Les prix records du gaz ralentissent les investissements dans le GNL en Asie ; L’Amérique du Nord se bouscule sur les exportations

Un pétrolier de gaz naturel liquéfié (GNL) est tiré vers une centrale thermique à Futtsu, à l’est de Tokyo, au Japon, le 13 novembre 2017. REUTERS/Issei Kato/File Photo

SINGAPOUR/NEW YORK/BENGALURU, 7 octobre (Reuters) – Certains des plus grands importateurs mondiaux de gaz naturel liquéfié (GNL) réduisent leurs commandes face à une flambée des prix de 500 % en un an, suscitant des inquiétudes parmi les principaux producteurs quant à un potentiel long -terme de destruction de la demande.

Les acheteurs de GNL, y compris de nombreuses économies émergentes d’Asie, rechignent à des prix qui ont doublé au cours du mois dernier, tandis qu’un nombre croissant d’exportateurs en Amérique du Nord s’efforcent d’augmenter la capacité d’exportation qui mettra encore des années à se mettre en ligne.

Le gaz naturel est considéré comme un combustible fossile plus acceptable alors que des économies en croissance comme l’Inde, la Chine et le Pakistan tentent de réduire les émissions de carbone, car il brûle plus proprement que le pétrole et le charbon. Mais la flambée des prix du gaz naturel incite les fournisseurs d’électricité à revenir au charbon et au mazout et à repenser les nouveaux investissements dans le GNL en Asie du Sud-Est, qui devrait être au cœur de la croissance de la demande de GNL.

Les prix de référence mondiaux du gaz atteignent des sommets records ou pluriannuels

En Asie, qui représente 70 % des importations mondiales de GNL, la majorité des contrats à long terme sont liés au pétrole. Mais les pays d’Asie du Sud tels que l’Inde, le Pakistan et le Bangladesh – qui représentent ensemble 20% des importations asiatiques – sont beaucoup plus exposés aux prix spot du GNL, qui atteignent actuellement un niveau record de plus de 50 $ par million d’unités thermiques britanniques (mmBtu)

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Cela a alarmé les développeurs d’Asie du Sud-Est, car les analystes disent que les projets de nouveaux terminaux de regazéification de GNL pourraient désormais être retardés compte tenu des prix élevés du GNL et après que les budgets gouvernementaux aient été mis à rude épreuve par les épidémies coûteuses de COVID-19, a déclaré une source proche des négociations contractuelles.

“Les nouveaux acheteurs subissent beaucoup de pression pour justifier la signature de contrats à ces prix, ils ont donc mis du temps à faire avancer les discussions”, a déclaré la source, qui a noté une forte baisse d’enthousiasme parmi les acheteurs potentiels pour même discuter de projets de GNL par rapport à un il y’a un an. Il a refusé de fournir plus de détails ou d’être nommé en raison de la nature sensible des accords.

Pour les grands opérateurs de terminaux d’exportation américains, la hausse des prix était initialement la bienvenue. Cependant, la volatilité des coûts rend plus difficile la signature de contrats supplémentaires à long terme et est une source de frustration, car ils savent qu’ils ne pourront ajouter des capacités d’exportation supplémentaires que l’année prochaine.

“Nous n’aimions pas les prix bas et fixes partout dans le monde d’environ 2 $ par mmBtu d’il y a un an, et je ne sais pas ce que je déteste le plus avec les prix très élevés dans lesquels nous nous trouvons maintenant”, a déclaré Anatol Feygin. , directeur commercial de Cheniere Energy Inc (LNG.A), le plus grand exportateur de GNL aux États-Unis. “C’est une manifestation du fait que les marchés ne sont pas très doués pour investir tout au long du cycle.”

Feygin a cependant déclaré que Cheniere déciderait bientôt d’une expansion supplémentaire de son usine d’exportation de GNL de Corpus Christi au Texas, notant que les prix mondiaux, par rapport aux prix américains plus bas, sont un vent favorable pour la société.

