Natixis Corporate & Investment Banking, filiale du Groupe BPCE, renforce sa domination dans le financement des énergies renouvelables, notamment par des opérations solaires massives en Amérique latine. Bien que les détails d’une acquisition de neuf centrales par BPCE Energeco ne soient pas documentés, l’institution confirme son leadership via des financements structurés d’envergure.
L’activité de financement de la transition énergétique pour Natixis Corporate & Investment Banking (Natixis CIB) affiche une dynamique soutenue, particulièrement sur le segment du solaire photovoltaïque. L’analyse des récentes transactions révèle une spécialisation marquée dans les marchés émergents et la gestion de portefeuilles complexes, consolidant la position du Groupe BPCE en tant qu’acteur majeur de la finance verte mondiale.
L’offensive solaire de Natixis CIB au Chili
Le marché chilien s’impose comme un terrain stratégique pour Natixis CIB, notamment grâce à sa maîtrise du régime PMGD (système spécial pour la génération distribuée). L’institution a récemment finalisé un financement de 364 millions de dollars pour un portefeuille de centrales solaires photovoltaïques à grande échelle et de projets PMGD au Chili. Ce portefeuille, détenu et exploité par Solek Holding SE (Solek), présente une capacité combinée d’environ 284 MWdc.
La structure de cette opération témoigne de la complexité des instruments financiers mobilisés par la banque. Le montage comprend 190 MWdc de projets fonctionnant sous le régime PMGD — permettant la vente de l’énergie à un prix régulé et stabilisé — ainsi qu’une installation solaire photovoltaïque à grande échelle de 94 MWdc. Pour mener à bien cette transaction, Natixis CIB a agi en tant que conseiller unique pour la structuration de la dette d’une facilité mezzanine de 75 millions de dollars, arrangeur principal unique pour une facilité de prêt relais PMGD de 55 millions de dollars, et co-arrangeur pour une facilité de lettre de crédit de 19 millions de dollars. Un prêt relais séparé de 37 millions de dollars a également été octroyé.
Cette opération marque le quatorzième financement de type PMGD réalisé par Natixis en quatre ans. L’expertise de la banque dans cette niche est chiffrée : au total, Natixis a financé ou organisé environ 1,8 milliard de dollars pour soutenir le développement de projets de production d’énergie renouvelable PMGD au Chili.
Expansion en Amérique latine et aux États-Unis
Au-delà du Chili, l’empreinte de Natixis CIB s’étend sur d’autres marchés clés de la transition énergétique. Au Pérou, la banque a clôturé un financement de 176,6 millions de dollars pour une centrale solaire photovoltaïque d’une capacité d’environ 300 MW, parrainée par Solarpack. Dans ce dossier, Natixis CIB a occupé plusieurs fonctions stratégiques, notamment en tant que co-teneur de livre, co-arrangeur principal, co-coordinateur du prêt vert et agent administratif.
Le segment des infrastructures renouvelables aux États-Unis bénéficie également de l’appui de l’institution. Natixis CIB a dirigé un financement de 1,27 milliard de dollars destiné à la construction de quatre projets d’énergies renouvelables pour le compte d’Invenergy. Par ailleurs, la banque a agi en tant que teneur de livre unique, agent de syndication, agent administratif et coordinateur de prêt vert pour une facilité de lettre de crédit verte de 900 millions de dollars en faveur d’Invenergy.
Une stratégie de spécialisation par le « guichet unique »
La capacité de Natixis CIB à orchestrer des montages financiers hybrides — combinant dette bancaire senior, placements privés USPP et dette mezzanine — définit son avantage compétitif. Cette approche permet de répondre aux besoins spécifiques des développeurs de projets renouvelables qui nécessitent une flexibilité de capital importante.
En proposant une gamme complète de services, de la structuration de la dette au placement privé, la banque cherche à capter l’ensemble de la chaîne de valeur du financement de projet. Cette méthode est décrite par les acteurs du secteur comme une approche de guichet unique
(one-stop-shop), visant à accompagner les sponsors de projets de la phase de développement jusqu’à l’exploitation.
L’orientation du Groupe BPCE vers ces actifs verts s’inscrit dans un contexte de réallocation massive des capitaux vers la décarbonation. La multiplication des mandats de coordination et de structuration sur des projets solaires de grande capacité confirme que la maîtrise des risques réglementaires, comme le régime PMGD au Chili, est devenue un levier de croissance essentiel pour les banques européennes sur les marchés internationaux.
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