Le sport, nouvel eldorado de l’investissement : l’IA et la quête de connexion humaine dopent les valorisations
DALLAS, Texas – Alors que l’intelligence artificielle remodèle le paysage médiatique, le monde du sport se profile comme un actif de plus en plus attractif pour les investisseurs, tiré par une combinaison unique de rareté de contenu et de besoin humain de connexion sociale. C’est l’avis d’Ian Charles, associé gérant d’Arctos Partners, un fonds de capital-investissement spécialisé dans les équipes sportives nord-américaines.
Arctos Partners, qui gère 15 milliards de dollars d’actifs, est à l’avant-garde de cette tendance. La firme, la seule autorisée à détenir des parts dans des équipes des cinq ligues professionnelles majeures d’Amérique du Nord (NFL, NBA, MLB, NHL et MLS), est sur le point d’être acquise par KKR pour un milliard de dollars, signe de l’intérêt croissant pour ce secteur.
“Le sport est le seul contenu incontournable, un rendez-vous à ne pas manquer,” explique Ian Charles. “Dans un monde où les gens sont de plus en plus isolés et recherchent une connexion – la connexion tribale que l’on ressent en regardant un événement sportif avec ses amis, en faisant partie d’une communauté, en pleurant, en criant et en encourageant – la valeur de cela pour le paysage médiatique et l’écosystème devient exponentielle.”
L’IA, catalyseur de la valeur du sport
L’essor de l’IA, avec la prolifération de vidéos et de contenus en ligne générés automatiquement, paradoxalement renforce l’attrait du sport en direct. Dans un contexte de saturation de l’offre numérique, l’expérience live, partagée et immersive que propose le sport devient un bien rare et précieux. Les fans sont prêts à payer davantage pour cette expérience, ce qui se traduit par une augmentation des valorisations des équipes et des revenus.
Selon Charles, la valeur d’une équipe sportive repose sur deux piliers : les revenus de la ligue, qui représentent une forme de propriété intellectuelle, et l’activité de divertissement en direct, générée par les stades et autres infrastructures. Ces deux éléments confèrent aux équipes sportives une résilience et une stabilité uniques.
Des performances supérieures aux marchés financiers
Les équipes sportives nord-américaines ont historiquement surperformé les marchés boursiers sur des périodes de 3, 5 et 10 ans, avec une volatilité limitée. Elles offrent également une faible corrélation avec les actions, ce qui en fait un actif attractif pour les investisseurs fortunés et les family offices à la recherche de rendements décorrélés.
JPMorgan estime qu’environ un cinquième des équipes sportives professionnelles ont déjà attiré des investissements en capital-investissement. Les rendements cumulés des quatre grandes ligues américaines (NFL, NBA, MLB et NHL) ont dépassé ceux du S&P 500 depuis 2014.
Un actif anti-cyclique
Le sport est également considéré comme un actif “anti-cyclique”, moins vulnérable aux fluctuations économiques et aux récessions. 70 à 80 % des revenus des sports de haut niveau sont garantis à long terme par des contrats de sponsoring et de droits médiatiques, indépendamment de la conjoncture économique.
Les limites de l’investissement sportif
Arctos Partners se concentre exclusivement sur les cinq ligues professionnelles majeures d’Amérique du Nord. Ian Charles se montre prudent quant à l’investissement dans des sports émergents comme le padel, le pickleball ou les courses de bateaux électriques, estimant qu’ils n’ont pas encore prouvé leur durabilité à long terme.
Cependant, il souligne le potentiel des sports féminins, qui pourraient connaître une croissance significative dans les années à venir. “Je pense qu’une des ligues sportives féminines va s’élever et capter l’attention mondiale,” prédit-il. “Je ne sais pas laquelle, ni où elle sera basée, mais l’une d’entre elles va capturer l’énergie et la passion du monde entier.”
L’ouverture du marché aux investisseurs
Le marché des équipes sportives s’ouvre progressivement aux investisseurs. En 2024, la NFL a autorisé les fonds de capital-investissement à acquérir des participations minoritaires dans les équipes, rejoignant ainsi les autres ligues professionnelles américaines. Cette évolution témoigne de la reconnaissance croissante du sport comme une classe d’actifs légitime et rentable.
L’avenir du sport en tant qu’investissement semble prometteur, porté par l’IA, la quête de connexion humaine et une demande croissante pour des expériences uniques et immersives.
