Soulagement sur les marchés de l’énergie après les déclarations de Trump, l’or sous pression
Nouvelles-du-monde.com – Les marchés de l’énergie ont connu une journée de forte volatilité hier, les craintes initiales d’une interruption prolongée de l’approvisionnement en pétrole dans le golfe Persique s’estompant rapidement après que le président Trump a suggéré que le conflit prendrait fin prochainement. Cette volatilité s’est également répercutée sur les marchés des métaux précieux et agricoles.
Le prix du pétrole brut ICE a grimpé jusqu’à 28%, atteignant près de 120 dollars le baril, suite à l’arrêt de la production pétrolière dans le golfe Persique et à l’incertitude quant à la reprise des flux via le détroit d’Ormuz. Cependant, les discussions des ministres des Finances du G7 concernant une possible libération importante de réserves stratégiques, combinées aux commentaires de Trump, ont entraîné une chute des prix, le Brent négociant brièvement à 85 dollars le baril.
Bien que les paroles de Trump aient eu un effet apaisant, le marché attend désormais une reprise concrète des flux pétroliers à travers le détroit d’Ormuz pour confirmer une baisse durable des prix. En l’absence de cette reprise, les sommets récents pourraient être atteints à nouveau.
Le G7 étudie la possibilité d’une libération coordonnée de 300 à 400 millions de barils de pétrole, un volume record par rapport aux 182 millions de barils libérés en 2022, auxquels s’ajoutaient des libérations indépendantes portant le total à 240 millions de barils. Cette simple suggestion a contribué à calmer les prix. Néanmoins, le recours aux réserves stratégiques ne constitue qu’une solution temporaire. Une libération massive pourrait affecter la courbe à terme, exerçant une pression à court terme tout en offrant un soutien à plus long terme, compte tenu des besoins de reconstitution des réserves.
Trump a également annoncé que son administration assouplirait les sanctions liées au pétrole sur certains pays jusqu’à ce que les flux à travers le détroit d’Ormuz reprennent. Des informations suggèrent que l’administration envisage d’alléger les sanctions sur la Russie, mais compte tenu de la capacité de la Russie à contourner les sanctions ces dernières années, cet assouplissement n’aurait probablement qu’un impact limité sur l’offre.
La reprise des flux à travers le détroit d’Ormuz reste essentielle. Plus les flux restent restreints, plus la production pétrolière en amont sera interrompue, rendant la reprise plus lente. Des interruptions de production ont été signalées en Irak, au Koweït, aux Émirats arabes unis et même en Arabie saoudite. Les producteurs du golfe Persique tentent de gérer l’offre en réduisant la production des champs plutôt qu’en arrêtant complètement les opérations.
L’or sous pression, l’aluminium en hausse
L’or a subi de nouvelles pressions, affaibli par un dollar plus fort et la remontée des prix du pétrole, qui ont ravivé les inquiétudes concernant l’inflation et renforcé l’argument en faveur d’un report du début des baisses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine. La hausse du dollar compense la demande refuge liée aux tensions au Moyen-Orient.
L’aluminium a vu ses prix atteindre leur plus haut niveau depuis près de quatre ans, avant de réduire ses gains, en raison des risques d’approvisionnement au Moyen-Orient, qui représente environ 9% de l’offre mondiale d’aluminium. Les inquiétudes concernant d’éventuelles perturbations ont entraîné un resserrement marqué de la disponibilité immédiate.
La plupart des autres métaux industriels ont baissé, pénalisés par un affaiblissement de l’appétit pour le risque et un contexte macroéconomique plus difficile. Les prix du cuivre sont sous pression en raison des vents contraires macroéconomiques et d’une demande physique plus faible.
Le sucre tire parti de la hausse du pétrole
Les prix du sucre ont prolongé leur rallye pour la deuxième session consécutive, le sucre brut No.11 clôturant en hausse de près de 3,5%. La hausse des prix du pétrole pourrait inciter l’industrie sucrière brésilienne à détourner davantage de canne à sucre vers la production d’éthanol pour la récolte 2026/27.
Le Département de l’Agriculture des États-Unis (USDA) publiera plus tard aujourd’hui son rapport mensuel WASDE. Le marché s’attend à ce que l’agence augmente ses estimations de stocks finaux de maïs aux États-Unis pour 2025/26 d’environ 4 millions de boisseaux à 2,131 milliards de boisseaux, tout en réduisant ses estimations de stocks finaux de soja de 4 millions de boisseaux à 346 millions de boisseaux. Les estimations de production de maïs et de soja argentins pourraient être légèrement revues à la baisse, tandis que les estimations brésiliennes pourraient être ajustées à la hausse. Les estimations mondiales des stocks finaux de soja devraient diminuer légèrement, tandis que les estimations de maïs devraient augmenter légèrement. Les estimations mondiales des stocks finaux de blé devraient rester inchangées.
