Après l’échec de la banque de la Silicon Valley, les startups technologiques se précipitent pour répondre à la masse salariale

“Si SVB, qui pendant 40 ans a été un pilier de l’écosystème des startups, peut disparaître en 36 heures, qu’est-ce qui va encore tomber ?”, a déclaré Rick Heitzmann, le fondateur de la société de capital-risque FirstMark Capital. « C’est là que nous commençons à aller au fond des choses. Vous commencez à arriver à un point où les gens sont beaucoup plus sobres sur la façon dont ils pensent au risque.

Garry Tan, président et chef de la direction de Y Combinator, un accélérateur de startups de la Silicon Valley, a déclaré que bon nombre de ses quelque 3 000 entreprises actives avaient une relation avec la Silicon Valley Bank. YC a interrogé ces entreprises vendredi matin et vendredi après-midi, près de 400 avaient déclaré qu’elles étaient exposées et plus de 100 ont déclaré qu’elles craignaient de ne pas pouvoir effectuer la paie au cours des 30 prochains jours sans une résolution rapide pour la banque.

“Toute la communauté des startups est sur les nerfs en ce moment”, a déclaré M. Tan, qui a ajouté que les entreprises les plus touchées par cette situation ne sont pas les grandes entreprises technologiques, mais les petites startups fondées au cours des dernières années.

La saisie fédérale de la Silicon Valley Bank est intervenue après que les startups ont commencé à retirer leur argent de la banque jeudi pour éviter des pertes potentielles sur les dépôts dépassant le montant assuré par le gouvernement fédéral. Ces retraits, encouragés par certains investisseurs en capital-risque, ont déclenché une course bancaire classique, condamnant les plans du prêteur technologique de lever des capitaux frais et d’éviter l’effondrement.

La Federal Deposit Insurance Corp. a annoncé vendredi avoir été nommée séquestre, marquant la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis après l’effondrement de Washington Mutual Inc. au plus fort de la crise financière. La FDIC a déclaré que les déposants dont les fonds dépassent le plafond d’assurance de 250 000 dollars recevraient des certificats de mise sous séquestre pour leurs soldes non assurés, ce qui signifie que ceux dont les dépôts importants sont bloqués à la banque pourraient ne pas retirer leur argent de sitôt.

Ben Kaufman, PDG du détaillant Camp.com, a envoyé un e-mail aux clients offrant 40 % de réduction et les encourageant à faire leurs achats afin que l’entreprise puisse poursuivre ses activités.

“Malheureusement, nous avions la plupart des liquidités de notre entreprise dans une banque qui vient de s’effondrer”, a écrit M. Kaufman dans un e-mail consulté par le Wall Street Journal. “Nous espérons que cela sera bientôt résolu, mais en attendant, nous nous tournons vers vous, nos clients les plus précieux, pour nous aider.”

M. Kaufman a déclaré dans l’e-mail que les clients pouvaient utiliser le code “BANKRUN” à la caisse pour obtenir la remise. Il a confirmé le contenu de l’e-mail mais a refusé de commenter davantage.

Le fournisseur de Fintech Brex a annoncé vendredi qu’il offrirait des lignes de crédit relais d’urgence aux clients en démarrage pour aider à répondre aux besoins en matière de paie et autres besoins opérationnels, à partir de la semaine prochaine. La société faisait partie des services bancaires qui ont reçu une augmentation de la demande des startups jeudi qui tentaient de retirer leur argent de la Silicon Valley Bank.

“Nous avons plus d’un milliard de dollars de demandes avec environ 10 milliards de dollars de solde bloqué à la Silicon Valley Bank”, a déclaré Henrique Dubugras, co-directeur général de Brex. Plus de 500 candidatures ont été reçues samedi. Il a déclaré que l’entreprise priorisait les demandes pour les besoins immédiats en matière de paie.

“Les conditions doivent être suffisamment attrayantes pour que les prêteurs puissent offrir un milliard de dollars le week-end sans beaucoup d’informations de la FDIC”, a-t-il déclaré, ajoutant que Brex n’essayait pas de gagner de l’argent là-dessus.

Il a dit qu’il s’attend à ce que le premier prêt soit émis lundi.

Certaines entreprises technologiques établies avaient également des affaires avec la banque, selon les documents réglementaires. Plateforme de streaming Roku Inc.

a déclaré qu’il disposait d’environ 487 millions de dollars sur ses 1,9 milliard de dollars en espèces et quasi-espèces chez SVB au 10 mars. Ces dépôts ne sont pas assurés, a déclaré Roku dans un dossier, ajoutant qu’il ne sait pas combien de ces dépôts il pourra récupérer .

Société de jeux vidéo Roblox Corp.

a déclaré qu’environ 5% de ses 3 milliards de dollars de solde de trésorerie et de titres au 28 février étaient avec SVB. La société de jeux a déclaré dans un dossier: “quels que soient le résultat final et le moment, cette situation n’aura aucun impact sur les opérations quotidiennes” de son entreprise. Plusieurs autres entreprises ont également signalé des fonds immobilisés dans la situation SVB, bien que beaucoup d’entre elles aient qualifié les montants de relativement mineurs.

