Malgré une pop de 4% pour ouvrir la nouvelle année, la technologie lourde Nasdaq-100 L’indice est encore loin de récupérer sa perte de 33% par rapport à 2022. De nombreuses actions individuelles ont encore pire l’année dernière, mais malgré ce que leurs cours boursiers indiquent, certaines ont connu une croissance phénoménale de leurs activités sous-jacentes – et en fin de compte, c’est ce que les investisseurs devrait rechercher.
Un panel de contributeurs de Motley Fool a identifié les 20 entreprises à la croissance la plus rapide de la planète et a sélectionné trois des plus performantes. Elles sont Datadog (CHIEN 5,37 %), Flocon de neige (NEIGE 7,08 %)et Zoom sur les communications vidéo (ZM 3,99 %). Même si leurs ventes montent en flèche, leurs cours boursiers restent bas, ce qui représente une opportunité pour les investisseurs.
Un outil essentiel pour le cloud
Anthony Di Pizio (Datadog): Les petites et grandes entreprises sont au milieu d’une transformation sismique dans le domaine numérique en utilisant la technologie du cloud computing. Le cloud est vraiment révolutionnaire ; en opérant en ligne, les entreprises peuvent développer une empreinte géographique plus large, réduire les frictions pour les clients et automatiser plusieurs tâches quotidiennes – et le coût de cette technologie continue de diminuer.
Mais cela crée des défis. Par exemple, déterminer la satisfaction client dans un magasin physique est assez simple ; une personne peut consulter directement un employé et fournir une rétroaction instantanée, incitant à une résolution immédiate de tout problème pouvant survenir. Dans le monde en ligne, cependant, une entreprise peut avoir affaire à des milliers de clients sans visage et s’ils ont une mauvaise expérience, ils sautent souvent vers un magasin concurrent sans jamais dire un mot. Une baisse des ventes pourrait être le seul indicateur, et il est alors trop tard pour réagir.
C’est là qu’intervient Datadog. C’est l’outil de surveillance cloud ultime utilisé dans une variété d’industries, du commerce de détail au divertissement en passant par les jeux. Datadog peut alerter les entreprises des bogues de sites Web ou d’applications dès qu’ils surviennent, et surtout, avant qu’ils n’entraînent une perte de revenus. Il peut détecter des problèmes qui pourraient n’affecter qu’un petit sous-ensemble de clients ou d’utilisateurs dans une zone géographique spécifique, par exemple, qui pourraient autrement passer inaperçus.
Naturellement, les grandes organisations avec une présence numérique plus complexe trouvent Datadog le plus utile. Au troisième trimestre 2022, l’entreprise comptait 2 600 clients dépensant au moins 100 000 dollars par an.
Bien que le cours de son action ait chuté de 62 % par rapport à son niveau record au milieu de la vente massive de technologies, les revenus de Datadog ont grimpé en flèche à un taux annuel composé de 65 % au cours des trois dernières années. Cela en fait l’une des sociétés à la croissance la plus rapide de la planète, de sorte que le faible cours de son action pourrait représenter une excellente opportunité pour les investisseurs d’acheter maintenant.
Une valeur de croissance qui pourrait continuer à croître
Jamie Louko (Flocon de neige): Il a été difficile de trouver une autre entreprise publique qui s’est constamment développée plus rapidement que Snowflake. Depuis que la société est devenue publique fin 2020, Snowflake n’a pas encore vu un trimestre où les revenus n’ont pas augmenté de plus de 60 % d’une année sur l’autre.
Cette adoption n’est pas très surprenante car l’entreprise opère dans un secteur vital et en évolution rapide. Snowflake construit l’avenir en offrant aux entreprises un emplacement unifié pour toutes leurs données. En ce qui concerne les grandes entreprises, de nombreuses entreprises stockent des données sur plusieurs plates-formes. Cependant, l’analyse de ces données pour prendre des décisions commerciales peut s’avérer difficile lorsqu’elles sont réparties sur des clouds concurrents. Snowflake fait tomber ce mur, aidant les entreprises à prendre l’avantage en analysant toutes leurs données ensemble.
Vous ne croyez pas qu’il s’agit d’une partie vitale d’une organisation ? Il suffit de regarder l’ascension fulgurante de l’entreprise. Au cours du troisième trimestre fiscal de Snowflake, qui s’est terminé le 31 octobre 2022, les revenus ont grimpé de 67 % d’une année sur l’autre pour atteindre 557 millions de dollars. Comparativement, Snowflake n’a généré que 592 millions de dollars de revenus au cours de sa entier Exercice 2021, clos le 31 janvier 2021.
