Le train en marche du web3 a vraiment décollé en 2021 et 2022 alors que les entrepreneurs et les investisseurs cherchaient tous deux à faire leur marque dans l’industrie naissante.
Mais l’Amérique latine s’est démarquée grâce à son adoption relativement élevée de la cryptographie : selon Kim Grauer, responsable de la recherche chez Chainalysis, l’Amérique latine a toujours capturé entre 8% et 10% de l’activité mondiale de crypto-monnaie. De plus, les implémentations DeFi ont suscité beaucoup d’intérêt compte tenu des difficultés de la région avec la manière dont le financement est géré traditionnellement.
Si mes économies étaient en crypto, je ne dormirais pas vraiment bien ces jours-ci. Mais encore une fois, je ne le ferais pas non plus s’ils étaient en pesos argentins.
En effet, l’Argentine est un bon exemple de pays où les alternatives à la monnaie fiduciaire semblent plus attrayantes, car l’achat de dollars américains devient de plus en plus compliqué et coûteux. Lorsque j’ai passé quelques mois à Buenos Aires en 2014, vous aviez tout le temps besoin de dollars, et le meilleur taux de change que vous pouviez obtenir était d’environ 10 pesos argentins pour un dollar.
Mais après que le ministre argentin de l’économie ait brusquement résigné plus tôt ce mois-ci, le taux de change informel du « dollar bleu » a atteint un record de 273 pesos argentins pour 1 dollar. Pendant ce temps, il y avait aussi des restrictions sur l’achat de dollars américains en premier lieu.
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Des taux de change multiples coexistent également en Argentine, dont certains sont artificiellement désavantageux. Claire Diaz-Ortiz, présidente du comité des startups chez VC3 et éclaireuse chez Kleiner Perkins, a souligné à quel point il est difficile d’échapper au système bancaire traditionnel : « Si vous êtes un programmeur et que vous travaillez pour une entreprise étrangère qui dépose votre salaire dans le système bancaire local, vos dollars seront transformés de force en pesos au taux officiel de 130 pesos par dollar contre la valeur de marché libre de 270 pesos par dollar.
Une telle situation, a-t-elle dit, ne rend «pas surprenant que la crypto soit profondément enracinée dans la culture locale».
Toutes les économies latino-américaines ne sont pas aussi volatiles ou politisées que l’Argentine. Mais des taux de pauvreté élevés à la faible inclusion financière, il existe des points communs dans toute la région qui expliquent pourquoi des tendances telles que l’engouement momentané pour les jeux de crypto-monnaie ont été largement adoptées.
Ces facteurs nous donnent également une indication de la destination de la cryptographie. “Nous pensons que la crypto a une grande opportunité de numériser les espèces”, a déclaré Patricio Jutard, co-fondateur et associé général de Newtopia VC. “Autrement dit, si les startups de cet espace parviennent à créer des solutions simples, accessibles, robustes, fiables et belles pour la population non bancarisée.”
Les startups locales jouent déjà un rôle important dans l’exploitation de la cryptographie pour les marchés latino-américains et mondiaux. Les investisseurs que nous avons interrogés ont estimé que les startups de la région continueront de le faire avec les vents favorables des investissements et des partenariats mondiaux.
Les cinq investisseurs avec lesquels nous avons parlé sont des bailleurs de fonds actifs de startups latino-américaines dans l’espace crypto et DeFi. Ci-dessous, ils partagent leurs idées sur l’évolution du marché, la présence croissante des femmes sur la scène web3 d’Amérique latine et, alors qu’un hiver crypto semble de plus en plus probable, comment elles se positionnent pour un rebond.
Nous avons parlé avec :
- Matias Nisensonco-fondateur, pays des merveilles
- Christine Changresponsable du développement de l’entreprise et des entreprises, Tribal
- Patrick Jutardco-fondateur et associé commandité, Newtopie VC
- Claire Diaz-Ortizprésident du comité startups, VC3; scout, Kleiner Perkins
- Andy Areitiopartenaire général, TheVentureCity
Matias Nisenson, co-fondateur, Wonderland
TC : La crypto est souvent présentée comme un remède pour ceux qui sont laissés pour compte par les services bancaires traditionnels. Quelles mesures prenez-vous pour vous assurer que la cryptographie atténuera, et non exacerbera, les inégalités d’accès financier ?
Nisenson : Je pense que nous travaillons tous pour faire de la cryptographie une alternative à la banque traditionnelle. Je pense aussi que cela prendra du temps. Chez Wonderland, nous disons DeFi Sucks, et c’est aussi notre URL (https://defi.sucks). Nous, et de nombreux autres joueurs, faisons de notre mieux pour y remédier.
