L’accord de co-investissement signé par Potentia et HarbourVest, préparé sous le nom de code “Project Ethanol” par le cabinet d’avocats JWS, a déclaré que Potentia et HarbourVest prendraient chacun 25% du montant des capitaux propres si le consortium acquérait Nitro Software. Le nom de Aware Super était introuvable.
Le consortium Potentia a du travail à faire pour faire avancer sa proposition. Le conseil d’administration d’UBS, Cadence Advisory et Nitro Software, conseillé par Allens, a rapidement rejeté la première offre indicative du groupe à 1,58 $ par action, et ne laisse pas son prétendant faire preuve de diligence à ce prix.
Les investisseurs de Nitro Software estiment qu’il appartient au conseil d’administration de prouver que l’entreprise vaut plus de 1,58 $ par action. La façon la plus simple de le faire serait de trouver un autre prétendant, prêt à entrer dans une guerre d’enchères avec Potentia and Co.
Le plus difficile, cependant, est la participation combinée de 19,9 % de Potentia/HarbourVest, qui pourrait avoir un effet dissuasif.
