Analyse : les données de la chaîne d’approvisionnement d’Apple montrent une diminution de l’exposition à la Chine à mesure que les risques augmentent

SHANGHAI, 30 novembre (Reuters) – La large exposition d’Apple Inc (AAPL.O) à la fabrication chinoise, remarquable à la fois pour ses faibles coûts et ses risques croissants, a diminué depuis le début de la pandémie de COVID-19, selon les données de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise.

Avec la plus grande usine d’iPhone au monde, exploitée dans le centre de la Chine par Foxconn (2317.TW), luttant contre les déficits de production et les troubles sociaux stimulés en grande partie par les politiques strictes de confinement des virus de Pékin, les analystes s’attendent à ce que les risques – et le recul d’Apple – s’accélèrent.

Une analyse Reuters des données de la chaîne d’approvisionnement d’Apple montre que l’importance de la Chine dans la fabrication mondiale de l’entreprise est en déclin : au cours des cinq années précédant 2019, la Chine était le principal emplacement de 44 % à 47 % des sites de production de ses fournisseurs, mais cette proportion est tombée à 41 %. en 2020 et 36 % en 2021.

Apple n’a pas répondu à une demande de commentaire.

Les données montrent comment une campagne de diversification d’Apple et de ses fournisseurs, avec des investissements en Inde et au Vietnam et une augmentation des achats en provenance de Taïwan, des États-Unis et d’ailleurs, remodèle la structure de l’offre mondiale, bien que les analystes et les universitaires affirment qu’elle restera fortement exposée à la Chine. pour les nombreuses années à venir.

“La chaîne d’approvisionnement chinoise ne va pas s’évaporer du jour au lendemain”, a déclaré Eli Friedman, professeur agrégé à l’Université Cornell qui étudie le travail en Chine.

“Le découplage n’est tout simplement pas réaliste pour ces entreprises pour le moment”, a-t-il déclaré, même s’il s’attendait à une accélération de la diversification.

La concentration des fournisseurs en Chine, le site de production de Foxconn qui représente 70 % des iPhones fabriqués dans le monde, a été une caractéristique clé pour Apple, le fournisseur de smartphones le plus rentable au monde.

Mais la stratégie change, motivée non seulement par les blocages et les restrictions liés au COVID en Chine, mais par la montée des tensions commerciales et géopolitiques entre Pékin et Washington qui présentent des risques potentiels à long terme.

Foxconn accélère son expansion en Inde, avec un plan visant à quadrupler les effectifs de son usine d’iPhone sur deux ans, ont déclaré à Reuters des responsables gouvernementaux au courant de l’affaire au début du mois.

JPMorgan s’attend à ce qu’Apple déplace environ 5% de la production d’iPhone 14 vers l’Inde à partir de la fin de cette année et qu’elle fabrique un iPhone sur quatre en Inde d’ici 2025, et estime qu’environ 25% de tous les produits Apple, y compris les PC Mac, les iPad, les montres Apple et Les AirPods seront fabriqués hors de Chine d’ici 2025 contre 5% actuellement.

Les données des fournisseurs d’Apple jusqu’en 2021, cependant, ne montrent jusqu’à présent aucun emplacement qui se démarque comme des gagnants substantiels pour correspondre au déclin de la Chine, selon l’analyse de Reuters.

Les États-Unis ont le plus augmenté à 10,7 % en 2021 contre 7,2 % en 2019, suivis de Taïwan avec une augmentation à 9,5 % contre 6,7 %. L’Inde était encore une présence relativement mineure, passant de moins de 1% à 1,5%, tandis que le Vietnam est passé de 2,2% à 3,7%.

“Le Vietnam et l’Inde ne sont pas la Chine. Ils ne peuvent pas produire à cette échelle, avec la qualité et le délai d’exécution, avec la fiabilité des infrastructures”, a déclaré Friedman de l’Université Cornell.

Les données annuelles d’Apple couvrent plus de 600 emplacements parmi ses principaux fournisseurs, qui représentent 98 % des dépenses directes d’Apple. Apple ne divulgue pas combien il dépense avec chaque fournisseur, et ceux qui figurent sur la liste peuvent changer chaque année à mesure que différentes entreprises font la coupure parmi les milliers de fournisseurs d’Apple.

Ils comprennent des sous-traitants qui assemblent des iPhones, des iPads, des montres et des écouteurs sans fil, ainsi que des fournisseurs de puces, de verre, de boîtiers en aluminium, de câbles, de circuits imprimés et d’autres composants.

Alors que le changement d’Apple depuis la Chine est de plus en plus évident, y compris dans ses propres données de chaîne d’approvisionnement, les risques liés à la concentration des opérations là-bas le sont également.

Les problèmes de main-d’œuvre à l’usine chinoise de Foxconn sont dus en grande partie aux exigences de la politique de confinement COVID de Pékin, qui exige que les travailleurs soient isolés du reste du monde dans des systèmes en boucle fermée pour maintenir les lignes d’usine en fonctionnement.

Les troubles ont attiré l’attention des investisseurs, qui sont conscients des aspects des droits de l’homme ainsi que des objectifs de production.

“L’important est que l’entreprise exécute ces commandes d’une manière qui respecte les droits des personnes”, a déclaré Pia Gisgard, responsable du développement durable et de la gouvernance chez Swedbank Robur, qui détenait des actions Apple d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars à la fin septembre selon les données de Refinitiv. .

Reportage de Josh Horwitz; Reportage supplémentaire de Sarah Wu à Taipei et Simon Jessop à Londres; Montage par Miyoung Kim et Edmund Klamann

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