Ventes technologiques et yen faible : les marchés mondiaux sous pression
NEW YORK – Les marchés mondiaux ont affiché une journée mitigée jeudi, plombés par une nouvelle vague de ventes dans le secteur technologique et une faiblesse persistante du yen japonais, tandis que les investisseurs attendent des signaux des banques centrales britannique et européenne.
L’indice Dow Jones Industrial Average a terminé la séance en hausse de 260 points, soit 0,5 %, à 49 501 points, porté par une rotation vers les valeurs refuges. Le S&P 500 a cédé 447 points (1,8 %) pour clôturer à 24 891 points, et le Nasdaq Composite a reculé de 35 points (0,5 %) à 6 882 points. Malgré une performance globale en baisse, plus de valeurs ont gagné du terrain que perdu.
Alphabet et les dépenses d’investissement inquiètent
Le principal moteur de la pression vendeuse est lié aux résultats décevants d’entreprises technologiques majeures, notamment Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Qualcomm (NASDAQ:QCOM) et Arm Holdings (NASDAQ:ARM). L’attention s’est particulièrement portée sur les prévisions de dépenses d’investissement d’Alphabet, qui prévoit de dépenser jusqu’à 185 milliards de dollars cette année, un chiffre considérablement supérieur aux 120 milliards de dollars estimés par les analystes.
Cette annonce a déclenché une nouvelle rotation des capitaux hors du secteur technologique, les investisseurs remettant en question le retour sur investissement potentiel. Cette dynamique a favorisé un intérêt renouvelé pour les valeurs dites “value”, expliquant la performance positive du Dow Jones.
Le Bitcoin chute et les métaux précieux suivent
Parallèlement, le marché des cryptomonnaies a continué de subir des pressions. Le Bitcoin (BTC) a perdu près de 5 % par rapport au dollar américain, tombant à des niveaux non vus depuis novembre 2024, après avoir effacé plus de 40 % de sa valeur depuis son sommet historique d’environ 126 000 dollars. Les analystes soulignent un changement de perception du Bitcoin, désormais considéré davantage comme un actif macroéconomique que comme un investissement basé sur des narratifs spécifiques.
Les métaux précieux n’ont pas été épargnés. L’or a chuté de 14 %, tandis que l’argent a perdu 2,5 % après avoir échoué à dépasser la barre des 5 000 dollars. La force du dollar américain est un facteur clé de cette baisse.
Le yen sous pression avant les élections japonaises
Le yen japonais continue de s’affaiblir face au dollar américain à l’approche des élections générales de dimanche au Japon. La victoire attendue de la Première ministre Sanae Takaichi, qui prône une politique budgétaire expansionniste, suscite des inquiétudes quant à la crédibilité fiscale du pays, dont la dette publique dépasse 200 % du PIB.
Le yen s’approche de 157 yens pour un dollar, un niveau rarement atteint. Bien qu’un yen faible puisse bénéficier aux exportateurs japonais, il renchérit le coût des importations, aggravant la crise du coût de la vie. Les interventions verbales des responsables japonais n’ont pas réussi à stabiliser la monnaie, et les marchés doutent de l’efficacité de futures interventions, compte tenu de la proximité de la Réserve fédérale américaine de son taux neutre.
BoE et BCE sous surveillance
Les investisseurs attendent avec impatience les annonces de la Banque d’Angleterre (BoE) et de la Banque centrale européenne (BCE) prévues dans la journée. La BoE est confrontée à un dilemme, devant équilibrer des pressions inflationnistes persistantes et un marché du travail en ralentissement. Les marchés anticipent un statu quo, mais l’attention se portera sur la répartition des votes au sein du comité de politique monétaire et les indications concernant une éventuelle baisse des taux d’intérêt plus tard dans l’année.
La BCE devrait maintenir une position prudente, la situation économique actuelle étant jugée “bonne”, avec une inflation proche de l’objectif et un taux de chômage historiquement bas. Les marchés ne s’attendent pas à des changements de politique monétaire de la part de la BCE dans un avenir proche.
Impact global et perspectives
Ces développements soulignent la complexité de l’environnement économique mondial actuel. La volatilité des marchés technologiques, la faiblesse du yen et les incertitudes entourant les politiques des banques centrales contribuent à une atmosphère d’aversion au risque. Les investisseurs restent attentifs aux données économiques et aux signaux des décideurs politiques pour anticiper les prochaines étapes.
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