Rotation boursière : les investisseurs se tournent vers les valeurs de rendement dans un contexte d’incertitude
PARIS – L’euphorie qui a porté les valeurs technologiques au sommet ces dernières années semble s’estomper. Face à une incertitude économique croissante et à des résultats d’entreprises mitigés, les investisseurs se montrent plus prudents et se tournent vers des actifs considérés comme plus sûrs : les valeurs de rendement et les actions à dividendes. Ce mouvement de rotation, observé à l’échelle mondiale, pourrait redéfinir les stratégies d’investissement pour les mois à venir.
L’ascension fulgurante des géants de la technologie et de l’intelligence artificielle a conduit à des valorisations élevées, laissant peu de marge de manœuvre pour de nouvelles hausses significatives. Les attentes sont fortes et le risque de déception, accru. Dans ce contexte, les actions offrant un revenu régulier, sous forme de dividendes, gagnent en popularité.
“Les dividendes offrent une certaine protection en période de volatilité,” explique Isabelle Dupont, analyste financière chez Kepler Cheuvreux. “Ils constituent une source de revenus stable, même si le cours de l’action baisse. De plus, les entreprises qui versent des dividendes sont souvent des sociétés établies, avec des modèles économiques solides et une gestion prudente.”
Pourquoi les dividendes attirent-ils ?
Le rendement d’un dividende, calculé en divisant le dividende annuel par le cours de l’action, est un indicateur clé pour les investisseurs. Un rendement de 5% signifie qu’un investissement de 100 euros génère 5 euros de dividendes par an. Cependant, le rendement seul ne suffit pas. Il est crucial d’examiner la pérennité du versement des dividendes et leur croissance au fil du temps. Une entreprise qui verse des dividendes depuis des années et qui les augmente régulièrement est généralement un signe de solidité financière.
“Il faut regarder au-delà du rendement immédiat,” souligne Jean-Pierre Leclerc, conseiller financier indépendant. “Une entreprise avec un rendement exceptionnellement élevé pourrait être en difficulté et risquer de réduire ou de supprimer ses dividendes. Il est important de privilégier les entreprises avec un historique solide et des perspectives de croissance raisonnables.”
Identifier les opportunités : les critères de sélection
Pour aider les investisseurs à identifier les actions à dividendes les plus intéressantes, plusieurs plateformes proposent des outils de sélection. Investing.com, par exemple, permet de filtrer les actions en fonction de critères précis, tels que la capitalisation boursière, le rendement du dividende, la croissance des dividendes et le potentiel de hausse du cours de l’action.
Une récente analyse réalisée avec l’outil de sélection d’Investing.com a identifié neuf opportunités répondant aux critères suivants :
- Capitalisation boursière supérieure à 1 milliard d’euros.
- Rendement du dividende supérieur à 6%.
- Croissance des dividendes sur les cinq dernières années.
- Versement de dividendes depuis au moins dix ans.
- Potentiel de hausse supérieur à 25% selon les estimations de la valeur intrinsèque d’InvestingPro.
Ces actions offrent des rendements de dividendes allant de 6,1% à 15,4%, et sont considérées comme sous-évaluées de 28,5% à 51,7% par rapport à leur valeur théorique.
Un contexte économique favorable ?
Ce mouvement vers les valeurs de rendement s’inscrit dans un contexte économique mondial marqué par l’incertitude. L’inflation, bien que modérée par rapport à son pic de 2022, reste un sujet de préoccupation pour les banques centrales. Les taux d’intérêt élevés, mis en place pour lutter contre l’inflation, pèsent sur la croissance économique et pourraient entraîner un ralentissement, voire une récession.
Selon les prévisions du Fonds Monétaire International (FMI), la croissance mondiale devrait ralentir à 3,1% en 2024, après 3,2% en 2023. Dans ce contexte, les entreprises solides, versant des dividendes réguliers, pourraient offrir une protection contre les turbulences économiques.
Attention : les risques à considérer
Il est important de souligner que l’investissement en actions à dividendes n’est pas sans risque. Les dividendes ne sont pas garantis et peuvent être réduits ou supprimés par l’entreprise en cas de difficultés financières. De plus, le cours de l’action peut baisser, même si l’entreprise verse des dividendes.
Il est donc essentiel de diversifier son portefeuille et de ne pas investir dans une seule action. Il est également recommandé de consulter un conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement.
Ressources utiles :
- Investing.com Stock Screener: https://investing.com/stock-screener
- Fonds Monétaire International (FMI): https://www.imf.org/fr
- Kepler Cheuvreux: https://www.keplercheuvreux.com/
Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investissements en bourse comportent des risques de perte en capital. Chaque investisseur doit effectuer ses propres recherches et prendre ses propres décisions en fonction de sa situation financière et de ses objectifs d’investissement.
