Le directeur général de Micron, Sanjay Mehrotra, a annoncé des tensions accrues sur la mémoire RAM pour 2027 et 2028, malgré des résultats record et un chiffre d’affaires annuel de 133,188 milliards de dollars, en raison d’une réorientation de la production vers les puces HBM pour l’intelligence artificielle.
Les derniers résultats publiés par l’entreprise américaine Micron conjuguent des marges insolentes et un avertissement sévère sur l’approvisionnement des appareils du quotidien au cours des prochaines années. L’industrie mondiale des composants traverse une période de transformation financière et structurelle profonde, portée par une demande insatiable en matière d’intelligence artificielle.
Micron engrange des profits historiques portés par la demande
Pour l’exercice 2026, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires global de 133,188 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 256 % par rapport à l’année précédente, selon les données financières publiées par les sources. Ce dynamisme exceptionnel s’est confirmé lors du quatrième trimestre fiscal, clos avec des revenus de 54,230 milliards de dollars, un bénéfice net de 37,700 milliards de dollars et un marge brute consolidée s’établissant à 87 %. À titre de comparaison, le bénéfice net trimestriel a été multiplié par dix par rapport à la même période de l’année précédente, d’après les informations fournies par les sources. La valeur de l’action de l’entreprise a progressé de plus de 480 % sur les douze derniers mois, ainsi que le rapportent les sources. Au cœur de cette dynamique, les revenus liés à la mémoire DRAM ont bondi de 343 % d’une année sur l’autre pour le seul dernier trimestre, illustrant un marché caractérisé par une absence totale d’offre excédentaire.
Les fabricants privilégient la mémoire pour l’intelligence artificielle
La cause principale ne réside pas dans des difficultés d’approvisionnement en matières premières ou des incidents industriels, mais dans un arbitrage stratégique mené par les trois grands acteurs du secteur : Samsung, SK hynix et Micron. Ces derniers ont massivement réorienté leurs chaînes de fabrication vers la mémoire HBM (High Bandwidth Memory ou mémoire à large bande passante), indispensable au fonctionnement des accélérateurs d’intelligence artificielle développés par des géants technologiques comme NVIDIA, AMD et Google, comme le souligne l’analyse des sources.
Cette migration de capacité amoindrit le volume de plaquettes et de lignes consacrées à la mémoire DRAM conventionnelle, qu’il s’agisse des normes DDR4, DDR5 ou LPDDR, qui équipent habituellement les smartphones, les ordinateurs personnels et les serveurs traditionnels. Parallèlement, les fournisseurs de services cloud et les grandes entreprises technologiques sécurisent leurs approvisionnements au moyen de contrats à long terme. La direction de Micron a ainsi conclu de nombreux accords stratégiques pluriannuels, couvrant une part importante de sa production future de DRAM et de NAND, et garantissant des volumes financiers colossaux.
La pénurie de mémoire RAM va s’amplifier
Intervenant lors de la conférence téléphonique consacrée aux résultats trimestriels le 30 septembre 2026, le président et directeur général de Micron, Sanjay Mehrotra, a livré un avertissement sans ambiguïté concernant l’évolution de la situation à moyen terme, en précisant que l’entreprise ne dispose d’aucune visibilité sur un éventuel retour à l’équilibre entre l’offre et la demande.
De fait, nous observons une plus grande pénurie dans le secteur en 2027 et en 2028 par rapport à 2026.
Sanjay Mehrotra, directeur général de Micron
Le dirigeant a également indiqué que la plus grande partie de la production de l’entreprise pour l’année 2027 est déjà vendue, et que les négociations commerciales actuelles portent principalement sur les livraisons prévues pour 2028.
Sanjay Mehrotra a souligné que « les tendances de la demande pour des modèles plus vastes, dans un contexte de croissance, avec davantage de tâches simultanées et un nombre croissant d’agents tant au sein des entreprises que chez les particuliers, ne cessent d’alimenter un besoin accru en mémoire, en capacité de stockage ainsi qu’en mémoire plus performante ».
Pour tenter de répondre à cette tension structurelle, l’entreprise prévoit d’ouvrir de nouvelles usines et d’engager un investissement d’équipement important, avec un budget de 25 milliards de dollars programmé pour le seul premier semestre de son nouvel exercice, comme le notent les sources. Néanmoins, la construction des salles blanches et la montée en cadence des lignes de fabrication exigent un temps considérable, ce qui exclut tout retour à la normale à court terme.
Les prix flambent et les fabricants restreignent leurs catalogues
Les prévisions du cabinet TrendForce, relayées par les sources, indiquent des augmentations de 90 % à 95 % pour la DRAM convencional au premier trimestre de 2026. Cette raréfaction des composants se traduit immédiatement par des hausses tarifaires.
Face à cette inflation des coûts de production, les fabricants d’appareils électroniques adoptent des stratégies défensives pour préserver leurs marges :
- Suppression des modèles d’entrée de gamme dans les catalogues de smartphones pour contraindre les acheteurs à se tourner vers des gammes supérieures.
- Réduction de la diversité des produits proposés et allongement du cycle de vie des composants intégrés.
- Retour à des configurations matérielles plus anciennes, telles que l’utilisation de mémoires de type LPDDR4X ou la réapparition de terminaux mobiles équipés de seulement 4 Go de RAM, ainsi que le documentent les analyses de marché.
- Répercussion partielle des hausses sur les tarifs finaux des appareils, à l’instar des hausses annoncées par des marques comme Apple sur ses gammes de smartphones récents.
Les analystes rappellent toutefois que les prévisions alarmistes émises par les fournisseurs de semi-conducteurs doivent être évaluées avec recul, la rentabilité de ces entreprises étant directement corrélée à la perception d’un marché tendu qui incite les acheteurs à s’engager rapidement sur des volumes importants. Le secteur automobile et l’industrie des consoles de jeux vidéo, traditionnellement habitués à observer une baisse progressive des prix au fil des années, subissent également cette pression alors que l’exercice 2026 affichait déjà un chiffre d’affaires global de 133,188 milliards de dollars pour le géant américain.
À ne pas manquer