À Wall Street, le S&P 500 a plongé de 4,4 % lors de la séance de jeudi, signant sa pire performance depuis la débâcle des tarifs douaniers d’avril 2025. L’indice Nasdaq Composite a chuté de 5,5 %, enregistrant sa plus forte baisse en une seule séance depuis 19 mois et confirmant son entrée en territoire de correction, selon Yahoo Finance. Les marchés boursiers mondiaux ont subi un choc brutal après la victoire des démocrates aux élections de mi-mandat aux États-Unis, les investisseurs craignant que ce changement politique ne ralentisse la construction des centres de données dédiés à l’intelligence artificielle.
La panique boursière frappe l’Asie
L’onde de choc s’est propagée aux bourses asiatiques vendredi. Le KOSPI sud-coréen a plongé jusqu’à 8,8 % en début de séance pour atteindre son niveau le plus bas depuis le mois de février 2025.
La Bourse de Corée a déclenché un coupe-circuit de 20 minutes pour suspendre temporairement les transactions après une baisse de 8 % provoquée par des ventes de panique. Cet accès de faiblesse a touché de plein fouet les fabricants de puces et d’équipements, à l’instar de Samsung Electronics et SK Hynix.
Au Japon, le Nikkei 225 a chuté jusqu’à 7,1 %. Il s’est enfoncé de plus de 20 % par rapport à son record historique établi en juin et a basculé ainsi dans un marché baissier proche de cette zone critique.
La politique menace les projets d’IA
La victoire des démocrates aux élections de mi-mandat, notamment dans des États clés abritant des centres de données, a alimenté les inquiétudes d’un ralentissement de la construction de ces infrastructures.
Par ailleurs, des responsables politiques comme le sénateur Bernie Sanders ont exigé un moratoire national sur ces infrastructures. Au Texas — État qui concentre environ 27 % de la capacité de centres de données prévue —, les électeurs ont élu un gouverneur qui s’est engagé à suspendre les autorisations pour de nouvelles installations.
Nous voyons la vente de jeudi comme une réaction, pas comme une réinitialisation fondamentale, mue par un ensemble d’inquiétudes autour des dépenses en IA, de la politique et de l’inflation.
Jane Gibbons, stratège actions chez Jefferies
Les valorisations élevées des fabricants de puces et les rendements de ces infrastructures titanesques font l’objet d’un réexamen sévère par les marchés. Dan Ives de Yorkville a averti que la vague démocrate ralentira le rythme des 800 à 1 000 centres de données planifiés à travers le pays.
Les marchés tentent un timide rebond
Malgré la violence de la correction de la veille, les marchés à terme ont esquissé un sursaut lors des échanges européens et asiatiques.
Cette correction avait vu le Nasdaq 100 perdre 6,4 % et effacer environ 2 300 milliards de dollars de valeur. Au moment des échanges matinaux, les contrats sur le Nasdaq 100 progressaient de 1,48 % à 395,25 points.
Les contrats sur le S&P 500 gagnaient 0,39 % avec une hausse de 28,5 points. Les contrats sur le Dow E-minis reculaient de 342 points, soit 0,66 %.
Ces mouvements s’accompagnaient d’un rebond notable pour des opérateurs de centres de données tels que IREN et Applied Digital. Les néoclouds CoreWeave et Nebius Group ont aussi profité de ce mouvement.
Il en va de même pour des fournisseurs d’équipements et d’énergies comme GE Vernova et Constellation Energy. Des titres comme Airbnb ont grimpé de 12,1 % après avoir relevé sa prévision de croissance du chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2026.
La tension sur les marchés obligataires s’est maintenue. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans oscillait autour de 4,840 % à l’approche du rapport mensuel sur l’emploi américain.
Les taux à trente ans évoluaient autour de 5,260 % à l’approche de ce même rapport sur l’emploi américain, les traders évaluant la probabilité d’une hausse des taux par la Réserve fédérale en décembre.
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