Evergrande, confronté à la date limite de paiement des coupons, vend une participation bancaire pour rembourser le prêt

HONG KONG (Reuters) – Le groupe China Evergrande, à court de liquidités, a laissé ses détenteurs d’obligations offshore se demander s’il paierait des intérêts sur un coupon obligataire dû mercredi malgré son accord pour régler la dette avec une banque chinoise dans le cadre d’un accord de cession de 1,5 milliard de dollars.

PHOTO DE DOSSIER: Un panneau de signalisation d’interdiction d’entrée se trouve près du siège du groupe China Evergrande à Shenzhen, dans la province du Guangdong, en Chine, le 26 septembre 2021. REUTERS / Aly Song

Avec un passif de 305 milliards de dollars, Evergrande a fait craindre que ses malheurs ne se propagent dans le système financier chinois et se répercutent dans le monde entier – une inquiétude qui s’est apaisée avec la banque centrale chinoise s’engageant à protéger les intérêts des acheteurs de maison.

Evergrande a déclaré dans un dossier d’échange qu’il vendrait une participation de 9,99 milliards de yuans (1,5 milliard de dollars) qu’il détient dans Shengjing Bank Co Ltd à une société de gestion d’actifs appartenant à l’État.

La banque, l’un des principaux prêteurs d’Evergrande, a exigé que tout le produit net de la vente soit utilisé pour régler les dettes du développeur avec Shengjing. Au premier semestre de l’année dernière, la banque avait 7 milliards de yuans de prêts à Evergrande, selon un rapport de la société de courtage CCB International, citant des articles de presse.

Cette décision souligne comment Evergrande, autrefois le développeur le plus vendu en Chine et qui devrait désormais être l’une des restructurations les plus importantes jamais réalisées dans le pays, donne la priorité aux créanciers nationaux plutôt qu’aux détenteurs d’obligations offshore. Il souligne également le rôle que les entreprises publiques peuvent jouer dans le dénouement d’Evergrande.

La société doit effectuer mercredi un paiement d’intérêts obligataires de 47,5 millions de dollars sur son obligation en dollars à 9,5 % de mars 2024.

La société a dépassé le délai de paiement d’une obligation en dollars la semaine dernière, un jour après que sa principale activité immobilière en Chine a déclaré avoir négocié en privé avec des détenteurs d’obligations onshore pour régler un paiement de coupon séparé sur une obligation libellée en yuan.

Le silence d’Evergrande sur ses obligations de paiement offshore a amené les investisseurs mondiaux à se demander s’ils devront encaisser des pertes importantes à la fin des périodes de grâce de 30 jours pour les paiements de coupons dus les 23 et 29 septembre.

Un porte-parole d’Evergrande n’a pas immédiatement répondu à la demande de commentaires de Reuters.

« Nous sommes actuellement en phase d’attente. Les créanciers s’organisent et les gens essaient de comprendre comment ce couteau qui tombe pourrait être attrapé », a déclaré un conseiller engagé par l’un des détenteurs d’obligations offshore d’Evergrande.

«Ils n’ont pas payé la semaine dernière, je pense qu’ils ne paieront probablement pas celui-ci. Cela ne signifie pas nécessairement qu’ils ne paieront pas … ils ont un délai de grâce de 30 jours », a déclaré le conseiller refusant d’être nommé en raison de la sensibilité du problème.

LE GOUVERNEMENT INTENSIFIE

Autrefois le visage du boom frénétique de la construction en Chine, Evergrande est maintenant devenu le visage d’une répression des dettes des promoteurs qui a stimulé la volatilité sur les marchés mondiaux et laissé les grands et les petits investisseurs transpirer leur exposition.

Les problèmes d’Evergrande ont frappé les marchés boursiers mondiaux plus tôt ce mois-ci.

Dans les semaines qui ont suivi, certains investisseurs mondiaux se sont concentrés sur les querelles politiques à Washington au sujet du plafond de la dette américaine et d’une hausse des rendements du Trésor qui a mis les actions sous pression. [.N]

Toute surprise négative d’Evergrande pourrait donner plus de munitions aux ours boursiers.

L’agence de notation Fitch a abaissé mercredi les notes de défaut à long terme des émetteurs en devises étrangères (IDR) d’Evergrande et de ses filiales, Hengda et Tianji, citant le non-paiement probable des intérêts obligataires offshore la semaine dernière.

Pékin incite les entreprises publiques et les promoteurs immobiliers soutenus par l’État, tels que China Vanke Co Ltd, à acheter certains des actifs d’Evergrande, ont déclaré à Reuters des personnes connaissant le sujet.

Les autorités espèrent que les achats d’actifs éviteront ou au moins atténueront les troubles sociaux qui pourraient survenir si Evergrande devait subir un effondrement désordonné, ont-ils déclaré, refusant d’être identifiés en raison de la sensibilité de la question.

Lundi, la banque centrale de Chine s’est engagée à protéger les consommateurs exposés au marché immobilier, sans mentionner Evergrande dans un communiqué publié sur son site Internet, et a injecté plus de liquidités dans le système bancaire.

Ces mesures ont stimulé le sentiment des investisseurs envers les actions immobilières chinoises au cours des deux derniers jours, l’action Evergrande ayant augmenté de 17% mercredi. Le titre était en hausse d’environ 11% dans le commerce de l’après-midi.

Reportage de Clare Jim, Karin Strohecker, Donny Kwok; Écrit par Ira Iosebashvili et Sumeet Chatterjee; Montage par Stephen Coates

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