Cantor Fitzgerald, Tether et SoftBank s’associent pour lancer Twenty One Capital, un véhicule d’accumulation de bitcoins destiné aux institutions de Wall Street.
La nouvelle entité entrera en bourse via une fusion avec Cantor Equity Partners (CEP), une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC) parrainée par une filiale de Cantor, à une valeur d’entreprise pro forma de 3,6 milliards de dollars.Tether et sa bourse affiliée Bitfinex détiendront une participation majoritaire et SoftBank une minorité importante. Jack Mallers,le fondateur de la société de paiements en bitcoins Strike,occupera le poste de PDG.
Twenty One démarrera avec environ 42 000 bitcoins, d’une valeur de 3,6 milliards de dollars au prix moyen sur 10 jours de 84 864 dollars, provenant d’engagements de trésorerie et de contributions de pièces de monnaie de Tether, Bitfinex et SoftBank, soit respectivement 1,5 milliard de dollars, 600 millions de dollars et 900 millions de dollars, selon le *Financial Times*, en échange d’actions. Ce trésor fera de Twenty One le troisième plus grand détenteur de bitcoins en entreprise, derrière Strategy (anciennement MicroStrategy) avec ses 538 200 BTC (d’une valeur de 50,5 milliards de dollars) et la société minière MARA avec ses 47 531 BTC (d’une valeur de 4,5 milliards de dollars).
Pour alimenter d’autres achats, la société a obtenu un financement de 585 millions de dollars : 385 millions de dollars en billets de premier rang garantis convertibles avec un prix de conversion de 13 dollars et un investissement privé de 200 millions de dollars dans des actions publiques (PIPE) à 10 dollars par action. Tether achètera également des bitcoins d’une valeur égale au produit net des ventes de billets convertibles et de PIPE d’actions (après frais) dans les dix jours ouvrables. si les investisseurs en billets exercent leur option d’augmentation, Tether achètera encore plus de bitcoins. À la clôture, twenty One utilisera le produit de la PIPE pour acheter ces mêmes bitcoins à Tether au prix coûtant.
Le modèle économique de Twenty One fait écho à celui de Strategy, la société de logiciels cotée au Nasdaq transformée en un mastodonte de la volatilité du bitcoin par son cofondateur milliardaire. Grâce à une ingénierie financière et à un effet de levier astucieux, la capitalisation boursière de Strategy, qui s’élève à 91 milliards de dollars, est près de deux fois supérieure à la valeur des bitcoins qu’elle détient dans sa trésorerie. La version de Twenty One de la création comprend deux mesures personnalisées pour attirer les investisseurs : le Bitcoin par action (BPS), qui compte les pièces par action entièrement diluée, et le taux de rendement du Bitcoin (BRR), qui suit la croissance du BPS. Aucune de ces mesures ne semble aborder les taux de rendement tangibles pour les investisseurs. Le communiqué de presse présente de grandes ambitions :
« Twenty One a l’intention de développer une architecture d’entreprise capable de prendre en charge les produits financiers construits avec et sur Bitcoin. Cela comprend des modèles de prêt natifs, des instruments du marché des capitaux et de futures innovations qui remplaceront les outils financiers traditionnels par des alternatives alignées sur Bitcoin. »
Les actions de Cantor Equity Partners continueront d’être négociées sur le Nasdaq sous le symbole « CEP » jusqu’à la clôture de la transaction. Twenty One cherchera à être négociée après la clôture sous le symbole « XXI ».
Twenty One Capital : Un nouveau géant du Bitcoin à Wall street – FAQ et analyze
Table of Contents
Introduction
Ce texte détaille la création de Twenty One Capital, un nouveau véhicule d’investissement en Bitcoin destiné aux institutions de Wall Street. Décortiquons ce projet ambitieux.
Comprendre Twenty One Capital : Questions fréquemment posées
Voici une FAQ pour clarifier les principaux points concernant Twenty One Capital :
1. Qu’est-ce que Twenty One Capital ?
Twenty One Capital est une nouvelle société qui investit dans le Bitcoin, lancée par Cantor Fitzgerald, Tether et SoftBank.
2. Comment Twenty One Capital entre-t-elle en bourse ?
Via une fusion avec Cantor equity Partners (CEP),une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC).
3. Qui sont les principaux actionnaires de Twenty One capital ?
Tether et Bitfinex détiendront une participation majoritaire, et SoftBank une participation minoritaire importante.
4. Qui est le PDG de Twenty One capital ?
Jack Mallers, fondateur de la société de paiements en bitcoins Strike.
5. Combien de bitcoins Twenty One Capital possédera-t-elle initialement ?
Environ 42 000 bitcoins.
6. Quelle est la valeur initiale des bitcoins de Twenty One Capital ?
3,6 milliards de dollars.
7. Où Twenty one Capital sera-t-elle cotée en bourse ?
Sur le Nasdaq, sous le symbole « XXI ».
8. Quelle est la stratégie d’investissement de Twenty One Capital ?
S’inspirant de MicroStrategy, Twenty One vise à détenir du Bitcoin et à développer des produits financiers basés sur Bitcoin.
9. Comment Twenty One Capital financera-t-elle d’autres achats de Bitcoin ?
Grâce à un financement de 585 millions de dollars,comprenant des billets de premier rang garantis convertibles et un investissement privé.
10. Quelles sont les mesures de performance clés de Twenty One Capital ?
Bitcoin par action (BPS) et Taux de rendement du Bitcoin (BRR).
Analyse des Acteurs Clés et des Investissements
| Acteur | Rôle | Investissement Initial (en USD) | Nombre de Bitcoins (approx.) |
|———————-|———————————————–|—————————–|——————————-|
| Cantor Fitzgerald | partenaire, entre en bourse via SPAC | – | – |
| Tether/Bitfinex | Actionnaire majoritaire, participation au trésor | 2.1 milliards | ~24 800 |
| SoftBank | Actionnaire minoritaire,participation au trésor | 900 millions | ~10 600 |
| Investisseurs | Participation en billets convertibles et PIPE | 585 millions | – |
| Total | | 3.6 milliards | 42 000 |
