Baisse des taux d’intérêt hypothécaires aux États-Unis : un regain de demande timide
WASHINGTON – Les taux d’intérêt hypothécaires ont connu une légère baisse à la fin de 2025 et au début de 2026 aux États-Unis, mais cette évolution n’a pas suffi à relancer significativement la demande sur le marché immobilier, selon les données publiées par l’Association des banquiers hypothécaires (MBA).
Pour la semaine se terminant le 2 janvier 2026, le volume total des demandes de prêts hypothécaires a diminué de 9,7 % par rapport à deux semaines auparavant, après ajustement saisonnier. Ce chiffre tient compte des jours fériés et est basé sur une période de deux semaines en raison de l’absence de publication des données la semaine précédente.
Le taux d’intérêt moyen des contrats pour les prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans, avec des montants de prêt conformes (inférieurs ou égaux à 806 500 dollars), est descendu à 6,25 %, contre 6,32 % précédemment. Les points ont également diminué, passant de 0,59 à 0,57 point, incluant les frais de dossier, pour les prêts avec un apport de 20 %. Il s’agit du niveau le plus bas depuis septembre 2024.
Malgré cette baisse, l’attrait pour le marché immobilier reste modéré. Les demandes de refinancement ont diminué de 14 % sur la même période, mais restent 133 % plus élevées qu’il y a un an à la même époque. Joel Kan, économiste à la MBA, souligne que les refinancements liés aux prêts garantis par la FHA ont connu une augmentation de 19 %, bien qu’elle soit partielle après une baisse la semaine précédente. La MBA s’attend à ce que les taux d’intérêt hypothécaires restent autour des niveaux actuels, avec des opportunités de refinancement occasionnelles lorsque les taux baissent.
Achat immobilier : un recul des montants moyens des prêts
La demande de prêts hypothécaires pour l’achat d’une maison a également diminué de 6 % par rapport à deux semaines auparavant, mais reste 10 % plus élevée d’une année sur l’autre. L’évolution la plus notable est la diminution du montant moyen des prêts, qui s’élève à 408 700 dollars, le plus bas depuis un an. Cette baisse est due à des montants de prêt moyens plus faibles pour les prêts conventionnels et gouvernementaux.
L’intérêt pour les prêts à taux variable (ARM) diminue également, car les taux fixes plus bas réduisent l’attrait de ces produits plus risqués. La part des ARM dans le total des demandes a diminué à 6,3 %.
L’attente des données économiques clés
Les taux d’intérêt hypothécaires sont restés relativement stables en début de semaine, en raison du manque de données économiques significatives. Cependant, la situation devrait changer avec la publication de plusieurs rapports importants mercredi, notamment des données sur le marché du travail et l’indice de l’activité des services de l’ISM.
Matthew Graham, directeur des opérations de Mortgage News Daily, explique que ces rapports, pris individuellement, n’ont pas le même impact que le rapport sur l’emploi de vendredi prochain. Cependant, s’ils convergent vers une même tendance, ils pourraient influencer les taux d’intérêt, à la hausse comme à la baisse.
Impact sur le marché immobilier et l’économie américaine
Ces fluctuations des taux d’intérêt hypothécaires ont un impact direct sur le marché immobilier américain, qui représente une part importante de l’économie nationale. Une baisse des taux d’intérêt peut stimuler la demande, mais d’autres facteurs, tels que les prix des logements, la confiance des consommateurs et les conditions économiques générales, jouent également un rôle crucial.
Le gouvernement américain suit de près l’évolution du marché immobilier, car il a des implications importantes pour la stabilité financière et la croissance économique. La Réserve fédérale américaine (Fed) utilise notamment les taux d’intérêt comme outil pour influencer l’activité économique et maintenir l’inflation sous contrôle.
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