Le dollar frôle les plus bas alors que le test de l’inflation américaine se profile

LONDRES : Le dollar s’est stabilisé au-dessus de ses plus bas de près de deux mois contre ses principaux pairs mercredi, avant que les données ne montrent une nouvelle poussée de l’inflation américaine qui pourrait sceller les arguments en faveur d’une hausse rapide des taux d’intérêt.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, n’a donné mardi aucune indication claire que la Fed était pressée d’accélérer les plans de resserrement de la politique monétaire, exerçant une pression à la baisse sur le billet vert qui a bénéficié des attentes de hausse des taux américains ces dernières semaines.

Et la devise a commencé à grimper alors que la séance de bourse de Londres commençait et que la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain de décembre se profilait.

L’indice du dollar s’échangeait pour la dernière fois à 95,611, stable ce jour-là. Il avait chuté à 95,533 lors de la séance asiatique, le plus bas depuis le 18 novembre.

L’IPC principal des États-Unis, publié à 13 h 30 GMT, devrait atteindre 7 % d’une année sur l’autre, ce qui serait l’IPC annuel le plus élevé depuis 1982.

Le stratège en devises d’ING, Francesco Pesole, a déclaré qu’une inflation supérieure à 7% étant attendue par les marchés, la réaction immédiate des marchés des devises devrait être contenue.

“Dans le même temps, cela devrait permettre la consolidation d’un plancher en dessous du dollar à court terme – cimentant davantage les attentes de trois hausses de la Fed et laissant la porte ouverte à la spéculation sur quatre en 2022”, a déclaré Pesole.

“Nous pensons que c’est une raison pour que les marchés continuent d’acheter les baisses du dollar pour le moment.”

Dans un témoignage lors de son audience de nomination mardi, le chef de la Fed Powell a déclaré que l’économie américaine était prête à une hausse des taux d’intérêt et à un écoulement de ses avoirs – surnommé resserrement quantitatif (QT) – pour lutter contre l’inflation.

Mais il a déclaré que les décideurs politiques débattaient toujours des approches pour réduire le bilan de la Fed, et que cela pouvait parfois prendre deux, trois ou quatre réunions pour qu’ils prennent de telles décisions.

Les marchés monétaires évaluent actuellement environ 85 % de probabilités d’un décollage des taux d’ici mars et un total d’au moins trois hausses d’un quart de point d’ici la fin de l’année.

“Si l’inflation correspond aux attentes à 7,0% ou s’avère plus faible que prévu, la liquidation du dollar d’hier s’accélérera”, a déclaré Lee Hardman, stratège en devises chez MUFG à Londres.

Le dollar était juste 0,1% plus ferme à 115,44 yens, tandis que l’euro était stable à environ 1,1355 $ US. Une hausse au-dessus de 1,1387 $ US porterait la monnaie unique à son plus haut depuis la mi-novembre.

Le dollar australien, souvent considéré comme un indicateur liquide de l’appétit pour le risque, s’est replié de ses sommets de près d’une semaine à 0,72230 $ US alors que le dollar reprenait pied.

Le dollar s’est également retiré des nouveaux creux de deux mois par rapport au dollar canadien à 1,25460.

Ailleurs, la livre sterling a atteint 1,3645 $ US pour la première fois depuis le 4 novembre, renforcée par l’idée que le pire de la flambée du COVID Omicron est peut-être en train de passer en Grande-Bretagne – contribuant ainsi à ouvrir la voie à une autre hausse à court terme des taux d’intérêt britanniques.

(Reportage de Dhara Ranasinghe, édité par Mark Potter)

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