Le 1ᵉʳ juin 2026, la Banque Nationale de Paris (BNP) Paribas a publié une étude soulignant que les banques européennes, qui financent près des trois quarts des investissements dans l’Union, doivent renforcer leur compétitivité pour éviter un affaiblissement de la souveraineté économique du continent face aux acteurs américains et asiatiques.
Un secteur bancaire européen sous pression concurrentielle
Les banques de l’Union européenne (UE) jouent un rôle central dans le financement de l’économie réelle, avec une part estimée à 73 % des flux de crédit internes au bloc. Pourtant, leur capacité à rivaliser avec leurs homologues américaines ou chinoises s’érode, selon une analyse récente de BNP Paribas Research. Cette étude, publiée le 1ᵉʳ juin 2026, met en lumière trois défis structurels : des coûts opérationnels élevés, une régulation perçue comme excessive, et une dépendance croissante aux financements transfrontaliers pour compenser les lacunes locales.
« Les banques européennes ne peuvent plus se contenter d’être des prêteurs passifs dans un marché dominé par les géants technologiques et les fonds souverains », indique l’étude. Les auteurs soulignent que la part des prêts bancaires dans le PIB de l’UE a chuté de 5 points depuis 2015, tandis que les obligations corporate et les financements alternatifs (private equity, crowdfunding) ont progressé de 12 points sur la même période. Cette transition reflète à la fois une demande accrue de flexibilité des entreprises et une offre plus diversifiée, mais aussi un affaiblissement relatif du modèle bancaire traditionnel.
Régulation et coûts : le double handicap européen
L’étude identifie deux leviers majeurs pour redresser la situation : une harmonisation des règles prudentielles au niveau européen et une réduction des coûts de conformité. Actuellement, les banques européennes supportent des exigences de fonds propres bien supérieures à celles de leurs concurrents extra-européens. Par exemple, le ratio de fonds propres de qualité (CET1) moyen dans la zone euro s’élève à 14,5 %, contre 11,2 % aux États-Unis et 10,8 % en Chine pour les grandes institutions.
« Cette surrégulation pèse sur la rentabilité et limite la capacité des banques à investir dans l’innovation ou à prendre des risques nécessaires pour financer les PME et les secteurs stratégiques comme les énergies vertes », précise le rapport. BNP Paribas Research propose une refonte des tests de résistance (stress tests) pour les aligner sur des critères de croissance économique réelle plutôt que sur des scénarios de crise hypothétiques. Une telle réforme, si elle était adoptée, pourrait libérer jusqu’à 20 milliards d’euros de capital immobilisé, selon les estimations internes de la banque.
Par ailleurs, les coûts opérationnels restent un point noir. Les banques européennes dépensent en moyenne 65 % de plus que leurs homologues américaines pour traiter un prêt, en raison de fragmentations juridiques et de systèmes IT hérités. L’étude cite en exemple la directive DORA (Digital Operational Resilience Act), dont la mise en œuvre coûtera aux institutions financières européennes entre 5 et 10 milliards d’euros d’ici 2027, sans garantie d’amélioration significative de la cybersécurité.
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La souveraineté financière en jeu
Au-delà des enjeux purement économiques, l’étude met en garde contre les risques géopolitiques liés à une dépendance accrue aux financements étrangers. En 2025, près de 40 % des levées de fonds des entreprises européennes ont été réalisées auprès d’investisseurs asiatiques ou américains, contre 25 % seulement cinq ans plus tôt. Cette tendance s’accompagne d’une montée en puissance des fonds souverains, qui détiennent désormais 15 % des actions des grandes entreprises européennes, contre 8 % en 2020.
« L’UE ne peut se permettre de laisser son système financier devenir une colonie des capitaux extérieurs », avertit le rapport. Les auteurs pointent du doigt le cas des infrastructures critiques, où les investissements chinois (via des acteurs comme ICBC ou China Construction Bank) représentent aujourd’hui 22 % des financements en Europe, contre 10 % en 2018. Cette pénétration s’étend désormais aux secteurs technologiques et pharmaceutiques, traditionnellement protégés.
Pour contrer cette dynamique, BNP Paribas Research suggère la création d’un fonds souverain européen, alimenté par les excédents des banques centrales nationales et des recettes des taxes sur les transactions financières. Un tel mécanisme permettrait de mobiliser jusqu’à 50 milliards d’euros par an pour des investissements stratégiques, tout en réduisant la dépendance aux capitaux étrangers.
Réponses politiques : entre lenteur et opportunités
Si les propositions de BNP Paribas s’inscrivent dans une logique de long terme, elles arrivent à un moment où l’UE montre des signes de mobilisation. Le plan REPowerEU, lancé en 2022, a déjà permis de réorienter 300 milliards d’euros vers les énergies renouvelables et les technologies vertes, avec un rôle central joué par les banques publiques comme la BEI (Banque européenne d’investissement). Cependant, les avancées restent inégales selon les États membres.
En Allemagne, la KfW (banque publique de développement) a vu son budget augmenté de 30 % depuis 2023 pour soutenir les PME, tandis qu’en France, Bpifrance a lancé en 2025 un fonds dédié aux startups deep tech, doté de 2 milliards d’euros. Ces initiatives locales montrent une prise de conscience, mais leur impact reste limité par le manque de coordination au niveau européen.
Le projet de directive sur les marchés de capitaux (CMU, Capital Markets Union), en discussion au Parlement européen depuis 2024, pourrait offrir un cadre pour harmoniser les règles et faciliter le financement des entreprises via les marchés plutôt que le crédit bancaire. Cependant, les désaccords persistent sur le niveau d’intervention publique souhaitable et sur la question des garanties publiques pour les investisseurs.
Et demain ? Trois scénarios pour l’Europe
L’étude de BNP Paribas esquisse trois trajectoires possibles pour les banques européennes d’ici 2030 :
- Scénarios de déclin : Si aucune réforme n’est engagée, les banques européennes pourraient voir leur part de marché chuter à 60 % du financement interne à l’UE, avec un risque accru de dépendance aux créanciers asiatiques pour les infrastructures.
- Stagnation réglementaire : Une harmonisation partielle des règles permettrait de stabiliser la situation, mais sans permettre une reprise significative de la croissance des prêts.
- Souveraineté renforcée : Une refonte ambitieuse des régulations, couplée à des investissements publics ciblés dans les secteurs stratégiques, pourrait permettre aux banques européennes de retrouver une part de 70 % du financement interne d’ici 2030.
« Le choix est entre une Europe qui se recentre sur son autonomie financière ou une Europe qui devient un satellite des dynamiques extra-européennes », conclut le rapport. Les prochains mois seront cruciaux, avec l’adoption attendue en septembre 2026 d’un paquet législatif sur la résilience bancaire et la digitalisation. Les marchés observeront de près si Bruxelles saura transformer ces propositions en actions concrètes.
Une chose est sûre : sans changement structurel, les banques européennes risquent de perdre leur rôle de moteur de l’économie réelle au profit d’acteurs extérieurs, avec des conséquences bien au-delà du secteur financier.