Certains membres de la communauté technologique ont déclaré qu’ils gardaient l’espoir que la FDIC trouverait un acheteur au cours du week-end qui pourrait aider à protéger les plusieurs dizaines de milliards de dépôts non assurés détenus à la banque, limitant ainsi les pertes. Pendant ce temps, certaines entreprises de capital-risque ont envisagé d’accorder un financement d’urgence à leurs startups afin de les empêcher de manquer de liquidités, selon les investisseurs.

La startup new-yorkaise de technologie de la santé Biotia s’attend à accéder à ses comptes SVB assurés lundi, mais en attendant, elle élabore également des plans de secours pour un financement alternatif, que ce soit sous forme de prêts ou de capital-risque, a déclaré le co-fondateur et chef de la société. exécutif, Niamh O’Hara.

“Nous travaillons simplement sous tous les angles”, a déclaré Mme O’Hara. L’entreprise compte environ 20 employés à temps plein et s’attend à être en mesure de faire la paie, a-t-elle déclaré.

La Silicon Valley Bank occupe une place inhabituellement centrale dans le paysage des startups après avoir passé des années à se constituer en centre financier pour de nombreuses startups et sociétés de capital-risque.

Vendredi, dans toute la Silicon Valley, les fondateurs de startups et leurs bailleurs de fonds de capital-risque tentaient de déterminer quoi penser de la nouvelle selon laquelle la banque avait si rapidement cessé ses activités.

“La contagion est large”, a déclaré M. Heitzmann de FirstMark Capital, qui a déclaré que l’effondrement de la banque pourrait inciter les fondateurs à diversifier les dépôts et à devenir plus efficaces en termes de capital.

La Silicon Valley était déjà sous pression. Les entreprises technologiques ont licencié des dizaines de milliers de travailleurs, dont beaucoup dans la région, et les startups ont eu du mal à lever davantage de fonds au cours de l’année écoulée. Certains envisageaient déjà des piles de liquidités en baisse.

Rippling, une startup de traitement de la paie qui dessert d’autres startups, n’a pas été en mesure de terminer certaines opérations de paie vendredi, selon les tweets de son co-fondateur et directeur général, Parker Conrad. “Le dernier que nous avons entendu de SVB ce matin était qu’il s’agissait d’un retard opérationnel et que des fonds seront débloqués. Cependant, l’implication de la FDIC nous rend sceptiques quant aux assurances que nous obtenons de SVB », a-t-il tweeté.

Un porte-parole de Rippling, dont la société mère est People Center Inc., n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire. L’entreprise est l’un des principaux fournisseurs de paie pour les startups et affirme avoir traité 10 milliards de dollars en salaires d’employés. Dans un tweet plus tard vendredi, M. Conrad a déclaré que l’entreprise avait apporté des changements qu’elle espérait voir les employés concernés payés d’ici lundi au plus tard.

Alex Meshkin, PDG du fournisseur de services médicaux Flow Health et client de Rippling, ne peut actuellement pas payer au moins 1 000 de ses employés.

M. Meshkin, qui est basé à Los Angeles, a annoncé la nouvelle à son personnel sur Slack et fait de son mieux pour répondre aux questions de ses employés, dont certains, selon lui, pourraient vivre d’un chèque de paie à l’autre. Si ses employés ne sont pas payés lundi, le fondateur dit qu’il déposera un avis de rupture substantielle de contrat. L’entreprise devra peut-être passer à la paie manuellement jusqu’à ce qu’elle trouve une solution.

L’effondrement de SVB marque un revirement brutal depuis jeudi même, lorsque certaines sociétés de capital-risque pensaient que la banque était en bonne forme et hésitaient à dire à leurs startups de retirer de l’argent.

Dans une note envoyée aux fondateurs jeudi soir, Khosla Ventures a déclaré que si les difficultés soudaines de la banque avaient été une surprise, elle croyait toujours que SVB était “fondamentalement solide” et serait capable de survivre à la crise actuelle. L’entreprise a encouragé les startups à toujours avoir au moins trois mois de liquidités disponibles dans plusieurs institutions financières.

Une porte-parole de Khosla Ventures a déclaré que la société estimait que la plupart des dépôts et des titres stockés à la Silicon Valley Bank seraient en sécurité pour la plupart de ses entreprises, malgré son effondrement.

Brad Hargreaves, un entrepreneur qui a cofondé General Assembly, a déclaré qu’il avait envisagé de contracter un prêt auprès de la Silicon Valley Bank il y a quelques années, mais qu’il avait trouvé les conditions trop onéreuses. Pour contracter un prêt, il dit qu’il aurait également dû faire ses opérations bancaires avec eux. Une partie du discours de la banque était de savoir comment elle pouvait s’occuper de tous les aspects des finances d’un fondateur, dit-il.

«Ils ne seraient pas seulement le prêteur d’entreprise et la banque d’entreprise de votre startup, ils fourniraient également une hypothèque pour votre maison en tant que fondateur. Ils seraient votre gestionnaire de patrimoine personnel », explique M. Hargreaves. “Ils sont très fortement intégrés dans de nombreux aspects de la vie des fondateurs.”

—Yuliya Chernova a contribué à cet article.

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