Wall Street a poussé à la hausse cette semaine de négociation raccourcie, le Dow, le S&P 500 et le Nasdaq ayant chacun terminé en hausse d’environ 1 %. Il s’agissait de la quatrième semaine consécutive de gains pour les principales moyennes. Ces mesures s’inscrivent dans l’espoir persistant que l’inflation diminue et que la Réserve fédérale ait fini d’augmenter les taux d’intérêt. Les rendements du Trésor ont atteint leur plus bas niveau sur plusieurs mois au cours de la semaine, le taux des fonds fédéraux restant inférieur à 4,5 %, malgré une légère hausse vendredi. (Les rendements des bons du Trésor ont tendance à évoluer à l’inverse des prix des actions ; à mesure que les rendements baissent, les investisseurs à la recherche de meilleurs rendements réinjectent leur argent sur le marché boursier). Pour nous, l’événement principal de la semaine a été la publication des résultats de Nvidia mardi après la cloche. Le fabricant de puces a une fois de plus abordé sa publication trimestrielle avec des attentes très élevées dans la rue, mais les a encore une fois dépassées. Les prévisions pour le trimestre en cours, les trois derniers mois de l’exercice 2024 de Nvidia, étaient tout aussi solides. Pourtant, les actions de Nvidia (NVDA) ont légèrement chuté. Nous attribuons cela aux préoccupations habituelles d’expansion et de récession dans l’industrie des semi-conducteurs, ainsi qu’à certaines prises de bénéfices après la hausse fulgurante du titre cette année. Cela reste un titre à posséder et non à échanger. L’autre facteur majeur est la période des achats des Fêtes. Du Black Friday au Cyber Monday, il s’agit d’une énorme période de quatre jours pour les détaillants, y compris ceux de notre portefeuille comme Apple, TJX Companies, Foot Locker, Amazon et Estee Lauder. Ce coup d’envoi du shopping n’est pas la fin, mais il peut donner le ton. Par conséquent, nous examinerons la semaine prochaine les données qui peuvent nous donner un premier aperçu de l’évolution de la saison. Les signaux ont été quelque peu mitigés, certains appelant à une croissance des dépenses par rapport à l’année dernière et d’autres s’attendant à ce qu’elles restent largement stables. De plus, quelques publications macroéconomiques supplémentaires seront publiées la semaine prochaine, ainsi que deux sociétés en portefeuille qui devraient publier leurs résultats mercredi. Voici trois domaines principaux à surveiller. 1. Données sur les dépenses : La publication économique la plus importante arrive jeudi avec le rapport sur les dépenses et les revenus personnels. C’est ici que nous trouvons l’indice de base crucial des prix PCE, la mesure d’inflation préférée de la Fed. Vendredi, le consensus s’attend à un taux de progression annuel de 3,5 %, en baisse par rapport au taux annuel de 3,7 % indiqué dans le rapport de septembre. Bien entendu, toute mesure se rapprochant de l’objectif de 2 % de la Fed serait bien accueillie par les investisseurs. Mercredi, la deuxième estimation de l’indice des prix intérieurs bruts du troisième trimestre sera publiée. Il fournit une bonne lecture de haut niveau sur l’état de l’économie. Mais il est important de se rappeler que les chiffres du PIB sont très rétrospectifs : nous sommes déjà à deux mois du quatrième trimestre. C’est pour cette raison que nous accordons davantage d’importance aux publications économiques mensuelles, comme le rapport sur les dépenses personnelles susmentionné. Et plus encore, nous apprécions les commentaires de la direction, qui révèlent ce qui se passe actuellement et sont également tournés vers l’avenir. 2. Le point sur le logement : Les ventes de maisons neuves sortent lundi et les ventes de maisons en attente sont publiées jeudi. Les deux rapports devraient donner un aperçu du coût du logement et du taux d’inflation des coûts du logement – un élément de surveillance clé pour la Fed car cela s’est avéré être un domaine d’inflation plus délicat encore à combattre. Jusqu’à ce que nous obtenions un réel soulagement, ne vous attendez pas à ce que la Fed abandonne sa vision de taux d’intérêt plus élevés et plus longs. Le dernier rapport notable de la semaine arrive vendredi avec le rapport ISM manufacturier. Le rapport ISM mesure le taux de contraction et d’expansion du secteur, mesuré par la distance par rapport à ce niveau de référence de 50. Plus la valeur est inférieure à 50, plus la contraction est rapide. Plus la valeur est supérieure à 50, plus le taux d’expansion est rapide. Pour le moment, les économistes prévoient un chiffre de 47,7, ce qui indiquerait un taux de contraction plus lent que le chiffre de 46,7 obtenu en octobre. 