Volatilité accrue : comment tirer profit de l’incertitude géopolitique
Par Antoine Dubois, Rédacteur en chef, Section Économie, nouvelles-du-monde.com
L’année 2026 s’annonce tumultueuse. Des tensions croissantes au Moyen-Orient, la crise économique vénézuélienne, les frictions commerciales et une inflation persistante alimentent un climat d’incertitude qui rappelle les années 1980, période immortalisée par Billy Joel dans sa chanson « We Didn’t Start the Fire ». Si le « Piano Man » n’aurait pu prédire les défis actuels, la réalité est que l’instabilité géopolitique et économique est une constante. Mais pour les investisseurs avertis, cette instabilité peut se transformer en opportunité.
Alors que de nombreux investisseurs paniquent face aux mauvaises nouvelles, les investisseurs contrariens adoptent une approche différente : ils considèrent la volatilité comme une classe d’actifs à part entière. L’idée est simple : lorsque la peur domine, les primes d’options augmentent, offrant une source de revenus potentielle.
« La plupart des investisseurs traditionnels fuient les flammes, mais nous savons que le feu ne s’éteint jamais », explique Brett Owens, analyste financier spécialisé dans les revenus d’options. « Il faut apprendre à transformer cette volatilité en un flux de revenus régulier. »
Options : un marché en hausse avec l’incertitude
La vente d’options, ou writing d’options, est une stratégie qui permet aux investisseurs de percevoir une prime en échange de l’engagement de vendre ou d’acheter un actif à un prix déterminé à une date future. Si la stratégie peut être complexe lorsqu’elle est appliquée à des actions individuelles, les fonds négociés en bourse (ETF) spécialisés offrent une solution plus simple et diversifiée.
Deux ETF se distinguent particulièrement dans ce contexte : l’iShares 20+ Year Treasury Bond Buywrite Strategy ETF (TLTW) et le Neos S&P 500(R) High Income ETF (SPYI).
TLTW : se protéger des turbulences avec les obligations d’État
L’ETF TLTW combine l’investissement dans des obligations du Trésor américain à long terme avec la vente d’options sur ces mêmes obligations. Cette stratégie permet de générer un revenu régulier, actuellement de 9,9% par an, versé mensuellement. Le fonds profite de la demande accrue d’options de protection en période d’incertitude, agissant comme un « vendeur d’assurance contre la panique ».
Le contexte actuel est favorable à TLTW. L’administration américaine, par le biais du secrétaire au Trésor Scott Bessent, limite l’émission de nouvelles obligations à long terme, ce qui maintient les taux d’intérêt bas et soutient les prix des obligations. « Ne combattez pas le Trésor », conseillent les analystes, soulignant l’importance de s’aligner sur la politique gouvernementale.
SPYI : un revenu élevé avec une protection contre la baisse
Pour les investisseurs souhaitant une exposition plus large au marché boursier, le SPYI offre une alternative intéressante. Cet ETF réplique l’indice S&P 500 tout en générant un revenu élevé grâce à la vente d’options sur l’indice. Son rendement actuel atteint 12,1% par an, également versé mensuellement.
Contrairement à de nombreux fonds de covered call, SPYI utilise une stratégie de call spread, qui lui permet de conserver un potentiel de hausse en cas de reprise du marché. De plus, il bénéficie d’un avantage fiscal grâce à l’utilisation de contrats Section 1256, qui permettent de bénéficier d’un taux d’imposition sur les plus-values à long terme pour 60% des gains.
Un contexte mondial complexe
L’intérêt pour ces stratégies d’investissement est renforcé par un contexte mondial de plus en plus complexe. Les tensions géopolitiques, notamment au Moyen-Orient et en Amérique du Sud, les guerres commerciales et l’inflation persistante créent un environnement propice à la volatilité. L’indice VIX, souvent considéré comme le « baromètre de la peur », est susceptible de connaître des pics importants, offrant ainsi des opportunités pour les investisseurs avertis.
L’importance de l’analyse contrarienne
L’approche contrarienne, qui consiste à aller à contre-courant de la foule, est essentielle dans un tel contexte. En achetant lorsque les autres vendent et en vendant lorsque les autres achètent, les investisseurs peuvent profiter des fluctuations du marché et générer des revenus stables.
« Nous n’avons pas déclenché le feu, mais tant qu’il brûle, autant en tirer profit », conclut Brett Owens.
Ressources supplémentaires :
- Income Calendar : https://www.incomecalendar.com/ (Calendrier des dividendes)
- Rapport sur les actions à dividendes : https://contrarianoutlook.com/free-dividend-report/investingsig?source=DIVGRWFINVESTINGSIG=&utm_source=investing&utm_medium=cpc&utm_campaign=signature (7 Great Dividend Growth Stocks for a Secure Retirement)
Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les investisseurs doivent consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.
