Les turbulences du marché du gaz alimentent les inquiétudes concernant les factures d’énergie cet hiver

(Bloomberg) – Le gaz est de retour comme un risque pour l’économie mondiale avec des grèves potentielles chez le principal producteur australien menaçant de briser le fragile équilibre de l’approvisionnement mondial – et de faire grimper à nouveau les factures des consommateurs.

Les plus lus de Bloomberg

La demande de carburant dans l’hémisphère nord est encore faible, avec quelques mois avant le début de la saison de chauffage. Mais la perspective de fermetures prolongées d’usines a fait monter en flèche les prix de gros du gaz et s’ajoute aux événements météorologiques extrêmes qui ont mis à l’épreuve les systèmes énergétiques cet été, ainsi qu’aux revers d’autres grands producteurs.

La dernière escalade des craintes en matière d’approvisionnement a été déclenchée par un différend sur les salaires et les conditions dans les usines australiennes appartenant à Chevron Corp. et Woodside Energy Group Ltd., qui représentent plus de 10 % des approvisionnements mondiaux en gaz naturel liquéfié. Alors que les propriétaires des installations ont gagné des milliards de dollars grâce à la tourmente qui a fait grimper les prix de l’essence l’été dernier, leurs travailleurs ont également exigé de recevoir une indemnisation plus élevée, les syndicats devant poursuivre les négociations mardi.

“La grève potentielle survient à un moment où le marché du gaz est dans un état précaire même si les prix ont chuté et sont à des niveaux relativement bas par rapport au passé récent”, a déclaré Oystein Kalleklev, directeur général de l’armateur Flex LNG Ltd. à Oslo, qui possède et exploite des méthaniers océaniques. L’ampleur de la capacité annuelle australienne affectée est un peu plus de deux fois et demie celle de US Freeport LNG au Texas, où un arrêt de plusieurs mois à la suite d’une explosion et d’un incendie en juin 2022 a secoué les marchés.

Alors que les prix du gaz sont encore bien en deçà des sommets observés il y a environ un an, la volatilité de cet hiver pourrait entraîner des factures plus élevées pour les clients du chauffage domestique et de l’électricité résidentielle, ainsi que pour les grands consommateurs de gaz, notamment les industries de l’acier, des engrais et de la céramique, qui sont encore sous le choc des niveaux vertigineux de l’an dernier.

L’histoire continue

Les grèves mettent en évidence la fragilité des flux mondiaux de gaz plus d’un an après que le statu quo du marché a été brisé par la guerre de la Russie en Ukraine. L’Europe, qui a été durement touchée par la décision de la Russie de limiter les flux de gazoducs, est toujours menacée, et les dirigeants de grandes sociétés énergétiques ont averti ces dernières semaines qu’un hiver froid et des pannes inattendues pourraient encore exposer la région à un risque de pénurie.

L’Asie est encore plus directement exposée aux flux australiens et une surenchère avec l’Europe risque de faire grimper la facture des consommateurs dans les deux régions.

Si la grève dans les usines australiennes de Gorgon, Wheatstone et North West Shelf LNG dure un mois, trois millions de tonnes d’approvisionnement pourraient être affectées, retirant environ 44 cargaisons de GNL du marché, a déclaré Claudio Steuer, directeur de SyEnergy Consulting.

L’impact pourrait être important, car le Japon, la Thaïlande et Taïwan ont chacun reçu environ un quart de leurs approvisionnements de ces installations cette année, selon les données de la société d’information sur le marché Independent Commodity Intelligence Services. Ils ont également fourni 14 % des importations chinoises et 28 % de celles de Singapour. Leurs acheteurs habituels pourraient plutôt être contraints de chercher du carburant sur les marchés au comptant, car le réservoir d’approvisionnement en GNL est encore largement limité.

Ailleurs, les approvisionnements sont également sous pression. Les exportations russes de GNL ont été réduites ces dernières semaines en raison de la maintenance de deux de ses plus grandes installations. Trinité-et-Tobago a une usine en panne pour des travaux prévus pendant la majeure partie du mois d’août, et l’Égypte a arrêté presque toutes les exportations tandis que le temps chaud soutient la demande intérieure. L’approvisionnement nigérian a été sous-performant en raison de problèmes persistants de gaz d’alimentation et de sécurité.

D’autres travaux de maintenance programmés sont prévus au troisième trimestre, notamment à Prelude, une autre installation de production de GNL en Australie.

Les États-Unis – le fournisseur de GNL le plus important et le plus flexible – recevront probablement beaucoup d’attention de la part des acheteurs à la recherche d’alternatives. Le moment coïncide avec la saison des ouragans en cours dans l’Atlantique, qui a jusqu’à présent épargné la côte américaine du golfe, où se concentrent les exportateurs américains de GNL. Selon les prévisionnistes américains, les probabilités d’une saison des ouragans inhabituellement active dans l’Atlantique augmentent à mesure que les températures de l’océan se réchauffent.

“Les terminaux de liquéfaction américains ne seront pas en mesure de liquéfier des volumes de gaz supplémentaires en urgence”, a déclaré Andrei Belyi, PDG de Balesene OÜ, une société de conseil en énergie à Tallinn.

Si la panne d’approvisionnement australienne se prolonge jusqu’en septembre, cela affecterait l’offre et les prix mondiaux à l’approche de la saison de chauffage. Les prix en Asie et en Europe devraient augmenter pour attirer le GNL disponible et garder les maisons au chaud. Pour certains acheteurs plus sensibles aux prix, comme l’Inde, le GNL pourrait devenir trop cher – le pays a déjà choisi de ne pas accepter les offres d’approvisionnement qu’il a récemment recherchées pour 2024.

“Dans un marché du GNL tendu, cela pourrait faire grimper les deux indices de prix alors que les principaux marchés régionaux se font concurrence pour des approvisionnements limités en GNL”, a déclaré Steuer de SyEnergy Consulting. “Ce sera le Nirvana des commerçants, car personne ne sait où sera le plafond réel des prix du marché.”

–Avec l’aide de Brian K Sullivan.

Les plus lus de Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg LP