Les prix de référence du gaz aux États-Unis sont actuellement à des sommets de sept ans, mais à 6 $ par million d’unités thermiques britanniques, ils sont loin des niveaux asiatiques et européens. Les États-Unis n’ont que la capacité de transformer environ 10,5 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) de gaz en GNL, soit environ 10 % du gaz qu’ils extraient du sol.

Le prix du gaz naturel en Europe et en Asie a grimpé en flèche ces dernières semaines alors que les importateurs se bousculent pour des cargaisons de gaz naturel liquéfié (GNL) pour couvrir les besoins en électricité.

Les marchés mondiaux devront attendre plus tard cette année pour obtenir davantage des États-Unis, lorsque le sixième train de liquéfaction au col Sabine de Cheniere et au col Calcasieu de Venture Global LNG en Louisiane devraient commencer à produire du GNL en mode test.

Après cela, le monde devra peut-être attendre encore plus longtemps pour d’autres projets américains ou canadiens. Tellurian Inc (TELL.O), basée à Houston, qui a annoncé trois accords à long terme au cours de l’été pour vendre du GNL à des unités de Royal Dutch Shell PLC (RDSa.L), Vitol SA et Gunvor Group, devrait commencer à produire du GNL en fin 2025 au plus tôt, a déclaré Charif Souki, président exécutif.

En Colombie-Britannique, LNG Canada ne devrait pas entrer en service avant 2025 environ. De plus, de nombreux projets proposés ont été sabordés entre 2019 et 2020 en raison de prix toujours bas.

MANQUE D’INVESTISSEMENT

Les nouveaux acheteurs asiatiques de GNL sont plus touchés par la volatilité des prix que les importateurs établis, qui sont en mesure d’atténuer l’impact des prix au comptant plus élevés en regroupant ces achats avec les livraisons existantes liées au pétrole à moindre coût, a déclaré le vice-président de Wood Mackenzie, Valery Chow.

“L’augmentation des factures d’importation de GNL met à rude épreuve les budgets nationaux et (le Bangladesh et le Pakistan) cherchent activement à délaisser le gaz au profit d’alternatives à moindre coût, comme le mazout, pour la production d’électricité”, a déclaré Chow.

Le Bangladesh a réduit ses importations de GNL, le total de septembre ayant chuté de 33% par rapport au mois précédent, ont montré les données de suivi des navires de Refinitiv Eikon. Le pays envisage également de prolonger les baux de cinq centrales électriques au fioul et d’augmenter potentiellement les importations de fioul.

Principaux importateurs de GNL

Le Pakistan a annulé et réémis des appels d’offres de GNL au cours des deux derniers mois et pourrait envisager de s’appuyer sur des importations à terme juste à l’avenir, a déclaré une source du secteur.

Il y a des signes d’érosion de la demande chez les acheteurs établis en Inde et en Chine. Les importations de GNL en Inde ont baissé de 4,2% jusqu’en septembre par rapport à la même période en 2020. En Chine, les importateurs de gaz de deuxième rang – principalement des entreprises de gaz de ville – réduisent leurs achats au comptant.

En Corée du Sud, troisième importateur d’Asie, un acheteur a qualifié la situation de “chaos”.

“La situation actuelle du marché n’est pas saine”, a déclaré le ministre qatari de l’Énergie, Saad al-Kaabi, en marge d’une conférence virtuelle sur le GNL au Japon. Le pays est le plus grand fournisseur de GNL au monde et a déclaré qu’il augmenterait sa production d’environ 40 % à 110 millions de tonnes par an d’ici 2026. lire la suite

Si les prix du GNL prolongent leur récente hausse, les acheteurs soucieux des coûts n’auront peut-être pas d’autre choix que de réduire la demande.

“Avec l’hiver… et aucun signe de fléchissement des prix du GNL, la gestion de la demande et, en fin de compte, le rationnement de l’électricité peuvent être un dernier recours”, a déclaré Chow de Wood Mackenzie.

Reportage de Jessica Jaganathan, Scott DiSavino et Brijesh Patel; Montage par David Gaffen, Gavin Maguire et Raju Gopalakrishnan

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