Dollar en légère hausse, l’euro sous pression : les marchés scrutent l’inflation américaine
New York – Le dollar américain affiche une légère progression ce mardi, soutenu par un regain d’intérêt des investisseurs pour les valeurs refuges, alors que la récente correction des valeurs technologiques pèse sur les marchés. Bien que considéré comme sous-évalué par rapport à la plupart des devises du G10, le dollar pourrait voir ses gains limités par une propension persistante à vendre sur les rallyes, selon des analystes d’ING.
L’attention se porte désormais sur la publication, ce mardi, des données sur l’inflation américaine. Si l’impact attendu est moindre que celui des chiffres de l’emploi publiés la semaine dernière, ces données restent cruciales pour évaluer la trajectoire de la politique monétaire de la Réserve fédérale. La Fed a clairement indiqué qu’elle ne se précipiterait pas pour baisser ses taux d’intérêt, et c’est l’évolution du marché du travail qui pourrait réellement influencer ses décisions.
Les prévisions actuelles convergent vers une inflation de 0,3% en glissement mensuel et de 2,5% en glissement annuel, tant pour l’indice général que pour l’inflation sous-jacente. Ces chiffres, s’ils sont confirmés, renforceraient la tendance actuelle à un resserrement monétaire plus lent, ce qui a contribué à une légère sous-évaluation du dollar à court terme.
“Bien que cette sous-évaluation suggère un potentiel de hausse pour le dollar, nous observons une forte tendance à vendre sur les rallyes, ce qui limite notre capacité à anticiper une reprise significative”, expliquent les analystes d’ING dans une note diffusée ce matin.
L’euro sous surveillance, la BCE reste prudente
Du côté de la zone euro, la publication de la deuxième estimation du produit intérieur brut du quatrième trimestre, confirmant une croissance de 0,3% sur un trimestre, devrait avoir un impact limité sur les marchés. L’attention se concentre également sur les déclarations de Luis de Guindos, vice-président de la Banque centrale européenne (BCE).
Pour l’instant, la BCE maintient une position neutre, sans signe de dissension interne. Les commentaires récents des membres du conseil des gouverneurs n’ont pas suscité de débat majeur sur la force de l’euro, et les anticipations de taux d’intérêt restent inchangées.
La valeur juste à court terme de l’euro est tombée à 1,165 dollar suite au recentrage hawkish de la courbe des taux américains, ce qui a élargi l’écart de surévaluation de la paire EUR/USD. Les analystes d’ING restent prudents quant à une correction complète de cet écart, malgré certains risques de baisse pour l’euro.
Impact global et perspectives
Ces mouvements de devises interviennent dans un contexte mondial marqué par des incertitudes économiques persistantes. La guerre en Ukraine, les tensions géopolitiques et les perturbations des chaînes d’approvisionnement continuent de peser sur la croissance mondiale. Selon les dernières projections du Fonds Monétaire International (FMI), la croissance mondiale devrait ralentir à 3,1% en 2024, contre 3,2% en 2023.
La force relative du dollar peut avoir des implications importantes pour les pays en développement, en particulier ceux qui ont une dette libellée en dollars. Une appréciation du dollar rend le remboursement de cette dette plus coûteux, ce qui peut entraîner des difficultés financières.
Les marchés resteront attentifs aux données économiques américaines et aux déclarations des banques centrales dans les semaines à venir, afin d’évaluer l’évolution de la politique monétaire et les perspectives de croissance mondiale.
[Intégration potentielle d’une vidéo YouTube expliquant les bases du Forex et l’impact des taux d’intérêt : Rechercher une vidéo pertinente sur YouTube et intégrer le lien ici.]
[Intégration potentielle d’un post Instagram d’un analyste financier commentant les mouvements de devises : Rechercher un post pertinent sur Instagram et intégrer le lien ici.]
[Intégration potentielle d’un tweet d’un économiste reconnu sur l’inflation américaine : Rechercher un tweet pertinent sur X.com et intégrer le lien ici.]
