Aena prépare sa première émission obligataire de 3 milliards | Économie

Aena sonde les investisseurs pour lancer sa première émission sur le marché des capitaux, avec un programme obligataire sur sept ans au travers duquel elle vise à lever 3 milliards d’euros. Avec ce plan d’émissions, le premier pour le gestionnaire de l’aéroport, il disposera de ressources pour financer des investissements dans des projets d’agrandissement et d’amélioration de l’aéroport qui seront inclus dans le Document de Régulation Aéroportuaire (DORA) III de 2027-2031. La société, détenue à 51% par l’État, a nommé BBVA et BNP Paribas comme coordinateurs mondiaux et Deutsche Bank, HSBC, IMI-Intesa Sanpaolo, Santander et Société Générale comme souscripteurs actifs, comme le rapporte l’agence Bloomberg.

El presidente de la compañía, Maurici Lucena, ya anunció en la junta de accionistas celebrada el pasado abril que espera una “fortísima ola inversora” para este Dora III después de que el Dora II —todavía en ejecución— apenas contemple unos 500 millones de euros par an. Des sources du marché soulignent que l’entreprise publique majoritaire – qui entre pour la première fois sur le marché des capitaux – entend diversifier ses sources de financement, qui se limitaient jusqu’à présent à la Banque européenne d’investissement (BEI), à l’Institut officiel du crédit (ICO). ) et le marché bancaire.

Le marché de la dette est particulièrement adapté au financement des infrastructures et est utilisé par tous les grands opérateurs, selon les sources citées, qui soulignent l’attractivité et la flexibilité des obligations, avec des conditions intéressantes et une liquidité élevée. A titre de référence, la dette espagnole à 7 ans est cotée début octobre avec une rentabilité de 3,58% sur le marché secondaire (où les titres sont échangés après leur émission) et le échange intermédiaire Sur 7 ans de la zone euro (le taux qui sert de référence en émissions) est d’environ 3,4%.

Les notations de la société (A3 par Moody’s et A- par Fitch, toutes deux indicatives de stabilité et de faible risque de crédit) placent l’opérateur espagnol comme un émetteur attractif pour les investisseurs, se distinguant sur le marché. A la fin du premier semestre, le groupe disposait de près de 3,5 milliards de liquidités. La dette financière nette d’Aena s’élève à 7 072 millions d’euros à la fin du premier semestre, supérieure aux 6 243 millions à fin 2022, et un taux d’endettement de 2,87 fois supérieur à l’EBITDA.

Suivez toutes les informations Économie oui Entreprise dans Facebook oui Xou dans notre bulletin d’information semanal