L’IA révolutionne la due diligence en capital-investissement : DiligenceSquared ouvre la voie
En tant qu’observateur attentif du secteur du capital-investissement, je constate un changement majeur : l’intelligence artificielle s’immisce dans un processus traditionnellement coûteux et chronophage, celui de la due diligence. Les sociétés de capital-investissement, même les plus importantes, consacrent des ressources considérables à l’évaluation des cibles potentielles. Mais une startup, DiligenceSquared, entend bien bouleverser ce modèle.
Le fardeau des coûts de la due diligence traditionnelle
Un processus de fusion-acquisition (M&A) classique implique des heures de rencontres avec les équipes dirigeantes, des modélisations financières complexes et, surtout, des sommes importantes versées à des conseillers externes : experts comptables, avocats, consultants en gestion. Ces derniers, comme McKinsey, BCG ou Bain, sont sollicités pour des études de marché approfondies et des analyses de l’entreprise cible. Le hic ? Les frais engagés ne sont pas remboursables en cas d’échec de la transaction, incitant les fonds à attendre d’être très sûrs de leur intérêt avant de les solliciter.
DiligenceSquared : une approche disruptive basée sur l’IA
Fondée par Frederik Hansen, Søren Biltoft et Harshil Rastogi, DiligenceSquared propose une alternative radicale. L’entreprise, issue de la cohorte automne 2025 de Y Combinator, utilise des agents vocaux IA pour mener des entretiens avec les clients des entreprises visées par les acquisitions. Cette approche permet de collecter des informations précieuses à une fraction du coût des méthodes traditionnelles. Selon Hansen, les sociétés de capital-investissement peuvent s’attendre à payer environ 50 000 $ pour une analyse réalisée par DiligenceSquared, contre 500 000 à 1 million de $ pour un rapport similaire produit par les cabinets de conseil traditionnels.
Événement Techcrunch
San Francisco, Californie
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13-15 octobre 2026
Un modèle inspiré des études de consommation, mais adapté au capital-investissement
DiligenceSquared s’inspire des startups d’études de consommation comme Keplar, Outset et Laboratoires d’écoute, qui utilisent également l’IA pour mener des entretiens avec les clients. Cependant, Hansen et Biltoft insistent sur la différence fondamentale : leur processus de due diligence et les résultats obtenus sont spécifiquement adaptés aux besoins des sociétés de capital-investissement. Pour garantir la qualité de l’analyse, DiligenceSquared fait appel à des consultants humains seniors qui valident l’exactitude et la pertinence des conclusions.
Un financement prometteur et une concurrence émergente
La traction initiale de DiligenceSquared a convaincu Damir Becirovic, ancien partenaire d’Index Ventures, de diriger un tour de table de 5 millions de dollars via sa nouvelle société de capital-risque, Sans relâche. L’entreprise n’est pas seule sur ce créneau. Bridgetown Research, qui a levé 19 millions de dollars en février 2026, est un concurrent direct, témoignant de l’intérêt croissant pour l’utilisation de l’IA dans la due diligence.
Les implications pour l’avenir du capital-investissement
Cette évolution pourrait avoir des conséquences majeures. En réduisant les coûts et en accélérant le processus de due diligence, DiligenceSquared et ses concurrents rendent l’information précieuse plus accessible. Les sociétés de capital-investissement sont ainsi encouragées à engager des analyses plus tôt dans le processus, même avant d’avoir une conviction forte quant à une transaction potentielle. Cela pourrait conduire à une augmentation du nombre de transactions et à une plus grande efficacité du marché.
FAQ : Questions fréquentes sur l’IA et la due diligence
- Qu’est-ce que la due diligence ? Il s’agit d’un processus d’enquête approfondi réalisé avant une transaction (fusion, acquisition) pour évaluer les risques et les opportunités.
- Comment l’IA peut-elle aider dans la due diligence ? L’IA peut automatiser la collecte et l’analyse de données, mener des entretiens avec les clients et identifier les signaux faibles.
- DiligenceSquared est-elle la seule entreprise à proposer ce type de service ? Non, Bridgetown Research est un concurrent notable.
- Quel est l’avantage principal de DiligenceSquared ? Un coût significativement inférieur à celui des cabinets de conseil traditionnels, tout en maintenant un niveau de qualité élevé grâce à la validation humaine.
En conclusion, l’arrivée de DiligenceSquared et d’autres acteurs similaires marque un tournant dans le monde du capital-investissement. L’IA n’est plus une simple curiosité, mais un outil puissant qui transforme les processus traditionnels et ouvre de nouvelles perspectives. Il sera fascinant d’observer comment cette tendance évoluera dans les années à venir.
Quelles sont vos impressions sur cette révolution de l’IA dans le secteur du capital-investissement ? Partagez vos réflexions dans les commentaires ci-dessous !