Netflix revoit son offre pour Warner Bros. Discovery face à une OPA hostile de Paramount
Hollywood, Californie – Netflix a modifié les termes de son offre d’acquisition pour Warner Bros. Discovery (WBD), passant à une proposition entièrement en numéraire, dans un contexte de bataille acharnée pour le contrôle du géant des médias. L’annonce, faite mardi via un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), intervient alors que Paramount, soutenu par Skydance, intensifie son offensive pour prendre le contrôle total de WBD.
Initialement, l’accord conclu en décembre valorisait WBD à 72 milliards de dollars, combinant numéraire et actions. Netflix propose désormais 27,75 dollars par action WBD, entièrement en espèces, pour acquérir la plateforme de streaming HBO Max et le studio de cinéma Warner Bros. Cette modification vise à accélérer le processus d’approbation par les actionnaires et à offrir une plus grande certitude financière, selon Ted Sarandos, co-PDG de Netflix, cité dans un communiqué.
“Le conseil d’administration de WBD continue de soutenir et de recommander unanimement notre transaction, et nous sommes convaincus qu’elle offrira le meilleur résultat pour les actionnaires, les consommateurs, les créateurs et l’ensemble de la communauté du divertissement”, a déclaré Sarandos.
La pression exercée par Paramount Skydance a clairement influencé cette décision. L’entreprise a lancé une offre hostile pour WBD, incluant également ses chaînes de télévision câblées comme CNN et TNT, et a même intenté une action en justice pour obtenir des informations supplémentaires sur l’entreprise. Paramount a également engagé une bataille par procuration, annonçant son intention de proposer des candidats à l’élection au conseil d’administration de WBD lors de la prochaine assemblée générale annuelle.
Le conseil d’administration de WBD a déjà rejeté à deux reprises l’offre de Paramount, préférant l’accord avec Netflix. Il a également déposé un document préliminaire auprès de la SEC sollicitant l’approbation des actionnaires pour la transaction avec Netflix.
L’accord avec Netflix prévoit également la scission de WBD en deux entités distinctes. Les chaînes de télévision câblées seraient regroupées dans une nouvelle société cotée en bourse, baptisée Discovery Global, une opération qui devrait être finalisée dans les six à neuf mois précédant la conclusion de l’acquisition par Netflix.
Les analystes estiment que cette scission pourrait débloquer de la valeur pour les actionnaires de WBD, tout en permettant à Netflix de se concentrer sur son cœur de métier : le streaming.
L’issue de cette bataille pour le contrôle de WBD est cruciale pour l’avenir du paysage médiatique mondial. La consolidation continue du secteur, exacerbée par la concurrence féroce dans le domaine du streaming, pousse les entreprises à rechercher des synergies et à renforcer leur position sur le marché.
Les investisseurs attendent avec impatience les résultats de Netflix, publiés après la clôture des marchés mardi, pour obtenir des informations supplémentaires sur l’avancement de la transaction. Le calendrier d’approbation par les actionnaires pourrait être avancé à la fin du mois de février ou au début du mois de mars, selon des sources proches du dossier.
Cette situation illustre la complexité croissante des fusions et acquisitions dans le secteur du divertissement, où les enjeux financiers sont considérables et où la concurrence est impitoyable. L’impact de cette transaction, quelle qu’elle soit, se fera sentir bien au-delà d’Hollywood, affectant les consommateurs, les créateurs de contenu et l’ensemble de l’économie numérique.
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[Intégration potentielle d’un tweet de Paramount Skydance sur son offre pour WBD : lien vers un tweet pertinent]
