Un guide des plus grands cette semaine, de Netflix à Goldman Sachs

2024-04-15 02:09:21

Les résultats des entreprises du premier trimestre passent à la vitesse supérieure cette semaine, certaines des plus grandes banques américaines et la principale société de streaming devant publier leurs résultats. Plus de 35 sociétés du S&P 500 sont sur le pont pour publier leurs derniers chiffres trimestriels, parmi lesquelles Goldman Sachs, Bank of America et Morgan Stanley. Netflix attend dans les coulisses. La période sous revue a démarré difficilement vendredi. JPMorgan Chase a publié des résultats meilleurs que prévu, mais les inquiétudes concernant les revenus nets d’intérêts ont exercé une pression sur le titre. Jusqu’à présent, environ 30 noms du S&P 500 ont publié leurs chiffres du premier trimestre. Parmi ceux-ci, 80 % ont dépassé les attentes, selon les données de FactSet. Jetez un œil à la répartition de CNBC Pro de ce qui est attendu de certains des rapports clés de cette semaine. Toutes les heures sont à l’Est. Lundi, Goldman Sachs devrait publier ses résultats avant la cloche, suivis d’un appel à 9h30. Dernier trimestre : GS a publié un chiffre d’affaires au quatrième trimestre supérieur aux attentes des analystes grâce à des résultats de gestion d’actifs meilleurs que prévu. Ce trimestre : les analystes s’attendent à ce que Goldman fasse état d’une légère augmentation de ses revenus par rapport à la période de l’année précédente, selon LSEG. Ce que CNBC surveille : Les actions de la banque d’investissement entrent dans son rapport trimestriel après des pertes hebdomadaires consécutives. Les chiffres du premier trimestre peuvent-ils remettre Goldman sur les rails ? Devin Ryan, analyste chez JMP Securities, a indiqué plus tôt ce mois-ci qu’il préférait Goldman Sachs à son rival Morgan Stanley, citant une valorisation plus attractive. “Ce point de vue n’est pas négatif sur le modèle économique de Morgan Stanley mais plutôt un commentaire selon lequel la valorisation reflétait déjà un profil de rendement plus normalisé alors que la valorisation de Goldman Sachs a été temporairement sous-évaluée en raison d’une normalisation inévitable”, a déclaré Ryan. Ce que montre l’histoire : Goldman Sachs dépasse les estimations de bénéfices dans 85 % des cas, selon Bespoke Investment Group. Cependant, les actions ont chuté lors de trois des cinq derniers jours de résultats, dont une baisse de 6,4 %. Mardi, Bank of America devrait publier ses résultats avant la cloche d’ouverture. Un appel avec la direction est prévu à 8h30. Dernier trimestre : les actions de BAC ont chuté après que la banque a affiché une baisse de son bénéfice au quatrième trimestre. Ce trimestre : le géant bancaire basé à Charlotte devrait faire état d’une baisse de ses bénéfices d’une année sur l’autre de près de 20 %, selon LSEG. Ce que CNBC surveille : Les actions de Bank of America ont connu des difficultés ces derniers temps, perdant 5,6 % ce mois-ci alors que les investisseurs réévaluent leurs attentes en matière de baisse des taux. Plus tôt en avril, UBS a abaissé la note de BofA à neutre, notant que même si la banque gagne théoriquement plus d’argent avec des taux plus élevés, “les inquiétudes concernant l’économie et ses conséquences” [held-to-maturity bond] Le portefeuille pourrait réapparaître et avoir un impact négatif plus important sur les multiples du marché. » Ce que montre l’histoire : BofA dépasse les estimations de bénéfices dans 79 % des cas, selon Bespoke. Le titre affiche une baisse moyenne de 0,7 % le jour des résultats, mais a enregistré des gains après neuf des dix dernières publications. UnitedHealth devrait publier ses résultats en pré-commercialisation, suivis d’une conférence téléphonique à 8h45. Dernier trimestre : l’UNH a annoncé des bénéfices et des revenus meilleurs que prévu, mais les actions ont chuté de plus de 3 %. Ce trimestre : le géant de l’assurance maladie. devrait enregistrer de légers gains de bénéfices et de croissance des revenus d’une année sur l’autre, montrent les données du LSEG. Ce que CNBC surveille : L’assureur maladie entre dans son rapport du premier trimestre avec besoin d’une victoire. Les actions sont en baisse de 16 % depuis le début de l’année en raison des retombées d’une cyberattaque. et une augmentation plus faible que prévu des primes Medicare Advantage fait pression sur le membre du Dow Jones Industrial Average. Le rapport de l’entreprise peut-il déclencher un retour ? Ce que montre l’histoire : depuis début 2018, UnitedHealth n’a raté ses attentes en matière de bénéfices que deux fois, selon les données de Bespoke. Le titre a également l’habitude de bien se comporter le jour des résultats, avec une hausse moyenne de 0,8 %. Morgan Stanley devrait publier ses résultats avant l’ouverture. Une conférence téléphonique sur les résultats à 9h30 est également prévue. Dernier trimestre : les revenus de MS ont dépassé les attentes, mais son PDG a mis en garde contre les risques géopolitiques et