3. Gains : Foot Locker (FL) publie son rapport mercredi avant la cloche d’ouverture. Nous ne nous attendons pas à une publication positive, étant donné que nous avons précédemment réduit notre position. En plus des résultats rapportés, les commentaires de la direction sur les progrès réalisés pour redresser le navire seront essentiels, tout comme les mises à jour sur la saison des achats des Fêtes et les niveaux de stocks. Les résultats du Black Friday et du Cyber Monday ne seront pas reflétés dans les chiffres rapportés, nous devons donc écouter l’appel pour plus de détails. Pour Salesforce (CRM), qui publie son rapport mercredi après la cloche, nous examinons dans quelle mesure la direction maintient l’équilibre entre croissance et rentabilité. L’intelligence artificielle sera sans aucun doute également un sujet brûlant. Mais mis à part les mots à la mode, nous voulons savoir ce que les investissements récents dans l’IA, tels que Einstein GPT, font du point de vue des ventes. Le rythme des transactions sera également un autre élément à surveiller : les transactions prennent-elles plus de temps à être signées ? Si oui, que fait la direction pour y remédier ? Voici le récapitulatif complet de toutes les données nationales importantes de la semaine à venir. Lundi 27 novembre 10 h HE : Ventes de maisons neuves Avant la cloche : Cerence (CRNC) Après la cloche : Zscaler (ZS) Mardi 28 novembre 10 h HE : Confiance des consommateurs Avant la cloche : Pinduoduo (PDD), Banque de Nouvelle-Écosse (BNS), Elbit Systems (ESLT) Après la cloche : CrowdStrike (CRWD), Workday (WDAY), Intuit (INTU), Splunk (SPLK), Hewlett Packard Enterprise (HPE), NetApp (NTAP), AZEK (AZEK) Mercredi 29 novembre 8 h 30 HE : Indice des prix intérieurs bruts Avant la cloche : Foot Locker (FL), Dollar Tree (DLTR), Petco (WOOF), Hormel Foods (HRL), Bilibili (BILI) Après la cloche cloche : Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Okta (OKTA), Synopsys (SNPS), Pure Storage (PSTG), Five Below (FIVE), PVH (PVH) jeudi 30 novembre 8 h 30 HE : Dépenses personnelles & Revenu 8 h 30 HE : Premières demandes d’assurance-chômage 10 h HE : Ventes de maisons en attente Avant la cloche : Kroger (KR), Big Lots (BIG), Academy Sports and Outdoors (ASO), TD Bank (TD), Royal Banque du Canada (RY) Après la cloche : Marvell (MRVL), ULTA Beauty (ULTA), Dell Technologies (DELL), Ambarella (AMBA) Vendredi 1er décembre 10 h HE : ISM Manufacturing Avant la cloche : Banque de Montréal (BMO) (Voir ici pour une liste complète des actions du Jim Cramer’s Charitable Trust.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte commerciale avant que Jim n’effectue une transaction. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte commerciale avant d’acheter ou de vendre une action du portefeuille de son organisme de bienfaisance. Si Jim a parlé d’une action sur CNBC TV, il attend 72 heures après l’émission de l’alerte commerciale avant d’exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS SUR LE CLUB D’INVESTISSEMENT SONT SOUMISES À NOS TERMES ET CONDITIONS ET POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QUE NOTRE AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ. AUCUNE OBLIGATION OU OBLIGATION FIDUCIAIRE N’EXISTE, OU N’EST CRÉÉE, EN VERTU DE VOTRE RÉCEPTION DE TOUTE INFORMATION FOURNIE EN RELATION AVEC LE CLUB D’INVESTISSEMENT. AUCUN RÉSULTAT OU PROFIT SPÉCIFIQUE N’EST GARANTI.
Foot Locker, magasin de chaussures de sport avec client.
Jeff Greenberg | Groupe Images Universelles | Getty Images
Wall Street a poussé à la hausse cette semaine de négociation raccourcie, le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq ayant chacun terminé en hausse d’environ 1 %. Il s’agissait de la quatrième semaine consécutive de gains pour les principales moyennes.
Ces mesures s’inscrivent dans l’espoir persistant que l’inflation diminue et que la Réserve fédérale ait fini d’augmenter les taux d’intérêt. Les rendements du Trésor ont atteint leur plus bas niveau sur plusieurs mois au cours de la semaine, le taux des fonds fédéraux restant inférieur à 4,5 %, malgré une légère hausse vendredi. (Les rendements des bons du Trésor ont tendance à évoluer à l’inverse des prix des actions ; à mesure que les rendements baissent, les investisseurs à la recherche de meilleurs rendements réinjectent leur argent sur le marché boursier).
2023-11-25 18:00:01
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