Cette adoption rapide est largement motivée par des clients préexistants. Une fois qu’une entreprise commence à utiliser Snowflake, elle se rend compte de sa valeur. Ces entreprises deviennent par la suite plus dépendantes de Snowflake, comme en témoigne le taux de rétention net de classe mondiale de l’entreprise de 165 % au troisième trimestre.
Les étoiles semblent s’aligner pour Snowflake car il capitalise sur cette industrie lucrative, et la rentabilité vient avec. La société a vu sa marge de flux de trésorerie disponible non conforme aux PCGR (ajustée) passer de moins 12 % au cours de l’exercice 2021 à 21 % au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2023. Avec une génération de trésorerie croissante, une adoption massive et sa criticité pour entreprises, Snowflake ressemble à une entreprise à acheter à la baisse et à posséder à long terme.
L’une des sociétés de logiciels à la croissance la plus rapide de l’histoire
Trevor Jennewine (Communications vidéo Zoom): Zoom est une société de communication cloud surtout connue pour Zoom Meetings, une application de visioconférence devenue omniprésente pendant la pandémie. Son immense popularité a propulsé le chiffre d’affaires annuel de Zoom à 2 milliards de dollars en 2020, neuf ans seulement après la création de l’entreprise. Aucune entreprise de logiciels n’a jamais franchi cette étape plus rapidement.
Bien sûr, la croissance a considérablement ralenti au cours des deux dernières années. En fait, les revenus du troisième trimestre n’ont augmenté que de 5 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars et les flux de trésorerie d’exploitation ont en fait chuté de 25 % pour atteindre 295 millions de dollars. Mais les investisseurs doivent considérer ces chiffres dans leur contexte. Malgré la récente décélération, Zoom a encore augmenté ses revenus de 100 % par an au cours des trois dernières années, et la société est bien placée pour réaccélérer la croissance des revenus à l’avenir.
Le taux de désabonnement des clients en ligne (qui ont adopté Zoom Meetings via des canaux en libre-service) a été le principal obstacle à la croissance du chiffre d’affaires. En fait, au troisième trimestre, les revenus des entreprises clientes (celles engagées par une équipe de vente directe) ont augmenté de 20 %. Heureusement, les taux de désabonnement dans la cohorte en ligne sont maintenant revenus aux niveaux d’avant la pandémie, et la direction s’attend à ce que les revenus des clients en ligne se stabilisent d’ici le milieu de l’année prochaine.
Il convient également de noter que Zoom dispose désormais d’un portefeuille beaucoup plus solide qu’avant la pandémie, ce qui signifie que sa proposition de valeur pour les clients est beaucoup plus convaincante. Ses nouveaux produits comprennent le système de téléphonie cloud Zoom Phone, la solution de service client Zoom Contact Center et des outils d’intelligence artificielle qui augmentent la productivité des équipes de vente et des agents du service client. En un mot, Zoom est passé d’un fournisseur de logiciels de visioconférence à une entreprise de communication à part entière.
Cette transition devrait exciter les investisseurs pour deux raisons. Premièrement, Zoom peut répondre plus complètement aux besoins de communication de ses clients, et compte tenu de son leadership sur le marché des logiciels de visioconférence, Zoom est bien placé pour favoriser l’adoption de produits adjacents tels que Zoom Phone et Zoom Contact Center. Deuxièmement, Zoom dispose désormais d’un marché total adressable (TAM) beaucoup plus important. En fait, la direction affirme que son TAM atteindra 125 milliards de dollars d’ici 2026, ce qui signifie que l’entreprise a beaucoup de marge de croissance.
Il y a une autre métrique qui mérite d’être mentionnée. Zoom a enregistré une croissance de 32 % de l’obligation de performance restante (RPO) au troisième trimestre. Le RPO est un indicateur avancé des revenus futurs, et sa croissance rapide laisse présager de meilleurs jours pour Zoom. Les actions se négocient actuellement à 4,7 fois les ventes – une aubaine sérieuse par rapport à la moyenne sur trois ans de 34,9 fois les ventes. C’est pourquoi les investisseurs devraient acheter quelques actions de ce stock de croissance aujourd’hui.