économiques à venir. Ce trimestre : les analystes interrogés par LSEG s’attendent à de légères baisses des bénéfices et des revenus d’une année sur l’autre. Ce que CNBC surveille : Morgan Stanley a été touchée la semaine dernière, perdant plus de 6 % après que le Wall Street Journal a rapporté que plusieurs régulateurs enquêtaient sur la manière dont la division de gestion de patrimoine de l’entreprise contrôle les clients présentant un risque de blanchiment d’argent. Les investisseurs rechercheront des mises à jour à ce sujet, ainsi que la manière dont la banque s’adaptera à l’évolution des taux d’intérêt. Ce que montre l’histoire : La banque de Wall Street enregistre en moyenne un gain de 0,8 % le jour des résultats, selon Bespoke. L’entreprise dépasse également les estimations de résultat net dans 78 % des cas. United Airlines devrait publier ses résultats après la clôture. Un appel est prévu le lendemain à 10h30. Dernier trimestre : UAL orienté vers une perte au premier trimestre en raison de l’immobilisation au sol des Boeing 737 Max 9. Ce trimestre : le chiffre d’affaires de la compagnie aérienne devrait avoir augmenté de près de 9 % sur un an, selon LSEG. Ce que Leslie Josephs, journaliste de CNBC Airlines, regarde : Les investisseurs se concentreront sur la capacité de croissance de United dans les mois et les années à venir. United est l’une des compagnies aériennes qui souffrent des retards de livraison de Boeing, retard que le transporteur a attribué à sa décision de suspendre le recrutement des pilotes ce printemps et d’offrir aux aviateurs des congés non payés. La Federal Aviation Administration supervise également les récents problèmes mécaniques de United, notamment un pneu tombé d’un 777 alors qu’il quittait San Francisco le mois dernier. United a annoncé début avril qu’il reporterait deux itinéraires, en raison de l’examen de la sécurité de la FAA. United a annulé sa journée des investisseurs alors qu’elle se concentre sur la révision du protocole de sécurité de la FAA. Ce que montre l’histoire : United a dépassé les attentes en matière de bénéfices pendant six trimestres consécutifs, selon les données de Bespoke. Le titre a également enregistré de solides gains dans quatre de ces cas. Jeudi, Netflix devrait publier ses résultats après la clôture. Un appel avec la direction est prévu à 16 h 45. Dernier trimestre : NFLX a bondi de 10 % grâce à de forts ajouts d’abonnés et à des revenus meilleurs que prévu. Ce trimestre : la plateforme de streaming dominante aux États-Unis devrait enregistrer une croissance de ses bénéfices de plus de 50 % par rapport à l’année dernière, selon LSEG. Ce que CNBC regarde : Les actions de Netflix ont pris feu cette année, bondissant de plus de 27 %. L’analyste d’Oppenheimer, Jason Helfstein, a noté que cette dynamique pourrait se poursuivre jusqu’aux résultats du premier trimestre. Il s’attend à de forts abonnements financés par la publicité et a déclaré : « Le partage payant aura une durée plus longue qu’on ne le pensait initialement, avec seulement 20 % des 100 millions d’opportunités capturées à ce jour. » Ce que montre l’histoire : Netflix dépasse les estimations de bénéfices dans 80 % des cas, selon Bespoke. Les actions n’ont progressé en moyenne que de 0,1% le jour des résultats, mais elles ont enregistré des gains à deux chiffres après la publication des deux derniers rapports. Vendredi, Procter & Gamble devrait publier ses résultats avant la cloche, suivis d’un appel à 8h30. Dernier trimestre : PG a publié des bénéfices supérieurs aux attentes, la hausse des prix ayant donné un coup de pouce à l’entreprise. Ce trimestre : le fabricant de savon Ivory et de dentifrice Crest devrait afficher une légère croissance de ses bénéfices et de ses revenus par rapport à la période de l’année précédente, selon LSEG. Ce que CNBC surveille : Les résultats de Procter pourraient être mitigés, selon Dara Mohsenian, analyste de Morgan Stanley. Dans une note du 7 avril, il a déclaré que la croissance organique des ventes pourrait être faible, mais a ajouté que les marges brutes pourraient être fortes. “Nous restons [overweight] long terme, avec des gains continus de parts de marché des PG avec une exécution solide, malgré un ralentissement [organic sales growth] sur la faiblesse à court terme de la catégorie des produits de beauté en Chine et la décélération de la croissance de la catégorie des marchés développés avec une décélération des prix, ainsi qu’en prévision d’une amélioration [organic sales growth] tendances au cours de l’exercice 25, alors que PG fait face à la faiblesse de la Chine à court terme, et devrait bénéficier d’un réinvestissement au cours de l’exercice 24”, a écrit l’analyste. Ce que montre l’histoire : des données sur mesure montrent que Procter a dépassé les estimations de bénéfices au cours des quatre derniers trimestres, enregistrant un gain le jour des bénéfices. d’au moins 2,6% dans chaque cas.

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