Exclusif : JPMorgan va externaliser ses activités de conservation de 500 milliards de dollars à Hong Kong et à Taiwan – sources

HONG KONG, 12 décembre (Reuters) – JPMorgan Chase (JPM.N) s’apprête à externaliser les opérations de son activité de conservation locale à Hong Kong et à Taiwan auprès de Citigroup (CN), HSBC (HSBA.L) et Standard Chartered (STAN. L) dans la course au mandat, ont déclaré deux sources connaissant le dossier.

La banque de Wall Street, troisième plus grand dépositaire mondial, est en train de sélectionner une autre banque pour reprendre les opérations de dépositaire local à Hong Kong et à Taiwan, ont indiqué les sources.

Les détails financiers de l’accord n’étaient pas immédiatement connus.

L’entreprise de conservation locale s’occupe des transactions et gère le livre des clients lorsqu’ils accèdent à certains marchés. En revanche, Global Custody gère les investissements transfrontaliers avec un vaste réseau et entretient des relations avec les clients.

JPMorgan dispose d’environ 520 milliards de dollars d’actifs clients sous garde (AUC) en tant que dépositaire local sur ces deux marchés d’Asie du Nord, a déclaré une troisième source ayant une connaissance directe du dossier.

La banque continuera à fournir des services de conservation mondiaux sur ces deux marchés.

La banque vise à achever la transition à Hong Kong et à Taiwan vers une autre banque d’ici la fin de l’année prochaine, a indiqué la troisième source.

Cette décision marquerait sa sortie du secteur des services de garde locaux dans la région Asie-Pacifique, ont indiqué les deux premières sources.

Ces dernières années, JPMorgan a abandonné ses activités de dépositaire local à faible marge sur d’autres marchés de la région Asie-Pacifique, notamment l’Australie et la Corée du Sud. La baisse des actifs de conservation l’a rendu moins lucratif, ont indiqué les deux sources.

Toutes les sources ont refusé d’être nommées car elles n’étaient pas autorisées à parler aux médias.

Les porte-parole de JPMorgan, HSBC, Citi et Standard Chartered ont refusé de commenter.

La décision de JPMorgan de se retirer des services de conservation locaux à Hong Kong et à Taiwan souligne le changement d’orientation de cette activité alors que les incertitudes macroéconomiques et les tensions géopolitiques remodèlent les flux d’actifs et d’investissement.

Les tensions sino-américaines et le ralentissement de l’économie chinoise ont continué d’accélérer les sorties d’investissements de Chine.

Les actions de Chine et de Hong Kong ont enregistré des sorties combinées de 3,1 milliards de dollars des fonds actifs à long terme en octobre, soit un troisième mois consécutif de ventes dépassant les 3 milliards de dollars, selon un rapport de Morgan Stanley, citant les données du tracker de flux de fonds EPFR.

Les dépositaires d’actifs conservent les titres des investisseurs afin d’éviter qu’ils ne soient perdus. Ils gèrent également les transactions et les règlements pour garantir la conformité des comptes clients avec les réglementations fiscales et autres.

Le service de garde local est considéré comme une activité à marge inférieure par rapport aux opérations de garde mondiales.

JPMorgan fournit actuellement des services de dépositaire à la fois mondiaux et locaux à ses clients de Hong Kong et de Taiwan, mais a décidé de se retirer du niveau local car le ratio coûts/revenus a augmenté dans un contexte de baisse des actifs, selon les deux sources.

En 2020, la banque a cessé d’offrir des services de garde locaux aux clients externes en Australie, tout en conservant l’une des plus grandes opérations de garde mondiales du marché. Cette décision a laissé Hong Kong et Taïwan comme deux marchés où elle offrait des services de garde locaux.

Avec 29 700 milliards de dollars d’actifs de garde de clients dans le monde, JPMorgan a enregistré une augmentation de 9 % de son chiffre d’affaires sur un an dans les services de titres, qui incluent ses opérations de garde, au troisième trimestre de cette année.

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