Les ETF “tout-en-un” gagnent du terrain : une solution simplifiée pour les investisseurs
Montréal – Face à la complexité croissante des marchés financiers, une nouvelle catégorie d’instruments d’investissement gagne en popularité : les ETF (Exchange Traded Funds) “tout-en-un”. Ces fonds, qui regroupent plusieurs classes d’actifs en une seule transaction, offrent une solution simplifiée pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille sans avoir à sélectionner individuellement chaque titre. Si le concept est bien établi au Canada depuis des années, il peine à s’imposer aux États-Unis, où les fonds communs de placement à date cible dominent encore le marché.
Selon un rapport récent de la Banque du Canada, la diversification est un élément clé pour atténuer les risques liés à l’inflation et aux fluctuations économiques. Les ETF “tout-en-un” peuvent donc constituer un outil précieux pour les investisseurs soucieux de protéger leur capital.
“Pour certains, l’investissement en ETF est un moyen d’atteindre un objectif financier, et non un passe-temps”, explique un analyste financier, qui préfère ne pas être nommé. “Ces fonds permettent de déléguer la construction du portefeuille à des professionnels, tout en bénéficiant des faibles coûts associés aux ETF.”
Trois approches distinctes pour répondre à différents profils
Plusieurs acteurs proposent désormais des ETF “tout-en-un”, chacun avec sa propre stratégie d’allocation d’actifs et de gestion des risques. Voici trois exemples notables :
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iShares Core 80/20 Aggressive Allocation ETF (AOA): Ce fonds, coté à la Bourse de New York (NYSE), adopte une approche simple et directe, allouant 80% de son capital aux actions et 20% aux obligations. Il investit dans des ETF iShares suivant les principaux indices boursiers mondiaux (S&P 500, MSCI Developed Markets, MSCI Emerging Markets) et les marchés obligataires américains et internationaux. Avec un ratio de frais de 0,15%, AOA est l’une des options les plus abordables du marché. Sur les dix dernières années, il a affiché un rendement annualisé de 7,82% après impôts, soit un rendement réel d’environ 5 à 6% après inflation.
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Capital Group Core Balanced ETF (CGBL): Contrairement à AOA, CGBL offre une plus grande flexibilité en matière d’allocation d’actifs, pouvant investir entre 50% et 70% en actions. Géré activement, ce fonds privilégie les grandes capitalisations américaines et affiche un biais prononcé envers le marché domestique. Son ratio de frais s’élève à 0,33%, ce qui reste compétitif pour un ETF géré activement. Avec 4,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, CGBL bénéficie d’une solide assise financière.
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SPDR Bridgewater All Weather ETF (ALLW): ALLW se distingue par son approche innovante basée sur la stratégie “All Weather” de Bridgewater Associates, un fonds spéculatif réputé. Cette stratégie vise à équilibrer les contributions de chaque classe d’actifs au risque global du portefeuille, en utilisant un cadre de “parité de risque”. ALLW investit dans des obligations mondiales, des actions, des obligations indexées sur l’inflation et des matières premières, en recourant à un effet de levier modéré. Bien que son historique de performance soit limité, la stratégie “All Weather” a démontré sa capacité à générer des rendements ajustés au risque solides sur le long terme. Cependant, ALLW est le plus coûteux des trois ETF, avec un ratio de frais de 0,85%.
Un choix adapté à chaque investisseur
Le choix de l’ETF “tout-en-un” le plus approprié dépendra du profil de risque, des objectifs financiers et des préférences de chaque investisseur. AOA convient aux investisseurs ayant une tolérance au risque élevée et un horizon de placement long terme. CGBL offre une alternative plus équilibrée, tandis qu’ALLW s’adresse aux investisseurs soucieux de la préservation du capital et d’une performance stable dans différents contextes économiques.
Sur les réseaux sociaux, le débat fait rage. Sur X (anciennement Twitter), le hashtag #ETFPortfolioBlueprint regorge de discussions sur les avantages et les inconvénients de ces fonds. Un utilisateur, @InvestisseurAverti, a récemment posté : “Les ETF tout-en-un sont une excellente option pour les débutants, mais il est important de bien comprendre la stratégie d’allocation d’actifs avant d’investir.”
Il est crucial de se rappeler que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Avant de prendre toute décision d’investissement, il est recommandé de consulter un conseiller financier et de faire ses propres recherches.
