seulement 20 milliards de dollars de contributions avaient été mis à disposition par les États membres du G20, l’Australie, le Canada, la Chine, l’Allemagne, le Japon et l’Espagne. Un soutien financier supplémentaire devrait être disponible au début de 2023, plus d’un an et demi après l’attribution de DTS pour aider les pays à faire face à la pandémie. Les États du Nord ont également traîné des pieds face aux promesses 100 milliards de dollars financement annuel de la transition climatique, dont la mise en œuvre se caractérise également par un sous-financement et un manque de transparence et de redevabilité (cf. Observateur Printemps 2022).
Aucune réforme de l’architecture financière mondiale défectueuse à l’horizon
Au cours de la conférence de presse du G20, Perry Warjiyo, le gouverneur de la Banque d’Indonésie, a déclaré que « le G20 continuera de faire progresser la discussion » sur la révision de la formule de quote-part du FMI, une étape importante vers la résolution des graves défis structurels auxquels l’économie mondiale est actuellement confrontée (voir Observateur Automne 2022). Le groupe des pays en développement du G24, qui partage une partie de sa composition avec le G20, a déjà publié une déclaration commune lors des Annuels appelant à la révision de la formule des quotas en “augmentant le poids de la composition du PIB” et en “transférant les ressources des quotas des pays avancés vers les marchés émergents et les économies en développement afin de refléter leur poids croissant dans l’économie mondiale” tout en “protégeant les parts de les membres éligibles au PRGT ». Cela indique le fossé des ambitions entre les économies avancées et les marchés émergents pour la prochaine révision des quotas (voir Observateur Automne 2022). La dernière augmentation des quotas, entrée en vigueur en 2016 après un retard de cinq ans dans la ratification du 14e L’examen des quotes-parts par le Congrès des États-Unis a doublé les ressources des quotes-parts du FMI avec seulement des changements mineurs dans ses structures de vote et de quotes-parts, mais était basé sur données économiques depuis 2008, reflétant des réalités économiques aujourd’hui dépassées.