Nous pensons que c’est nul à cause de l’UX. Même une personne avisée peut faire une erreur qui lui coûte des milliers (voire des millions). Il y a quelques années, c’était aussi nul à cause de l’infrastructure qui ne pouvait pas gérer quelques milliers d’utilisateurs en même temps, ou parce que vous ne pouviez pas l’utiliser depuis un mobile. Aujourd’hui, la plupart de ces problèmes sont résolus avec les L2 [layer 2 solutions] et de meilleurs portefeuilles – mais UX craint toujours.
Je crois en DeFi, mais cela prendra du temps. Je crois CeFi [centralized finance, a mix of traditional finance (TradFi) and DeFi] est une bonne solution pour l’instant : elle embarque les gens dans la cryptographie et leur explique les concepts de base. C’est pourquoi j’ai investi dans Buenbit, l’une des plus grandes bourses de pays comme l’Argentine et le Pérou. Je choisirais CeFi plutôt que les banques n’importe quand.
Nous sommes encore dans la phase d’expérimentation, nous cherchons à déterminer la technologie, nous cherchons à déterminer comment les DAO fonctionnent (ou ne fonctionnent pas) et un tas d’autres choses. Je crois que ce mouvement est dirigé par la communauté Ethereum – pour mettre les choses en perspective, il n’a que sept ans.
Le créateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a noté que l’Argentine possède l’une des plus grandes communautés de cryptographie au monde. En tant que marché de consommation, l’Amérique latine est-elle actuellement davantage desservie par des entreprises locales ou étrangères ?
Cela dépend de la verticale. Si nous parlons de DeFi, je suis sûr que les protocoles les plus utilisés sont étrangers (Aave, Uniswap, Compound, Sushi, etc.). Si on parle d’échanges, alors c’est surtout de chez nous (Bitso, Ripio, Buenbit, etc.) .
Cela est principalement dû aux réglementations et à la conformité que les grandes bourses étrangères n’ont pas faites, car cela prend du temps. Il est plus facile d’acquérir un échange local avec des rampes d’accès et de sortie à fiat déjà définies (la virée shopping a déjà commencé).
Vous attendez-vous à ce que cela change bientôt ?
Non. Je pense que cet écosystème est global par nature. Je crois aux produits qui sortent de nulle part (comme mon pays d’origine, l’Argentine) et qui atteignent les utilisateurs du monde entier.
Même avant la crypto, les Vénézuéliens étaient connus pour utiliser le jeu pour gagner leur vie. Alors qu’Axie Infinity continue de s’effondrer, voyez-vous toujours le jeu cryptographique comme un moyen de subsister ?
Je pense que le jeu est une excellente application pour les blockchains, en particulier en raison de la véritable propriété des actifs – ce qui signifie que vous pouvez jouer à un jeu, puis vous ennuyer et vendre les actifs sur lesquels vous avez dépensé votre argent et votre temps.
Ma dernière entreprise, Experimental, a été l’une des premières à lancer un jeu blockchain sur Ethereum, en 2017. Nous avons passé beaucoup de temps avec les fondateurs d’Axie, OpenSea et tous les OG de l’espace de jeu crypto.
Cela dit, je ne vois pas le jeu comme une solution magique pour nourrir tout un pays. Je pense que la plupart des économies de cryptogaming ne évoluent pas, en particulier lorsque l’émission de jetons n’est pas bien conçue et que la valeur est créée à partir de rien.
Avez-vous remarqué des développements surprenants ou des tendances intéressantes concernant l’adoption de la cryptographie en Amérique latine ?
Eh bien, cette question est opportune. Ministre argentin de l’Economie résigné pendant le week-end du 2 juillet lorsque les marchés étaient fermés. Tout le monde a commencé à parler de la façon dont la monnaie nationale (le peso argentin ou ARS) allait « tomber à zéro », et c’est arrivé : 1 $ US équivalait à 238 ARS lorsque la nouvelle est sortie, et 36 heures plus tard, il atteignait 280 ARS.
Grâce à la crypto, j’ai pu shorter le peso pendant le week-end ! J’ai pris un prêt garanti sur Buenbit, j’ai laissé DAI (une crypto-monnaie stable sur la blockchain Ethereum) en garantie, et ils m’ont donné NuARS (qui est un stablecoin rattaché à ARS). J’ai utilisé ces NuARS pour acheter plus de DAI, donc quand l’ARS baisse, je peux vendre mon DAI et en tirer profit.
Une autre chose vraiment cool est qu’avant la crypto, les gens n’auraient pas pu acheter d’USD avec leur ARS pendant le week-end, mais maintenant ils ont pu le faire avant que la valeur du dollar ne monte en flèche.
